რას ნიშნავს Subprime კრედიტორი?

რა არის Subprime კრედიტორი?

Subprime კრედიტორი არის საკრედიტო პროვაიდერი, რომელიც სპეციალიზირებულია მსესხებლებში დაბალი ან "subprime" საკრედიტო რეიტინგები. ვინაიდან ეს მსესხებლები უფრო მაღალი რისკის შემცველია ნაგულისხმევი, არასასურველი სესხები დაკავშირებულია შედარებით მაღალთან საპროცენტო განაკვეთები.

არასრულწლოვანი სესხები გახდა მნიშვნელოვანი ინტერესის თემა 2007–2008 წლების ფინანსური კრიზისი, სადაც იგი ფართოდ განიხილებოდა, როგორც აშშ – ს საბინაო ბაზრის მკვეთრი ვარდნის ხელშემწყობი.

გააზრება Subprime სესხების

სუბსიდიის გამსესხებლები არიან კრედიტორები, რომლებიც სესხს სთავაზობენ ფიზიკურ პირებს, რომლებსაც არ გააჩნიათ სესხი ტრადიციული კრედიტორების მიერ. განმარტებით, ამ სესხის ამღებ მსესხებლებს აქვთ საშუალოზე დაბალი საკრედიტო რეიტინგი და, შესაბამისად, მათი სესხების გადაუხდელობის უფრო დიდი რისკის ქვეშ არიან. ამ რისკის შესამცირებლად, სარისკო კრედიტორები იყენებენ

რისკზე დაფუძნებული ფასების სისტემები გამოთვალონ მათი სესხების პირობები და საპროცენტო განაკვეთები. სუბსიდირებული მსესხებლების დამატებითი რისკის გამო, სესხები ყოველთვის ახასიათებს შედარებით მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს.

ტრადიციულად, ურთიერთობა მსესხებლებსა და სესხებს შორის შედარებით პირდაპირი იქნება. გამსესხებელი მიიღებს რისკს, რომ მსესხებელმა შეიძლება შეუსრულოს სესხი, მსესხებლის მიერ გადახდილი საპროცენტო განაკვეთის სანაცვლოდ. გამსესხებელი მიიღებდა მოგებას, თუ საშუალოდ, სესხებზე მიღებული პროცენტები საკმარისზე მეტი იქნებოდა მთავარი ნაგულისხმევი დაკარგა. ხშირად, სესხის გამცემი კრედიტორები უზრუნველყოფენ, რომ მათ ჰქონდეთ სუბსიდიის სესხების დიდი და დივერსიფიცირებული პორტფელი, რათა მოახერხონ ნაგულისხმევი რისკის მართვა.

თუმცა უახლეს ხანებში ეს ურთიერთობა გამსესხებლებსა და მსესხებლებს შორის მნიშვნელოვნად გართულდა. ეს გამოწვეულია ფენომენით სეკრეტიზაცია, რომლის მიხედვითაც გამსესხებლები ყიდიან თავიანთ სესხებს მესამე პირებს, რომლებიც შემდეგ ამ სესხებს ერთმანეთისგან განასხვავებენ ფასიანი ქაღალდები. ეს ფასიანი ქაღალდები შემდეგ გაიყიდება ინვესტორებზე, რომლებიც შეიძლება საერთოდ არ იყვნენ დაკავშირებულნი პირვანდელ კრედიტორთან ან სესხების შეფუთვაზე პასუხისმგებელ პირთან.

ფასიანი ქაღალდების გამო, შესაძლებელია, რომ სესხის კრედიტორებმა ეფექტურად გაათავისუფლონ ნაგულისხმევი რისკი, რომელიც დაკავშირებულია მათ არასრულფასოვან სესხებთან. ინვესტორებისთვის იმ სესხების გაყიდვით, რომლებიც ფასიანი ქაღალდების გაცემის პროცესს ექვემდებარება, ახლა უკვე შეუძლია გააფრთხილოს სესხებმა ფოკუსირება მხოლოდ ახალი სესხების ინიცირებაზე და შემდეგ მათი სწრაფად გაყიდვაზე ფასიანი ქაღალდებზე მიმწოდებელი. ამგვარად, ნაგულისხმევი რისკი გადადის ქველი კრედიტორისგან ინვესტორებზე, რომლებიც საბოლოოდ ფლობენ სუბსიდიულ სესხს ფასიანი ქაღალდის პროდუქტის მეშვეობით.

რეალური სამყაროს მაგალითი Subprime Lending

ზოგადად, სესხების და ფასიანი ქაღალდების კომბინაცია განიხილება, როგორც მნიშვნელოვანი წვლილი 2007–2008 წლების ფინანსურ კრიზისში. კრიზისამდე რამდენიმე წლის წინ, იპოთეკურმა კრედიტორებმა გაყიდეს დიდი ოდენობით იპოთეკური სესხი სეკრეტიზაციის პარტნიორებზე, რომლებმაც გამოიყენეს ისინი სეკრეტირებული პროდუქტების წარმოებისთვის. იპოთეკური ფასიანი ქაღალდები (MBS). ეს ფასიანი ქაღალდები შემდეგ გაიყიდა მსოფლიოს სხვადასხვა ინვესტორზე.

ამ პრაქტიკის ერთ -ერთი კრიტიკა არის ის, რომ მან მოხსნა სტიპენდიის მქონე იპოთეკური კრედიტორების სტიმული, რათა უზრუნველყოს, რომ მათი სესხების ნაგულისხმევი რისკი დარჩეს მართვადი დონეზე; რადგანაც ნაგულისხმევი რისკი გადაეცა MBS მფლობელებს, გახდნენ უფრო მაღალი კრედიტორები წახალისებული რაც შეიძლება მეტი სუბსიდიის სესხის წარმოება, მიუხედავად მათი ნაგულისხმევი რისკისა. ამან გამოიწვია იპოთეკური სტანდარტების სტაბილური გაუარესება, სანამ იპოთეკური სესხების საშუალო ხარისხი არ შემცირდებოდა საშიშ და არამდგრად დონეზე.