რა უნდა იცოდეთ ინფლაციის შესახებ

ინფლაცია განისაზღვრება, როგორც საქონლისა და მომსახურების ფასების საერთო დონის მუდმივი ზრდა. იგი იზომება როგორც წლიური პროცენტული ზრდა, როგორც ნათქვამია Სამომხმარებლო ფასის ინდექსი (CPI), ზოგადად მომზადებულია ყოველთვიურად აშშ შრომის სტატისტიკის ბიუროს მიერ. ინფლაციის მატებასთან ერთად, მსყიდველუნარიანობა მცირდება, იმოქმედებს ძირითადი საშუალებების ღირებულება, კომპანიები ახდენენ საქონლისა და მომსახურების ფასების კორექტირებას, ფინანსური ბაზრები რეაგირება და არის გავლენა საინვესტიციო პორტფელის შემადგენლობაზე.

ინფლაცია, ამა თუ იმ ხარისხით, არის ცხოვრების ფაქტი. მომხმარებლები, ბიზნესი და ინვესტორები გავლენას ახდენენ ფასების ნებისმიერი აღმავალი ტენდენციით. ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ ინვესტიციის პროცესის სხვადასხვა ელემენტებს, რომლებიც დაზარალებულია ინფლაციით და გაჩვენებთ რის შესახებაც უნდა იცოდეთ.

ფინანსური ანგარიშგება და ფასების შეცვლა

ჯერ კიდევ 1979 წლიდან 1986 წლამდე პერიოდში ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების საბჭო (FASB) ექსპერიმენტი ჩაატარა "ინფლაციის აღრიცხვაში", რომელიც მოითხოვდა კომპანიებს დაემატათ დამატებითი

მუდმივი დოლარი და მიმდინარე ხარჯთაღრიცხვის ინფორმაცია (აუდიტირებული) მათში წლიური ანგარიშები. ამ მიდგომის მითითებები ჩამოყალიბებულია ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების განცხადება No33, რომელიც ამტკიცებდა, რომ „ინფლაცია იწვევს ისტორიული ღირებულება ფინანსური ანგარიშგება ილუზიური მოგების და ნიღბის საჩვენებლად ეროზია კაპიტალის ". 

მცირე გულშემატკივრობით ან პროტესტით, SFAS No33 ჩუმად გააუქმეს 1986 წელს.მიუხედავად ამისა, სერიოზულ ინვესტორებს უნდა ჰქონდეთ გონივრული გაგება, თუ როგორ შეიძლება ფასების ცვლილებამ გავლენა მოახდინოს ფინანსურ ანგარიშგებაზე, ბაზრის გარემოზე და ინვესტიციის შემოსავალზე.

კორპორატიული ფინანსური ანგარიშგება

Ში ბალანსი, ფიქსირებული აქტივები-ძირითადი საშუალებები- მათ აფასებენ შესყიდვის ფასები (ისტორიული ღირებულება), რომელიც შეიძლება მნიშვნელოვნად შემცირდეს აქტივების დღევანდელ დღესთან შედარებით საბაზრო ღირებულებები. ძნელია განზოგადება, მაგრამ ზოგიერთი ფირმისთვის ეს ისტორიული/მიმდინარე ღირებულების დიფერენციალი შეიძლება დაემატოს კომპანიის აქტივებს, რაც გაზრდის კომპანიის კაპიტალის პოზიციას და გააუმჯობესებს მის ვალის/კაპიტალის თანაფარდობა.

Თვალსაზრისით საბუღალტრო პოლიტიკა, ფირმები იყენებენ უკანასკნელი შემოსული, პირველი გასული (LIFO) ინვენტარის ღირებულება შეფასება უფრო მჭიდროდ შეესაბამება ხარჯებს და ფასებს ინფლაციურ გარემოში. ყველა ბუღალტრული აღრიცხვის გარეშე, LIFO აფასებს ინვენტარის ღირებულებას, აჭარბებს გაყიდვების ღირებულებას და, შესაბამისად, ამცირებს შემოსავალს. ფინანსური ანალიტიკოსები როგორც წესი, მოსწონთ კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობასა და მოგებაზე დაფუძნებული ან კონსერვატიული გავლენა, რომელიც წარმოიქმნება LIFO შეფასებების გამოყენებით, სხვა მეთოდებისგან განსხვავებით, როგორიცაა პირველი-პირველი, პირველი-გარეთ (FIFO) და საშუალო ღირებულება.

საბაზრო განწყობა

ყოველთვიურად, აშშ -ს კომერციის დეპარტამენტის შრომის სტატისტიკის ბიურო აქვეყნებს ინფლაციის ორ ძირითად მაჩვენებელს: სამომხმარებლო ფასების ინდექსი (CPI) და მწარმოებლის ფასების ინდექსი (PPI). ეს მაჩვენებლები არის საცალო და საბითუმო ინფლაციის ორი უმნიშვნელოვანესი საზომი, შესაბამისად. მათ ყურადღებით ადევნებენ თვალს ფინანსური ანალიტიკოსები და ექცევიან მედიის დიდ ყურადღებას.

CPI და PPI გამოშვებებს შეუძლიათ ბაზრების გადატანა ორივე მიმართულებით. როგორც ჩანს, ინვესტორებს არ აღენიშნებათ აღმავალი მოძრაობა (ინფლაცია დაბალი ან ზომიერია), მაგრამ ძალიან ინერვიულებენ ბაზრის ვარდნისას (მაღალი ან დაჩქარებული ინფლაცია იტყობინება). ამ მონაცემების შესახებ მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ ეს არის ორივე ინდიკატორის ტენდენცია უფრო ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, რაც უფრო აქტუალურია ინვესტორებისთვის, ვიდრე ნებისმიერი გამოშვება. ინვესტორებს ურჩევენ ნელ -ნელა გაითავისონ ეს ინფორმაცია და ზედმეტი რეაგირება არ მოახდინონ ბაზრის მოძრაობებზე.

Საპროცენტო განაკვეთები

ერთ – ერთი ყველაზე გავრცელებული საკითხი ფინანსურ პრესაში არის ის Ფედერალური რეზერვი აკეთებს საპროცენტო განაკვეთებით. საქართველოს პერიოდული შეხვედრები ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი (FOMC) არის მთავარი საინვესტიციო მოვლენა საინვესტიციო საზოგადოებაში. FOMC იყენებს ფედერალური ფონდების მიზნობრივი განაკვეთი როგორც მისი ერთ -ერთი მთავარი ინსტრუმენტი ინფლაციისა და ტემპის მართვისთვის ეკონომიკური ზრდა. თუ ინფლაციური ზეწოლა იზრდება და ეკონომიკური ზრდა დაჩქარდება, Fed გაზრდის საზრდო სახსრებს სამიზნე განაკვეთი სესხის აღების ღირებულების გაზრდა და ეკონომიკის შენელება. თუ პირიქით მოხდება, Fed შეამცირებს მიზნობრივ განაკვეთს.

ამ ყველაფერს ეკონომისტებისთვის აზრი აქვს, მაგრამ საფონდო ბაზარზე ბევრად ბედნიერია ა დაბალი საპროცენტო განაკვეთის გარემო ვიდრე მაღალი, რაც ითარგმნება როგორც დაბალ და ზომიერ ინფლაციურ პერსპექტივაში. ე.წ. "გოლდილოკები” - არც ისე მაღალი, არც ისე დაბალი - ინფლაციის მაჩვენებელი საუკეთესო დროა საფონდო ინვესტორებისთვის.

მომავალი შემსყიდველი ძალა

ზოგადად ვარაუდობენ, რომ აქციები, რადგან კომპანიებს შეუძლიათ გაზარდონ ფასები საქონელზე და მომსახურებაზე, უკეთესია ჰეჯირება ინფლაციის წინააღმდეგ ვიდრე ინვესტიციები ფიქსირებული შემოსავლით. ობლიგაციების ინვესტორებისთვის ინფლაცია, როგორიც არ უნდა იყოს მისი დონე, ჭამს მათ ძირითადს და ამცირებს მომავალში მსყიდველუნარიანობას. ინფლაცია საკმაოდ დამთრგუნველია უახლეს ისტორიაში; თუმცა, საეჭვოა, რომ ინვესტორებმა მიიღონ ეს გარემოება. ყველაზე კონსერვატიული ინვესტორებისთვისაც კი გონივრული იქნება, რომ შეინარჩუნონ თავიანთი პორტფელის კაპიტალის გონივრული დონე ინფლაციის ეროზიული ეფექტებისგან თავის დასაცავად.

დასკვნა

ინფლაცია ყოველთვის ჩვენთან იქნება; ეს არის ცხოვრების ეკონომიკური ფაქტი. ეს არ არის არსებითად კარგი ან ცუდი, მაგრამ ეს ნამდვილად ახდენს გავლენას ინვესტიციის გარემოზე. ინვესტორებს უნდა ესმოდეთ ინფლაციის გავლენა და შესაბამისად შეადგინონ თავიანთი პორტფელები. ერთი რამ ცხადია: პირადი გარემოებებიდან გამომდინარე, ინვესტორებმა უნდა შეინარჩუნონ კაპიტალი და ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციები, შესაბამისი რეალური ანაზღაურებით, ინფლაციური საკითხების მოსაგვარებლად.