ინვესტიცია საბერძნეთში: მაღალი რისკის, მაღალი ჯილდოს სტრატეგია

თუ უყურებთ რაიმე სიახლეს, თქვენ ალბათ გინახავთ რა ხდება საბერძნეთში ბოლო ათწლეულის განმავლობაში. 2015 წელს საბერძნეთი გახდა პირველი განვითარებული ქვეყანა, რომელმაც საერთაშორისო სავალუტო ფონდის (IMF) გადახდაზე უარი თქვა. საბერძნეთის მთავრობა-ვალის კრიზისი იყო უმსხვილესი ევროპული ვალის კრიზისის მთავარი ცენტრი, 2007-2008 წლების ფინანსური კრიზისის შემდგომ. ქვეყნის ეკონომიკამ განიცადა უზარმაზარი ვარდნა, მშპ -ს რეალური ზრდის შემდეგი ტემპებით:

• - 0,3% 2008 წელს
• - 4.3% 2009 წელს
• - 5.5% 2010 წელს
• - 9.1% 2011 წელს
• - 7.3% 2012 წელს
• - 3.2% 2013 წელს

საერთო ჯამში, საბერძნეთის ეკონომიკაში რეცესიამ გადააჭარბა შეერთებული შტატების დიდ დეპრესიასაც კი და გახდა ყველაზე გრძელი რეცესია ნებისმიერი მოწინავე კაპიტალისტური ეკონომიკისგან.

საბერძნეთის მთავრობის ვალის კრიზისი

არსებობს მრავალი ფაქტორი, რამაც ხელი შეუწყო ამ დიდ და მძიმე ეკონომიკურ კრიზისს, მათ შორის დიდის კუმულატიური გავლენა რეცესია, უკვე სუსტი საბერძნეთის ეკონომიკა და, საბოლოოდ, საბერძნეთის წევრობა ევროზონაში, რამაც მას ნაკლები პოლიტიკა მისცა მოქნილობა.

მიუხედავად ქვეყნის რეფორმებისა, გადასახადების გაზრდისა და ხარჯების შემცირებისა, ის მაინც ითხოვდა სესხებს 2010, 2012 და 2015 წლებში საერთაშორისო სავალუტო ფონდის, ევრო ჯგუფის და ევროპის ცენტრალური ბანკი (გარდა მოლაპარაკებებისა 50% გარიგებაზე დავალიანებაზე კერძო ბანკების წინაშე 2011 წელს, რომელიც შეადგენდა დაახლოებით 100 მილიარდ ევროს ვალი რელიეფი).

მიუხედავად იმისა, რომ ქვეყანამ მოახერხა მოკრძალებული ზრდის ტემპზე დაბრუნება 2017, 2018 და 2019 წლებში, Covid-19 გლობალური პანდემიის ეკონომიკური გავლენა სავარაუდოდ იწვევს მძიმე რეცესიას ქვეყანაში.

პოლიტიკაში ჩარევის გარეშე, არის კარგი დრო საბერძნეთში ინვესტიციის გასაკეთებლად? ზოგმა შეიძლება თქვას: ”ქვეყანას არ შეუძლია მათი ვალების გადახდა. რატომ ინვესტიცია? ” მაგრამ ჩვენ ისტორიიდან ვიცით, რომ როდესაც ყველაფერი ბნელი ჩანს, ხშირად საუკეთესო დროა ინვესტიციისთვის.

ყიდვის დრო არის როდესაც ფასები დეპრესიაშია

ზოგადად რომ ვთქვათ, როდესაც ფასები დეპრესიაშია, ეს არის დრო ყიდვისთვის. აი რას ჰგავს.

2008 წელს, Microsoft Inc. (MSFT) აწარმოებდა მოლაპარაკებებს Yahoo Inc– ის შესაძენად. (YHOO) - ორი ინტერნეტ გიგანტი, რომლებიც იბრძვიან ბაზრის წილისთვის. მაიკროსოფტმა შეძლო Yahoo– ს გადალახვა და შესყიდვისთვის შესთავაზა 44 მილიარდ დოლარზე მეტი.შემდეგ აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯერი იანგმა უარი თქვა გარიგებაზე, რაც ანალიტიკოსების აზრით, დიდი გარიგება იყო.ღამით Yahoo– ს აქციები მნიშვნელოვნად შემცირდა, მაგრამ მეორე დღეს გამოჯანმრთელდა.

იქ იყო იდეა, რომ ბაზრის დროებითი რყევები დროა ინვესტიციისა და კაპიტალიზაციისთვის. Yahoo– ს სიტუაცია უნიკალური იყო; ეს იყო მედიის შეშინება საკუთრების საკითხთან დაკავშირებით. საბერძნეთში სიტუაცია ძალიან განსხვავებულია. ეს არ არის დროებითი ჩავარდნა, რომელიც დააბალანსებს, არამედ საკითხი, რომელიც გაცილებით ღრმაა.

MSCI საბერძნეთის ინდექსი

MSCI, Morgan Stanley Capital International, არის ინდექსი, რომელიც თვალყურს ადევნებს ბაზრებს მთელს მსოფლიოში. არსებობს ყველა ერის ინდექსი, მაგრამ არის ასევე ერთი, რომელიც სპეციფიკურია თითქმის ყველა ქვეყნისთვის. ეს შესანიშნავი გზაა იმის დასადგენად, თუ რამდენად ჯანმრთელია საფონდო ბაზარი თითოეულ ქვეყანაში. როდესაც გადავხედავთ ბერძნული ინდექსის ისტორიას, ჩვენ ვხედავთ, რომ ყველაფერი არც ისე ცხელია.

2007 წლის ოქტომბერში გლობალური ეკონომიკა ფანტასტიკური იყო. დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო იყო ყველა დროის მაქსიმალურ დონეზე; ხალხი და კორპორაციები ყიდულობდნენ, ისესხებდნენ და ხარჯავდნენ; და MSCI საბერძნეთის ინდექსი მშვენივრად გამოიყურებოდა. 2007 წლის 31 ოქტომბერს ეს ინდექსი მიაღწია ყველაზე მაღალ წერტილს - 1040. 2015 წლის 29 მაისს ინდექსი შემცირდა მხოლოდ 53.68-მდე, რაც იმ დროს იყო ყველაზე დაბალი; მისი უმაღლესი ღირებულების მხოლოდ 5.1%.

თუმცა, 2020 წლის სექტემბერში საბერძნეთის MSCI კიდევ უფრო დაეცა, მხოლოდ 16.23 -მდე. აღსანიშნავია, რომ 2013 წელს MSCI– მ გადადგა ნაბიჯი ჩამოაგდეს საბერძნეთი განვითარებული ქვეყნიდან უკან განვითარებადი ბაზარი.

ინვესტიცია აქციებში და არა ევროში

როგორც ქვეყანა, საბერძნეთი საკმაოდ დიდი ხნის განმავლობაში მძიმე ფინანსურ მდგომარეობაში იყო. თუმცა, არსებობს ბევრი კომპანია, რომლებიც იქ არიან გაერთიანებული და მაინც კარგად მუშაობენ. ისინი კვლავ აწარმოებენ, ყიდიან და ფულს შოულობენ. პრობლემა ის არის, რომ ფინანსური პრობლემები სცილდება საბერძნეთის საზღვრებს.

მათთვის, ვინც ქვეყანაში ინვესტიციით არის დაინტერესებული, უფრო დიდი საკითხია, რომ ევრო დოლართან შედარებით მცირდება.

ბერძნული კომპანია, რომელიც კარგად მუშაობს და წელს იღებს 10% -ს, შეიძლება არც ისე პერსპექტიულად გამოიყურებოდეს, როდესაც გაცვლით კურსს დოლარად გადააქცევთ. ბევრი ანალიტიკოსი ამბობს, რომ თქვენ გსურთ ფლობდეთ აქციებს, მაგრამ გსურთ თავიდან აიცილოთ ვალუტა.

ბერძნული დილემა

ასე რომ, ის კვლავ ტოვებს კითხვას: "უნდა ჩადო ინვესტიცია საბერძნეთში?" ჯერ კიდევ ძნელია პასუხის გაცემა. საბერძნეთის ეკონომიკა დეპრესიაშია; ეს არის მოცემული. და ვინაიდან ინდექსი არის მისი ყველა დროის მაღალი მაჩვენებლის მხოლოდ მცირე ნაწილზე, იზრდება ბევრი ადგილი. თუმცა, ერთ -ერთი ყველაზე დიდი საკითხი ის არის, რომ ევრო აჩერებს ბევრ ქვეყანას (არა მარტო საბერძნეთს). რას აკეთებს ინვესტორი?

მათთვის, ვისაც სურს გარისკოს, საბერძნეთი დიდი ინვესტიციაა. სინამდვილეში, საბერძნეთის ეკონომიკაში ინვესტიციის განხორციელება გაცვლითი ვაჭრობის ფონდის (ETF) საშუალებით ბერძნული არის უმარტივესი გზა ამის გაკეთება. კიდევ ერთი ვარიანტია სხვა ფონდის ან ინდექსის პოვნა, რომელიც მჭიდროდ აკონტროლებს საბერძნეთის ეკონომიკას. თუ გინდა ა აზარტული თამაში რამაც შეიძლება გამოიწვიოს დიდი მოგება, შემდეგ კი ინვესტიცია განახორციელოს ბერძნულ ობლიგაციებში.

მათ, ვინც ოდნავ უფრო რისკავს, შეუძლიათ კვლავ მოახდინონ დეპრესიული ეკონომიკის კაპიტალიზაცია. ქვეყანაში ინვესტიციის ნაცვლად, არის მრავალი მიმზიდველი ბერძნული კომპანია, რომლებიც ჯერ კიდევ აპირებენ აფრენას. ამ მსხვილი კომპანიებიდან ბევრი ივაჭრებს აშშ-ს ბირჟაზე, ასე რომ თქვენ არ უნდა ინერვიულოთ დოლარ-ევროს ფულის დაკარგვის შესახებ გაცვლითი კურსი.

დედააზრი

ერთი რამ ცხადია: საბერძნეთის ეკონომიკას პრობლემები აქვს და არსებობს გზები, რათა გაიზარდოს თქვენი პორტფოლიო გათვლილი რისკების აღებით. თქვენ შეგიძლიათ განახორციელოთ ინვესტიცია ქვეყანაში, ინდექსში ან იქ მობინადრე კომპანიებში.

თუ ახალგაზრდა ხართ და გაქვთ დრო გამოჯანმრთელებისთვის, თუ ყველაფერი სწრაფად არ შეიმჩნევა, მაშინ უფრო მაღალი რისკის, მაგრამ უფრო მაღალი ჯილდოს ვარიანტი შესაძლოა სწორედ თქვენს ქუჩაზე იყოს. თუმცა, მათთვის, ვისაც უფრო მეტი სჭირდება, მაშინ აშშ -ს ბირჟაზე იმ კომპანიებში ინვესტიცია შეიძლება იყოს უკეთესი არჩევანი.