როგორ მივიღოთ ინვესტიცია ინვესტიციების წარუმატებლობის კომპანიის ვალიდან

გაამახვილეთ ტალღები და მოემზადეთ სუსტთა და მომაკვდავთა სადღესასწაულოდ. თქვენ მოგიწევთ ვილაყის მსგავსად იფიქროთ, როდესაც ჩვენ შევდივართ უპატიებელ სამყაროში გაჭირვებული ვალის ინვესტიცია. ამ სამყაროში ინვესტორები სპეციალურად ეძებენ კომპანიებს, რომლებიც ცუდად მუშაობენ ან ზღვარზე არიან გაკოტრება. შემდეგ ისინი ყიდულობენ ობლიგაციები და აიღე კონტროლი.

ბაზარზე ყოველთვის არის კომპანიები, რომლებიც საშინლად გამოიყურებიან, მაგრამ სავარაუდოა, რომ დაუბრუნდებიან სწორ გზას. პირველი ინსტინქტი რეგულარული ინვესტორისთვის ინვესტიციის ჩადება ფინანსურად გაჭირვებული კომპანიის აქციებში, მაგრამ, როგორც ამ სტატიაში ვისწავლით, ამ ფირმების ვალი (ობლიგაციები) ხშირად ბევრად უფრო მიმზიდველია ინვესტიცია. და მიუხედავად იმისა, რომ ვალის დიდი ნაწილის ყიდვა მილიონობით დოლარი დაჯდება, პატარა ბიჭებისთვის მაინც არსებობს ფულის გამომუშავების გზები.

ყიდულობენ სუსტ კომპანიებში

დაზარალებული ვალის ინვესტიცია გულისხმობს ფირმების ობლიგაციების ყიდვას, რომლებმაც უკვე განაცხადეს გაკოტრების შესახებ ან სავარაუდოდ გააკეთებენ ამას. კომპანიები, რომლებმაც აიღეს ძალიან ბევრი ვალი, ხშირად არიან მთავარი სამიზნეები. მიზანია გახდე კომპანიის კრედიტორი მისი ობლიგაციების დაბალ ფასად შეძენით. ეს აძლევს მყიდველს მნიშვნელოვან ძალას ა

რეორგანიზაცია ან ლიკვიდაცია კომპანიის, რაც მყიდველს საშუალებას აძლევს მნიშვნელოვანი სიტყვა თქვას იმაზე, რაც ხდება კომპანიასთან.

მგლები ტრიალებენ

არის სახსრები, რომლებიც ცნობილია როგორც "ვულკის ფონდები” - რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან მხოლოდ გაჭირვებულ ვალებში. ამ კომპანიების ყურადღება ხშირად კეთდება მთავრობის ვალი ან სახელმწიფო ვალი, ვიდრე კომპანიების. ეს თანხები ძალიან საკამათოა და ხშირად სძულს მთავრობები ან საჯარო ორგანოები.

ბევრი ჰეჯ -ფონდები ასევე გამოიყენოს გაჭირვებული ვალი, მაგრამ სხვა გზით სხვა ინვესტორებისგან. ჰეჯირება სახსრები ორიენტირებულია სითხის შეძენაზე სავალო ფასიანი ქაღალდები რომ მათ შეუძლიათ გაყიდონ მოგებით მოკლევადიან პერიოდში. პირიქით, კერძო კაპიტალი ინვესტორები დაინტერესებულნი არიან კომპანიებით, რომლებიც საჭიროებენ რესტრუქტურიზაციას ან აპირებენ გაკოტრებას.

უნდა აღინიშნოს, რომ ასეთი ინვესტიციები მრავალი ჰეჯ -ფონდის მხოლოდ ერთ კომპონენტს ქმნის. ამ სახსრებს აქვს მრავალი სხვა სტრატეგია, როგორიცაა არბიტრაჟი, მოკლე გაყიდვადა ვაჭრობა პარამეტრები ან წარმოებულები.

რისკი და თამაშის ხასიათი

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი წერტილი არის ის, რომ ლიკვიდაციის შემთხვევაში, ვალის მფლობელებს უპირატესობა აქვთ კაპიტალი მფლობელები. ამ მიზეზით, უმჯობესია ინვესტიცია მოახდინოს გაჭირვებული კომპანიის ვალებში, ვიდრე ინვესტიცია განახორციელოს მის აქციებში.

ამიტომ ფილოსოფია გაჭირვებული ინვესტიციების უკან მარტივია: ზოგადად არსებობს მოლოდინი, რომ მიზნობრივ კომპანიას შეუძლია და სურს წარმატებით განახლდეს ან დაუბრუნდეს სიცოცხლეს შერწყმის, აღების ან მენეჯერული ხელახალი ინჟინერიის და გაახალგაზრდავების გზით. გარდა ამისა, თუ საქმე ეხება გაკოტრებას, აქტივების ღირებულებები არსებითად უნდა აღემატებოდეს საბაზრო შეფასება.

ეს ინვესტიციები სარისკოა თავისი ბუნებით. თუმცა, ისევე როგორც ბევრი სხვა მაღალი რისკის ინვესტიცია, მათ აქვთ ერთი მნიშვნელოვანი უპირატესობა: სხვა აქციებთან კორელაციის ნაკლებობა საბაზრო რისკები. კორელაციის ეს ნაკლებობა ნიშნავს, რომ დაზარალებული ვალი კარგი გზაა დივერსიფიკაცია.

ავადმყოფი და მომაკვდავი კომპანიების იდენტიფიცირება

ძირითადი მიზანია აქტივების შეძენა იმ ფასად, რაც მათ შინაარსზე ბევრად დაბალია სამართლიანი ღირებულებები. ეს არის ადგილი, სადაც გამწმენდის მძაფრი გრძნობები იბადება. "მგლებმა" ფრთხილად და ზედმიწევნით უნდა შეხედონ დაჩაგრულ კომპანიებს, რომ აღმოაჩინონ ზედმეტად გაყიდული ფასიანი ქაღალდები ან თუნდაც კონკრეტული სახის საბუღალტრო პრობლემები.

ისინი თვალყურს ადევნებენ ინდუსტრიებსა და კორპორაციებს, რომლებიც დაშლის პირასაა ან უკვე ჩავარდა. თუ კომპანიის ობლიგაციები ვაჭრობს იმაზე დაბლა, ვიდრე მათი ღირებულება ჩანს, შეიძლება არსებობდეს შესაძლებლობა. M&A ასევე გაანალიზებულია საქმიანობა და საკრედიტო მოლაპარაკებები გარიგების დასადგენად.

დაბოლოს, დაზვერვა და ინფორმაცია სხვადასხვა წყაროებიდან არის შერწყმული უმაღლესი დონის იურიდიულ და ფინანსურ უნარებთან ფულის გამომუშავების პოტენციალის დასადგენად. ფუნდამენტურად მნიშვნელოვანია ის, რომ აქტივებია დაუფასებელი და შეძენა შესაძლებელია დიდი ფასდაკლებით. მაგრამ ყველას სურს გარიგება, ამიტომ წინსვლა მოითხოვს უნარს. ეს არ არის ზარმაცი და გაუნათლებელი ცხოვრება.

მგლის ინვესტორების ცნობილი მაგალითები

თვით აღწერილი მგელი მარტინ უიტმანი 1970-იან წლებში პირველად ჩავარდა სესხებში, რადგან დიდი სახლების სახლები, როგორიცაა ძმები ლემანები ჩათვალეს, რომ "მათი ღირსების ქვეშ" იყო საქმე გაკოტრებულ ფირმებთან.

1987 წელს უიტმენმა იყიდა 14 მილიონი დოლარის ვალი და აქციები Anglo Energy– ში, ნავთობის მომსახურების ფირმაში, რომელიც იბრძოდა. შემდეგ მან მოიპოვა კონტროლი კომპანიაზე, გაკოტრდა და გააკეთა დავალიანება საკუთარი კაპიტალისთვის სხვა კრედიტორებთან ერთად. ერთ წელზე ნაკლები გავიდა, კომპანია გაკოტრდა ვალის გარეშე და ვიტმენმა მნიშვნელოვანი მოგება მოიპოვა.

1995 წელს, ფრანკლინის ურთიერთდახმარების ფონდის ერთეული დაეხმარა კანარის უარფის, ლონდონის საოფისე კომპლექსის გადარჩენაში, რომელიც აშენდა რაიხსმანების ოჯახმა, კანადელმა უძრავი ქონების დეველოპერებმა. მას შემდეგ, რაც დეველოპერების ჰოლდინგი გაკოტრდა, საკრედიტო ბანკებმა მოიპოვეს კონტროლი პროექტზე. ინვესტორთა ჯგუფმა, მათ შორის ფრანკლინის ურთიერთდახმარების სერიის ფონდებმა, უკან შეისყიდეს განვითარება ბანკებიდან. არც ისე დიდი ხნის შემდეგ, ლონდონის უძრავი ქონების ბაზარი გამოჯანმრთელდა და 1999 წელს კანარის უორფმა ჩამოთვალა საფონდო ბირჟები, რომელმაც უზრუნველყო ფრანკლინის ინვესტიციის დიდი შემოსავალი.

დედააზრი

კერძო ინვესტორებისთვის განსაკუთრებით ადვილი არ არის გაჭირვებული ვალის მოხვედრა. ყველაზე სწრაფი გზა არის ჰეჯ -ფონდში ყიდვა, რომელიც შეიცავს გაჭირვებული ვალის გონივრულ გამოყოფას. თუმცა, ინვესტორთა უმეტესობისთვის, ჰეჯ -ფონდების მინიმალური მოთხოვნები შეუძლებელს ხდის ამ გზით ინვესტირებას.

არსებობს რამდენიმე ურთიერთდახმარების ფონდი და ჰეჯ -ფონდი, რომლებიც ხელმისაწვდომია რეგულარული ინვესტორებისთვისაც.

თუ იდეა იზიდავს თქვენს უფრო მტაცებლურ ინსტინქტებს და შეგიძლიათ ამ ბაზარზე წვდომა, გაითვალისწინეთ, რომ ეს არის მაღალი რისკის სფერო. სარისკო მაგრამ მომგებიანი რა თქმა უნდა, თამაშის სახელია.