კაპიტალის განსაზღვრის კომპოზიციური ღირებულება

რა არის კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება?

კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება არის კომპანიის ღირებულება ფინანსები მისი ბიზნესი, განსაზღვრული და ასევე მოხსენიებული როგორც "კაპიტალის საშუალო შეწონილი ღირებულება"ან WACC.

კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება გამოითვლება თითოეული კაპიტალის კომპონენტის ღირებულების პროპორციული წონის გამრავლებით. კომპანიის ვალი და კაპიტალი, ან მისი კაპიტალის სტრუქტურაჩვეულებრივ მოიცავს ჩვეულებრივ აქციებს, სასურველი საფონდო, ობლიგაციები და ნებისმიერი სხვა გრძელვადიანი ვალი.

კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულების გააზრება

კომპანიებს გააჩნიათ მრავალფეროვანი ვარიანტი ინვესტიციების განსახორციელებლად და თავიანთი ოპერაციების დასაფინანსებლად. მათ შორისაა გაყიდვა კაპიტალი კომპანიის აქციების გამოშვებით, გაყიდვით ვალი, სესხის აღება ობლიგაციების ან სესხების სახით, რომელიც უნდა გადაიხადოს მოგვიანებით, ან ამ ორის ნარევი.

კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება გვეუბნება, რამდენს იხდის კომპანია დაბეგვრის შემდეგ, რათა ხელში აიყვანოს ის ფული, რაც მას სჭირდება და გაფართოვდება. ამ საშუალო მაჩვენებლის გააზრება შეიძლება გამოგადგეს მრავალი მიზეზის გამო. სხვა საკითხებთან ერთად, ის იძლევა კრედიტორები ხოლო კაპიტალის მფლობელებს აქვთ წარმოდგენა იმ ანაზღაურების შესახებ, რომლის მოლოდინიც შეუძლიათ მიიღონ მათ მიერ მოწოდებული სახსრებიდან ან კაპიტალიდან.

კაპიტალის მაღალი კომპოზიციური ღირებულება მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას აქვს სესხის აღების მაღალი ხარჯები. კაპიტალის დაბალი კომპოზიციური ღირებულება, პირიქით, საპირისპიროს გულისხმობს.

კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულების მაგალითი

კომპანია ABC მოსავლიანობას ანაზღაურება 22% და კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება 12%. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის წარმოქმნის 10% ბრუნდება ყოველ დოლარზე კომპანია ინვესტირებას ახდენს - ან ქმნის 10 ცენტი ღირებულებას თითოეული დახარჯული დოლარისთვის.

მეორეს მხრივ, კომპანია XYZ- მა დაარეგისტრირა 11% და კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება 17%. ამ ციფრების საფუძველზე გამოჩნდება, რომ XYZ კარგავს 6 ცენტს ყოველ დახარჯულ დოლარზე.

როგორ გამოიყენება კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულება

კომპანიები

გადაწყვეტილებების მისაღებად კომპანიის მენეჯმენტი ეყრდნობა კაპიტალის შიდა ღირებულებას. მიღებული ფიგურის საფუძველზე დირექტორებს შეუძლიათ განსაზღვრონ შეძლებს თუ არა კომპანიას მომგებიანი დაფინანსება ახალი ექსპანსიური პროექტისათვის.

მიზანი არის იმის იდენტიფიცირება თუ არა ინვესტიცია არის ღირებული და არ ექვემდებარება გენერირებას იმაზე ნაკლებ ღირებულებაზე.

ინვესტორები

იმავდროულად, ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ კომპანიის კაპიტალის ღირებულება, როგორც ერთ -ერთი რამდენიმე ფაქტორი, რათა გადაწყვიტონ შეიძინონ თუ არა კომპანიის აქციები. კაპიტალის შედარებით დაბალი კომპოზიციური ღირებულების მქონე კომპანია შეიძლება იყოს უკეთესად პოზიციონირებული, რომ გაიზარდოს და გაფართოვდეს, პოტენციურად დაჯილდოვდეს აქციონერები.

ფასიანი ქაღალდების ანალიტიკოსები ხშირად მიმართავენ WACC- ს ინვესტიციების ღირებულების შეფასებისას. მაგალითად, ში დისკონტირებული ფულადი ნაკადები (DCF) ანალიზი, WACC შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც დისკონტის კურსი მომავალი ფულადი ნაკადებისათვის, რათა მიიღოთ ბიზნესი წმინდა მიმდინარე ღირებულება (NPV).

WACC ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც დაბრკოლების მაჩვენებელი რომლის საწინააღმდეგოდ გავზომოთ ინვესტირებული კაპიტალის დაბრუნება (ROIC) შესრულება და აუცილებელია შესასრულებლად დამატებული ეკონომიკური ღირებულება (EVA) გამოთვლები.

სპეციალური მოსაზრებები

საშუალო ინვესტორს შეიძლება გაუჭირდეს კაპიტალის კომპოზიციური ღირებულების გამოთვლა. WACC მოითხოვს წვდომას კომპანიის დეტალურ ინფორმაციაზე და ფორმულის გარკვეულ ელემენტებზე, როგორიცაა კაპიტალის ღირებულება, არ არის თანმიმდევრული ღირებულებები და შეიძლება სხვაგვარად იყოს მოხსენებული.

შედეგად, მიუხედავად იმისა, რომ კაპიტალის კომპოზიციურ ღირებულებას ხშირად შეუძლია შეუწყოს ხელი კომპანიას, ის ასევე სიფრთხილით უნდა იქნას მიღებული. უმეტეს შემთხვევაში, ინვესტორებს ურჩევენ გამოიყენონ ეს მეტრიკა სხვებთან ერთად, რათა დაადგინონ ინვესტიცია განახორციელონ თუ არა აქციებში.