კოკა-კოლას კაპიტალის სტრუქტურის გაგება (KO)
Coca-Cola Company (NYSE: KO) არის უძველესი და ყველაზე ცნობილი სასმელების კომპანია მსოფლიოში. დაარსდა 1886 წელს, კოკა-კოლა დარჩა თავისი ინდუსტრიის სათავეში მულტინაციონალური ბრენდის აღიარებით და ფინანსების საზრიანი კონტროლით, მათ შორის კაპიტალის სტრუქტურის ჩათვლით.
კაპიტალიზაცია
მარტივად რომ ვთქვათ, კაპიტალის სტრუქტურა არის გაზომვა, რომელიც გამოიყენება იმის დასადგენად, თუ რამდენ ვალს ან/და კაპიტალს იყენებს ბიზნესი თავისი საქმიანობის დასაფინანსებლად. წარმოადგენს აქციონერთა საკუთრებას კომპანიაში, არის კაპიტალის ინვესტიცია ბიზნესში ნაპოვნია გაუნაწილებელი მოგების და საერთო აქციების ჯამის გამოანგარიშებით სახაზინო თანხის ოდენობით აქციები. კოკა-კოლას მთლიანი აქციონერები 25,764 მილიარდ აშშ დოლარს უტოლდება, მისი უახლესი 10-ათასიანი მონაცემებით 2015 წლის დეკემბერში. ეს მოიცავს 1,76 მილიარდი დოლარის საერთო აქციების ნომინალურ ღირებულებას, 14,016 მილიარდ აშშ დოლარს კაპიტალზე და 65,018 მილიარდ დოლარს გაუნაწილებელ მოგებაში, ნაკლები $ 10.174 მლრდ. დაგროვილი სხვა ყოვლისმომცველი ზარალი და სახაზინო აქციები $ 45.066 მლრდ. მისი ბოლო 10 თვის მონაცემებით, 2016 წლის ივლისში, Coca-Cola– ს ჰქონდა 4,323 მილიარდი აქცია და 54 მილიონი განზავებული აქცია, ასევე ცნობილი როგორც კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდები. აგვისტოს მდგომარეობით, კოკა-კოლას საბაზრო კაპიტალიზაცია იყო დაახლოებით 187,791 მილიარდი დოლარი. 8, 2016.
ვალის კაპიტალიზაცია
ვალი, კაპიტალის სტრუქტურის მეორე ნაწილი, განსაზღვრავს კრედიტორების წინაშე არსებული კაპიტალის დაგროვილ რაოდენობას. ვალი პირველად იყოფა ორ კატეგორიად: მიმდინარე ვალდებულებები, დაფარულია ერთი წლის განმავლობაში და დანარჩენი ვალდებულებები, რომლებიც სრულდება ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. კოკა-კოლას უახლესი 10-K 2015 წლის დეკემბრიდან აჩვენებს, რომ კომპანიას აქვს 26.93 მილიარდი დოლარი მიმდინარე ვალდებულებებით, რომელიც შედგება 9.66 მილიარდი აშშ დოლარის გადასახდელი და დარიცხული ხარჯებისგან, 13.129 აშშ დოლარი მილიარდი სესხი და გადასახდელი ობლიგაციები, 2.677 მლრდ აშშ დოლარი გრძელვადიანი ვალის მიმდინარე ვადიანობით, 331 მლნ აშშ დოლარი დარიცხული საშემოსავლო გადასახადი და გასაყიდი ვალდებულებები, რომელთა ღირებულებაა 1.133 აშშ დოლარი მილიარდი. გრძელვადიანი ვალი, გადავადებული საშემოსავლო გადასახადი და სხვა გრძელვადიანი ვალდებულებები ჯამურად შეადგენს 37,399 მილიარდ აშშ დოლარს, რაც ვალდებულებების საერთო რაოდენობას 64,329 მილიარდ აშშ დოლარამდე აღწევს. ბოლო სამი წლის განმავლობაში, კოკა-კოლას ვალდებულებები გაიზარდა 21%-ით.
ბერკეტი
2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ, ფედერალურმა რეზერვმა (Fed) შეინარჩუნა საპროცენტო განაკვეთები დაბალ დონეზე დიდი ხნის განმავლობაში. ამან მრავალი კორპორაციისთვის, მათ შორის კოკა-კოლასთვის, ხელსაყრელი გახადა მათი ბერკეტების გაძლიერება დაბალი საპროცენტო ობლიგაციების გამოშვება 1.4 -დან 3.25%-მდე, რის შედეგადაც Coke- ს საერთო ობლიგაციების ოდენობა 48 დოლარამდეა მილიარდი. ობლიგაციების გაფორმების ამგვარი ზრდის მიუხედავად, კოკა-კოლას უნარი გადაიხადოს მიმდინარე ვალდებულებები რეალურად გაიზარდა. 2012 წლის დეკემბრიდან, კომპანიის მიმდინარე და სწრაფი თანაფარდობა გაიზარდა შესაბამისად 14% და 16%, 1.24 და 0.885 -მდე.
თუმცა, კოკა-ს დავალიანებისა და კაპიტალის თანაფარდობა მნიშვნელოვნად შეიცვალა. ბერკეტის ეს ლიანდაგი გამოიყენება კომპანიაში საკუთრების გამოსათვლელად კრედიტორების მიერ გამოყოფილი თანხის ოდენობის წინააღმდეგ. ვალის თანაფარდობა თანაფარდობით განისაზღვრება მთლიანი ვალდებულებების კოეფიციენტის გაყოფით აქციონერთა კაპიტალზე. 2012 წელს კოკა-კოლას ჰქონდა 160%სესხისა და კაპიტალის თანაფარდობა. ბოლო სამი წლის განმავლობაში, ეს თანაფარდობა გაიზარდა 250%-მდე: ზრდა 56%.
საწარმოს ღირებულება
საწარმოს ღირებულება (EV) არის საზომი, რომელსაც ხშირად იყენებენ საინვესტიციო ბანკირები, რათა დადგინდეს კომპანიის ფასი, თუ ის ბაზარზე გამოჩნდება. EV გამოითვლება ბიზნესის საბაზრო კაპიტალის ჯამისა და მისი წმინდა ვალის ჯამით. წმინდა დავალიანება მიიღება კორპორაციის ვალდებულებებისა და დავალიანებების კუმულატიური ღირებულების გამოკლებით მისი მთლიანი ფულადი სახსრებიდან და ფულადი ექვივალენტებიდან. კოკა-კოლას EV 2012 წლიდან 2015 წლამდე, მხოლოდ 7.6% -ით გაიზარდა 210.33 მილიარდი დოლარიდან 226.204 მილიარდ დოლარამდე. ეს ძირითადად განპირობებულია 19.5% -ით გაზრდით წმინდა ვალი 38,413 მილიარდ დოლარამდე, საბაზრო კაპიტალის 5,5% -ით მეტი ზრდა 187,791 მილიარდ დოლარამდე. Coca-Cola– ს მომატებულმა ელექტრომობილმა არ უნდა შეაწუხოს ინვესტორები, რადგან ეს არის ნამატი ზრდა, განსაკუთრებით სხვა მსხვილ კორპორაციებთან შედარებით, როგორიცაა Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) და Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), რომლებმაც დაინახეს, რომ მათი ელექტრომობილები გაიზარდა 150% -ზე მეტი დროის იმავე მონაკვეთში.