ტესლას საფონდოში ინვესტიციის 6 დიდი რისკი

ბევრს მიაჩნია მაღალი რისკის მქონე, მაღალი ჯილდოს მარაგი, ტესლა მოტორსი, Inc. (TSLA) მსოფლიოში ყველაზე საინტერესო საჯარო კომპანიებს შორისაა. დამფუძნებელი ილონ მასკი არის საკამათო სუპერვარსკვლავი ტექნოლოგიურ ინდუსტრიაში და ტესლას სილიკონის ველი ფესვებმა გაზარდა ინვესტორების მოლოდინი. ტესლამ კიდევ უფრო მეტი ყურადღება მიიქცია 2018 წლის ზაფხულში მას შემდეგ, რაც მასკმა დაიწყო საუბარი კომპანიის კერძო გადაღებაზე - რასაც ბევრი დაპირისპირების შემდეგ კომპანიამ გამოაცხადა რომ არ აკეთებს.

ტესლას მანქანების მომავალს აქვს საინტერესო პოტენციალი, მაგრამ პროგნოზირება ძნელი რჩება. TSLA- ს ინვესტორებმა უნდა შეამსუბუქონ თავიანთი მოლოდინი და განიხილონ, თუ როგორ შეიძლება რისკ -ფაქტორებმა, რომელთა წინაშეც შეიძლება აღმოჩნდეს ტესლა მომდევნო ხუთიდან 10 წლის განმავლობაში, საფრთხე შეუქმნას მომავალ შემოსავალს.

1. ტესლას მანქანები ძალიან ძვირი დარჩება

თუნდაც გულუხვი მთავრობის წახალისებით, როგორიცაა საგადასახადო შეღავათების ალტერნატიული ტექნოლოგიისთვის, ტესლას მოდელი S- ის პოტენციური მომხმარებლები კვლავ აწყდებიან ა დიდი ფასი რომელიც იწყება 79,990 აშშ დოლარიდან ყოველგვარი წახალისების ან ფასდაკლების წინ, 2021 წლის მაისის მდგომარეობით. თუნდაც ტესლას ახალი დაბალი ღირებულება, მოდელი 3, არის 39,490 აშშ დოლარი საგადასახადო წახალისებამდე და გაზების დაზოგვამდე, 2021 წლის მაისის მდგომარეობით-რაც ჯერ კიდევ მკვეთრი ფასია მრავალი ადამიანისთვის.

მანქანები არა მხოლოდ ძვირია მომხმარებლებისთვის, არამედ ასევე ძვირადღირებულია ტესლასთვის. ვერტიკალური ჯგუფის ანალიტიკოსი გორდონ ჯონსონი შეფასებულია რომ კომპანია კარგავს დაახლოებით 14,000 აშშ დოლარს თითოეულ მოდელ 3 -ზე, რომელსაც ყიდის.

2. ტესლას შესაძლოა ბატარეები ამოეწურა

ერთ -ერთი ადრეული პრობლემა, რომელსაც ტესლას აღმასრულებლები შეხვდნენ, იყო ბატარეების ნაკლებობა მათი პროდუქციის კვებისათვის. Tesla– ს მსოფლიოში აღიარებული Gigafactory, რომელიც ჯერ კიდევ მშენებარეა სპარქსში, ნევი., უნდა გადაწყვიტოს კომპანია ბატარეის კრიზისი. ლითიუმ-იონური ზესტრუქტურა, რომლის ფართობია 1,9 მილიონ კვადრატულ ფუტზე მეტი, გეგმავს ხელი შეუწყოს ყოველწლიურად 500,000-ზე მეტ ტესლას ავტომობილის წარმოებას.

ისეთი მნიშვნელოვანი პროექტები, როგორიცაა გიგაფაბრიკა ხშირად განიცდიან ლოგისტიკურ ან მარეგულირებელ დაბრკოლებებს და ჯერ კიდევ გასარკვევია, შეძლებს თუ არა ქარხნის დროულად დასრულებას. ნევადის მთავრობამ მწვანე შუქი აანთო გიგაფაბრიკაზე გამოიმუშავებს 100 მილიარდ დოლარს დამატებით ეკონომიკური აქტივობა მომდევნო ათწლეულების განმავლობაში, მაგრამ კომპანიის ზრდის პროგნოზები ვარაუდობენ, რომ მას არ შეუძლია ამის საშუალება გრძელი hiccup მშენებლობაში.

მასკმა მიანიშნა, რომ კომპანიას დასჭირდება რამდენიმე გიგაბაქტერია ბატარეის მოთხოვნილების დასაკმაყოფილებლად, ყოველ შემთხვევაში Tesla Powerwall– ის შეფასებით. ამას დასჭირდება წარმოუდგენელი თანხა კაპიტალური ხარჯები (CapEx) შეინარჩუნოს კომპანია სრულად დატენული და აქციონერები ბედნიერი

3. დაბალი გაზის ფასები

როდესაც 2014 და 2015 წლებში გაზის ფასი დაეცა, ტესლამ დაკარგა თავისი ბრწყინვალება. ყოველივე ამის შემდეგ, ბენზინზე მომუშავე მანქანები კონკურენციას უწევენ ტესლას პროდუქტებს და გაზის ფასების შემცირება ბენზინზე მომუშავე მანქანებს ეკონომიკურად უფრო მიმზიდველს ხდის. გაზის ფასები არ უნდა დარჩეს ათწლეულის დაბალ დონეზე, რათა დააზიანოს TSLA– ს საფონდო ფასები; გაზი მხოლოდ იაფი უნდა დარჩეს ტესლას პროდუქტის მართვასთან შედარებით.

TSLA– ს გაზის პრობლემა ერთდროულად ორი კუთხიდან მოდის. პირველი პრობლემა არის ნავთობის გლობალური წარმოების გაზრდა; როგორც ჩანს, ოდესღაც დომინანტი "პიკის ნავთობის" თეორია დაიშალა, ნავთობის გლობალური წარმოება ყოველწლიურად იზრდება 2009 წლიდან 2019 წლამდე. ნავთობკომპანიები უკეთესად პოულობენ ნავთობს და მათი დახმარებით ჰიდრავლიკური მოტეხილობა და ჰორიზონტალური ბურღვა, ისინი ასევე უფრო ეფექტურია ზეთის მოპოვებაში.

ნავთობმომარაგება იზრდება და, ამავდროულად, შიდა წვის ძრავები უფრო საწვავს ხარჯავს. სატრანსპორტო სტატისტიკის ბიუროს თანახმად, აშშ-ში მსუბუქი სამგზავრო მანქანების საშუალო საწვავის ეფექტურობა კვლავ იზრდება.

თუ Tesla აპირებს გადასვლას მთავარ ავტომწარმოებელში და გამოიმუშავებს თანმიმდევრულობას ფულადი სახსრების დინება, მას გაცილებით მეტი მანქანის გაყიდვა სჭირდება. მომხმარებლები ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გადავიდნენ ელექტრო მანქანებზე, თუ ნავთობზე დაფუძნებული საწვავია გაცილებით იაფი ალტერნატივა რჩება.

4. გაიზარდა ელექტრო მანქანების კონკურსი

Tesla არ არის პირველი კომპანია, რომელმაც შექმნა ელექტრო მანქანები. საინტერესოა, რომ პირველი ელექტრო მანქანები ალბათ შეიქმნა ჯერ კიდევ 1834 წელს ტომას დევენპორტმა, მაგრამ Tesla, როგორც ჩანს, ყველაზე წარმატებულია, ჯერჯერობით.

ორმა ცნობილმა კონკურენტმა, Chevrolet Bolt- მა და Nissan Leaf- მა, ვერ მოახერხეს ადრეული პოპულარობის მოპოვება მაღალი საცალო ფასების და შეზღუდული მართვის დიაპაზონის გამო. Nissan Leaf იწყება $ 31,670, წახალისებამდე, 2021 მაისის მანძილზე 226 კილომეტრის მანძილზე.

Chevrolet Bolt– ის 2021 წლის მოდელი, დაწყებული 36,500 აშშ დოლარიდან, წახალისებამდე, 259 მილის მანძილზე, გთავაზობთ ტესლას სტანდარტული მოდელი 3 – ის 220 მილის მანძილზე მეტს 2021 წლის მაისის მდგომარეობით. სხვა კომპანიები ელექტრო მანქანების ბაზარზე შესვლას უახლოეს წლებში გეგმავენ, მათ შორის Mercedes-Benz, Volkswagen, Subaru, Ford და BMW. თუ ეს მოხდება, მაშინ ტესლას ბაზრის წილი შეიძლება დაიწყოს ხალხმრავლობა.

ზოგიერთი ტექნიკური კომპანია ასევე შეიძლება შეუერთდეს კამათს; Apple, Inc. და Google, Inc. მათ სჯერათ, რომ მათ შეუძლიათ დაუპირისპირდნენ ტესლას ფუტურისტულ სატრანსპორტო ინდუსტრიაში. Tesla აშკარად შეშფოთებულია იმ ბიზნესებით, რომლებსაც აქვთ უფრო ფართო სამომხმარებლო ბაზები.

5. Tesla– მ შეიძლება არასოდეს აითვისოს მასიური CapEx

მასკმა ერთხელ თქვა თავისი კომპანიის შესახებ: ”ჩვენ ვაპირებთ დავხარჯოთ საოცარი თანხები CapEx. "ბევრ ინვესტორს მოსწონს მაღალი კაპიტალური ხარჯების დანახვა, მაგრამ უნდა მოხდეს ანაზღაურება მეორე დასასრული. ეს განსაკუთრებით მეტყველებს ჩვილ ბავშვთა ინდუსტრიაზე, რომელიც დაფარულია წარუმატებელი სტარტაპებით.

Model 3 და Model X მანქანების განვითარებამ უკვე მიიღო მილიარდები CapEx– ში. ბატარეების ქარხანას გააჩნია თავისი მაღალი ფასი. Tesla ხარჯავს დაახლოებით მეოთხედს იმდენივე CapEx– ზე, რამდენადაც General Motors Company, იმისდა მიუხედავად, რომ GM წარმოქმნის ბევრად მეტ შემოსავალს.

6. ნახევარ განაკვეთზე აღმასრულებელი დირექტორი

2015 წლის ტესლას 10-K ფაილში ჩაფლული იყო ჩანაწერი ტესლას ზედმეტი დამოკიდებულების შესახებ ილონ მასკის გენიოსზე. ეს არ არის განსაკუთრებით შოკისმომგვრელი, განსაკუთრებით ტექნოლოგიურ სექტორში; იფიქრე სტივ ჯობსი და Apple. შემაშფოთებელია ის, რაც მაშინვე მოჰყვა მოხსენებას. მოხსენებაში ნათქვამია: "ჩვენ ძალიან ვართ დამოკიდებულნი ილონ მასკის მომსახურებებზე" და მომდევნო წინადადებაში ხაზგასმულია, "ის არ უთმობს სრულ დროს და ყურადღებას ტესლას".

მასკი ძალიან აქტიური აღმასრულებელია. ის ერთ დროს იყო აღმასრულებელი დირექტორი PayPal ტესლას დაწყებამდე და მას შემდეგ გახდა აღმასრულებელი დირექტორი და კოსმოსური საძიებო ტექნოლოგიების მთავარი ტექნიკური დირექტორი (CTO). ის ასევე არის SolarCity– ის თავმჯდომარე, რომელიც აყენებს ძვირადღირებულ მზის მოწყობილობებს.

უოლ სტრიტის ინვესტორები სულ უფრო მგრძნობიარენი არიან "ძირითადი ადამიანების რისკის" მიმართ, ან კომპანიის გადამწყვეტი წევრის დაკარგვის საფრთხის მიმართ. კრიტიკული შეკითხვაა: რამდენი ინვესტორი დაიკავებდა ტესლას აქციებს მიმდინარე ფასებში, თუ ილონ მასკი აღარ იქნებოდა ჩართული კომპანიაში?

მაგალითად, Berkshire Hathaway– ს აქვს ჩარლი მუნგერი და დიდი ხნის გამგეობა რომ დაიკავოს თუ რამე მოხდება უორენ ბაფეტი. ტესლას არ აქვს "გეგმა B", თუ მასკი ვერ შეძლებს დაუთმოს საკმარისი დრო კომპანიის წინსვლისთვის.