მოკლე ინტერესის თეორია განისაზღვრა
რა არის მოკლე ინტერესის თეორია?
მოკლე ინტერესის თეორია აცხადებს, რომ მოკლე ინტერესის მაღალი დონეა ა bullish მაჩვენებელი. ამრიგად, ამ თეორიის მიმდევრები შეეცდებიან შეიძინონ უაღრესად მოკლევადიანი აქციები და მიიღონ მოგება მათი სავარაუდო ზრდის შედეგად.
ეს მიდგომა ეწინააღმდეგება ინვესტორთა უმეტესობის გაბატონებულ შეხედულებას, რომლებიც ხედავენ მოკლე გაყიდვა როგორც მითითება იმისა, რომ მოკლევადიანი მარაგი სავარაუდოდ შემცირდება. აქედან გამომდინარე, მოკლე ინტერესის თეორია შეიძლება ჩაითვალოს როგორც კონტრასტული მიდგომა ინვესტიციისთვის.
ძირითადი Takeaways
- მოკლე ინტერესის თეორია არის მოსაზრება, რომ ძლიერ მოკლევადიანი აქციები მომავალში უფრო გაიზრდება.
- ეს არის საპირისპირო მიდგომა, რადგან ინვესტორთა უმეტესობა მოკლე ინტერესს განიხილავს, როგორც დათვის მაჩვენებელს.
- მოკლე ინტერესის თეორიის საფუძველია ის ფაქტი, რომ მოკლე გამყიდველები ზოგჯერ იძულებულნი არიან აგრესიულად შეიძინონ აქციები თავიანთი პოზიციების დასაფარად.
მოკლე ინტერესის თეორიის გაგება
მოკლე ინტერესის თეორია ემყარება მოკლე გაყიდვების მექანიკას. როდესაც ინვესტორები ყიდულობენ აქციებს, ისინი ფაქტიურად ისესხებენ ამ აქციებს ა
ბროკერი და მაშინვე გაყიდე ნაღდად. საბოლოოდ, როდესაც ბროკერი ითხოვს ანაზღაურებას, ინვესტორმა ეს უნდა გააკეთოს ღია ბაზარზე აქციების ყიდვით და ამ აქციების დაბრუნებით ბროკერზე.მოკლე გამყიდველები გამოიმუშავებენ ფულს, თუ აქციების ფასი, რომლებიც მათ დააკლეს, მცირდება მათი გაყიდვის შემდეგ. ამ სცენარში, მოკლე გამყიდველს შეუძლია შეიძინოს აქციები უფრო დაბალ ფასად და დაუბრუნოს მათ ბროკერს, სხვაობა მოგების სახით.
მაგრამ რა მოხდება, თუ აქციები გაიზრდება ფასში პირველადი გაყიდვის შემდეგ? თუ ეს მოხდება, ინვესტორმა უნდა იყიდოს ისინი უფრო მაღალ ფასად, რაც გამოიწვევს ზარალს. თუ ბევრმა ადამიანმა მოახდინა აქციების შემცირება და დაინახა, რომ მისი ფასი თანდათან იზრდება, ისინი შეიძლება პანიკაში ჩავარდნენ და შეეცადონ შეიძინონ აქცია, რათა შეზღუდავდეს რისკს, რომ მისი ფასი კიდევ უფრო გაიზრდება. პანიკური შესყიდვის ეს სიტუაცია ცნობილია როგორც მოკლე შესუსტება.
მოკლე ინტერესის თეორია ცდილობს მოგება მიიღოს ამ მოკლე გამყიდველთა მდგომარეობიდან. მოკლე ინტერესის თეორიის მიმდევრებს მიაჩნიათ, რომ ძლიერ მოკლებული აქციები უფრო სავარაუდოა, რომ გაიზარდოს, რადგან მოკლე გამყიდველები შეიძლება იძულებულნი გახდნენ იყიდონ აქციები დიდი მოცულობით მოკლე შეკუმშვის დროს. ამ ტიპის ყიდვა ცნობილია როგორც მოკლე საფარი.
სხვა მიდგომა, რომელიც იყენებს მოკლე ინტერესს, რათა დადგინდეს აქციები წილის დაფასების პოტენციალით არის მოკლე პროცენტის თანაფარდობა (SIR). SIR არის მოკლედ გაყიდული აქციების თანაფარდობა საშუალო ყოველდღიური სავაჭრო მოცულობა (ADTV). მაგალითად, თუ XYZ– ს აქვს გაყიდული ერთი მილიონი აქცია მოკლედ და ADTV 500,000, მაშინ მისი SIR არის ორი. ეს ნიშნავს, რომ XYZ– ის მოკლე გამყიდველებს თეორიულად დასჭირდება მინიმუმ ორი სრული სავაჭრო დღე მათი მოკლე პოზიციების დასაფარად.
ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ SIR, რათა სწრაფად თქვან რამდენად მძიმეა კომპანია. მოკლე ინტერესის თეორიის მიმდევრებისთვის, SIR შეიძლება გამოყენებულ იქნას იმის დასადგენად, თუ რომელი კომპანიები გვთავაზობენ ფასების ყველაზე პოტენციურ დაფასებას.
მოკლე ინტერესის თეორიის რეალური სამყარო
თუ საფონდო A– ს აქვს 50 მილიონი აქცია და მისი 2.5 მილიონი გაყიდულია მოკლედ, მაშინ მისი მოკლე პროცენტი 5%–ია. თუ საფონდო B– ს აქვს 40 მილიონი აქცია, აქედან 10 მილიონი გაყიდულია მოკლედ, მაშინ მისი მოკლე პროცენტი 25%–ია.
მოკლე საპროცენტო თეორიის თანახმად, B საფონდო ფასი უფრო მაღალია, ვიდრე A საფონდო, თუ ვარაუდობთ, რომ აქციები სხვაგვარად იდენტურია. ეს იმიტომ ხდება, რომ საფონდო B უფრო სავარაუდოა იყოს მოკლე დაფარვის სამიზნე, რომელიც გამოწვეულია მოკლე შეკუმშვით.