ფინანსური მომსახურების გლობალიზაცია
ამ ასაკში გლობალიზაციამრავალი ფინანსური ინსტიტუტის გადარჩენისა და წარმატების გასაღები არის სტრატეგიული პარტნიორობის განვითარება, რაც მათ საშუალებას მისცემს იყვნენ კონკურენტუნარიანები და შესთავაზონ მრავალფეროვანი მომსახურება მომხმარებელს. ბარიერების და გავლენის შესწავლისას - შერწყმა, შეძენა და დივერსიფიკაცია იმ ფინანსური მომსახურება მრეწველობა, მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ ამ ინდუსტრიაში გადარჩენის გასაღებები:
- ინდივიდუალური კლიენტის საჭიროებების და მოლოდინების გაცნობიერება
- უზრუნველყოფა კლიენტების მომსახურება მორგებულია მომხმარებლის მოთხოვნებსა და მოლოდინებზე
2008 წელს ფინანსური მომსახურების სექტორში იყო შერწყმისა და შეძენის (M&A) ძალიან მაღალი მაჩვენებლები. მოდით, გადავხედოთ მარეგულირებელ ისტორიას, რამაც ხელი შეუწყო ფინანსური მომსახურების ლანდშაფტის ცვლილებას და რას ნიშნავს ეს ახალი ლანდშაფტის ინვესტორებისთვის.
დივერსიფიკაცია წახალისებულია დერეგულაციითიმის გამო, რომ დიდი, საერთაშორისო შერწყმა გავლენას ახდენს მთელი შიდა ინდუსტრიების სტრუქტურაზე, ეროვნულ დონეზე მთავრობები ხშირად შეიმუშავებენ და ახორციელებენ პრევენციულ პოლიტიკას, რომელიც მიზნად ისახავს შიდა კონკურენციის შემცირებას ფირმები. 1980 -იანი წლების დასაწყისიდან დაიწყო
საცავი დაწესებულებების დერეგულაცია და მონეტარული კონტროლის აქტი 1980 წელს და გარნ-ქ. გერმენის სადეპოზიტო აქტი 1982 წ.ფედერალური სარეზერვო სისტემის უფრო დიდი კონტროლის უზრუნველყოფით არაწევრი ბანკები, ეს ორი აქტი მუშაობს იმისთვის, რომ ბანკებმა შეძლონ გაერთიანება და მეურნეობა დაწესებულებები (საკრედიტო კავშირები, შემნახველი და სესხები და ურთიერთ შემნახველი ბანკები) შესთავაზოს შემოწმებადი ანაბრები. ეს ცვლილებები ასევე გახდა კატალიზატორი აშშ – ს ფინანსური სამსახურის დრამატული გარდაქმნისათვის ბაზრები 2008 წელს და ახალი მოთამაშეების და მომსახურების გაჩენა არხები.
თითქმის ათი წლის შემდეგ, 1993 წელს მეორე საბანკო დირექტივის დანერგვამ მოხსნა ბაზრები ევროპის კავშირი ქვეყნები. 1994 წელს ევროპის სადაზღვევო ბაზრებმა განიცადა მსგავსი ცვლილებები 1994 წლის მესამე თაობის დაზღვევის დირექტივის შედეგად. ამ ორმა დირექტივამ შეერთებული შტატებისა და ევროპის ფინანსური მომსახურების ინდუსტრიები სასტიკ კონკურენციად აქცია განლაგება, ენერგიული გლობალური ჩხუბის შექმნა კლიენტების უზრუნველსაყოფად, რომლებიც ადრე მიუწვდომელი ან ხელუხლებელი იყო.
შესაძლებლობა ბიზნეს სუბიექტებს გამოიყენონ ინტერნეტი ფინანსური მომსახურების მიწოდებისთვის კლიენტმა ასევე იმოქმედა პროდუქტზე ორიენტირებულ და გეოგრაფიულ დივერსიფიკაციაზე ფინანსურ სფეროში მომსახურების არენა.
გლობალური ხდება
აზიის ბაზრები შეუერთდნენ გაფართოების მოძრაობას 1996 წელს, როდესაც "Დიდი აფეთქება" ფინანსურმა რეფორმებმა მოიტანა დერეგულირება იაპონიაში. შედარებით შორს მიმავალი ფინანსური სისტემები იმ ქვეყანაში გახდა კონკურენტუნარიანი გლობალურ გარემოში, რომელიც სწრაფად იზრდებოდა და იცვლებოდა. 1999 წლისთვის თითქმის ყველა შეზღუდვა დარჩა უცხოური ვალუტა გაუქმდა გარიგებები იაპონიასა და სხვა ქვეყნებს შორის. (იაპონიის ფონზე იხ დაკარგული ათწლეული: გაკვეთილები იაპონიის უძრავი ქონების კრიზისისგან და ავარია: აზიის კრიზისი.)
აზიის ცვლილებების შემდეგ ფინანსური ბაზარი, შეერთებულმა შტატებმა განაგრძო დერეგულირების კიდევ რამდენიმე ეტაპის განხორციელება და დაასრულა გრემ-ლიჩ-ბლილის აქტი 1999 წ. ამ კანონის საშუალებით შესაძლებელი გახდა ძირითადი ფინანსური მოთამაშეების კონსოლიდაცია, რამაც განაპირობა აშშ – ში მყოფი ფინანსური მომსახურების კომპანიების ჩართვა M&A გარიგებებში 2000 წელს ჯამში $ 221 მილიარდ დოლარამდე. ჯოზეფ ტეპლიცის, გარი აპანაშიკის და ელიზაბეტ ჰარპერ ბრიგლიას 2001 წლის კვლევის თანახმად საბანკო ბუღალტერია და ფინანსები, ასეთი მასშტაბის გაფართოება მოიცავს ვაჭრობის ლიბერალიზაცია, პრივატიზაცია მრავალი განვითარებადი ქვეყნის ბანკების ბანკები და ტექნოლოგიური წინსვლა საკმაოდ გავრცელებული ტენდენცია გახდა. (მეტი ინფორმაციისთვის იხ სახელმწიფო მართვის ეკონომიკა: საჯაროდან კერძოამდე.)
უშუალო ეფექტები დერეგულირება გაიზარდა კონკურენცია, ბაზრის ეფექტურობა და გაზრდილი სამომხმარებლო არჩევანი. დერეგულაციამ გამოიწვია უპრეცედენტო ცვლილებები, რამაც მომხმარებლები პასიური მომხმარებლებიდან ძლიერ და დახვეწილ მოთამაშეებად აქცია. კვლევები აჩვენებს, რომ დამატებითმა, მრავალფეროვანმა მარეგულირებელმა ძალისხმევამ კიდევ უფრო გაართულა ფინანსური ინსტიტუტების მართვა და მართვა ბიუროკრატიისა და რეგულაციების რაოდენობის გაზრდის გზით. (მეტი ამ თემაზე, იხ უფასო ბაზრები: რა ღირს?)
პარალელურად, ინტერნეტის ტექნოლოგიურმა რევოლუციამ შეცვალა ფინანსური მომსახურების ინდუსტრიის ხასიათი, მოცულობა და კონკურენტუნარიანი ლანდშაფტი. დერეგულირების შემდეგ, ახალ რეალობას აქვს თითოეული ფინანსური ინსტიტუტი არსებითად ფუნქციონირებს საკუთარ ბაზარზე და მიზნად ისახავს თავის აუდიტორიას ვიწრო მომსახურებით, რომელიც აკმაყოფილებს მომხმარებელთა უნიკალური ნაზავის მოთხოვნებს სეგმენტები. ამ დერეგულაციამ აიძულა ფინანსური ინსტიტუტები პრიორიტეტული ყოფილიყვნენ თავიანთი მიზნებისათვის, გადაეტანათ თავიანთი აქცენტი განაკვეთების განსაზღვრისა და ტრანზაქციების დამუშავების პროცესზე მომხმარებელზე ორიენტირებულობისკენ.
ფინანსური პარტნიორობის გამოწვევები და უარყოფითი მხარეები1998 წლიდან ფინანსური მომსახურების ინდუსტრია მდიდარ ქვეყნებში და შეერთებულ შტატებში განიცდის სწრაფ გეოგრაფიულ გაფართოებას; კლიენტები, რომლებსაც ადრე ემსახურებოდნენ ადგილობრივი ფინანსური ინსტიტუტები, ახლა მიზნად ისახავენ გლობალურ დონეზე. გარდა ამისა, ალენ ბერგერისა და რობერტ დეიუნგის თქმით, მათ სტატიაში "ტექნოლოგიური პროგრესი და საბანკო ინდუსტრიის გეოგრაფიული გაფართოება" (ფულის, საკრედიტო და საბანკო ჟურნალი, სექტემბერი 2006), 1985-1998 წლებში, საშუალო მანძილი მთავარ ბანკსა და მას შორის შვილობილი პირები აშშ -ს მრავალბანკში ჰოლდინგი კომპანიები გაიზარდა 50%-ზე მეტით, 123.4 მილიდან 188.9 მილზე. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ბანკების გაზრდილმა შესაძლებლობამ მცირე ბიზნესის სესხები აიღონ უფრო დიდ დისტანციებზე, რაც მათ ნაკლებად განიცდიან მასშტაბის დისეკონომიკა და გაზრდის პროდუქტიულობას. (მეტი რომ გაიგოთ, შეამოწმეთ კონკურენტული უპირატესობების რაოდენობა.)
დერეგულირება ასევე იყო მთავარი ფაქტორი ამ გეოგრაფიული დივერსიფიკაციის უკან და 1980 -იანი წლების დასაწყისიდან პოლიტიკის ცვლილებების თანმიმდევრობამ განახორციელა თანდათანობითი შემცირება შიდასახელმწიფოებრივი და სახელმწიფოთაშორისი საბანკო შეზღუდვები.
ევროკავშირში, პოლიტიკის ცვლილებების მსგავსმა კოლეგამ საშუალება მისცა საბანკო ორგანიზაციებს და სხვა ფინანსურ ინსტიტუტებს გაეგრძელებინათ თავიანთი საქმიანობა წევრ-სახელმწიფოებში. ლათინურმა ამერიკამ, აღმოსავლეთ ევროპის გარდამავალმა ეკონომიკებმა და მსოფლიოს სხვა ნაწილებმა ასევე დაიწყეს შემცირება ან აღმოფხვრა შეზღუდვები უცხოურ შესვლაზე, რითაც სხვა ქვეყნებში სათავეში მყოფი მრავალეროვნული ფინანსური ინსტიტუტების მიღწევის შესაძლებლობას მნიშვნელოვანი ბაზრის წილები.
გარიგებები საზღვრების გარეშე, საზღვრებიბოლოდროინდელმა ინოვაციებმა საკომუნიკაციო და საინფორმაციო ტექნოლოგიებში გამოიწვია შემცირება მასშტაბის დისეკონომიკა, რომელიც დაკავშირებულია ბიზნესის ხარჯებთან, რომელსაც ფინანსური ინსტიტუტები განიცდიან გეოგრაფიული გაფართოება. ბანკომატი ქსელებმა და საბანკო ვებგვერდებმა შესაძლებელი გახადა ეფექტური დისტანციური ურთიერთქმედება ინსტიტუტებსა და მათ მომხმარებლებს შორის და მომხმარებლები გახდნენ მათზე დამოკიდებულნი ახლადშექმნილი უნარი განახორციელოს უსაზღვრო ფინანსური გარიგებები უწყვეტად, რომ ბიზნესი კარგავს ყოველგვარ კონკურენტუნარიანობას, თუ ისინი ტექნოლოგიურად არ არიან დაკავშირებული.
ფინანსური მომსახურების ფირმების გეოგრაფიული დივერსიფიკაციის დამატებითი მამოძრავებელი ძალა იყო კორპორატიული კომბინირებული სტრატეგიების გავრცელება, როგორიცაა შერწყმა, შესყიდვები, სტრატეგიული ალიანსები და აუთსორსინგი. ამგვარი კონსოლიდაციის სტრატეგიებმა შეიძლება გააუმჯობესოს ეფექტურობა ინდუსტრიაში, რასაც მოყვება M & As, ნებაყოფლობითი გასვლა ან იძულებითი გაყვანა ცუდი ფირმების მიერ.
კონსოლიდაციის სტრატეგიები კიდევ უფრო აძლიერებს ფირმებს კაპიტალიზაციაში მასშტაბის ეკონომიკა და ფოკუსირება მათი ერთეულის შემცირებაზე წარმოების ხარჯები. ფირმები ხშირად საჯაროდ აცხადებენ, რომ მათი შერწყმა მოტივირებულია შემოსავლების ზრდის სურვილით, პროდუქციის ბაზების გაზრდით და გაზრდით სააქციო ღირებულების პერსონალის კონსოლიდაციის, ხარჯების შემცირების და პროდუქციის უფრო ფართო ასორტიმენტის საშუალებით. თუმცა, ასეთი სტრატეგიის კომბინაციების მთავარი მიზეზი და ღირებულება ხშირად დაკავშირებულია შიდა ხარჯების შემცირებასთან და პროდუქტიულობის გაზრდასთან. (შემდგომი კითხვისთვის, შეამოწმეთ რა არის მასშტაბის ეკონომიკა?)
არახელსაყრელი ფაქტები ძირითადი სტრატეგიების უპირატესობებისა და უარყოფითი მხარეების შესახებ, რომლებიც გამოიყენება როგორც გეოგრაფიული გაფართოების ინსტრუმენტი ფინანსური მომსახურების სექტორები დაფარული იყო 2008 წელს M & As– ის ძალიან მაღალი მაჩვენებლებით, მაგალითად ის, რაც ნაციონალურ ბანკსა და ამერიკის ბანკს შორის იყო. (NYSE:BAC), Travelers Group და Citicorp (NYSE:გ), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) და ბანკი ერთი. მათი დილემა იყო ბალანსის შექმნა, რომელიც მაქსიმალურ სარგებელს მოუტანდა.
დასკვნაარის დასკვნა ფინანსური მომსახურების ინდუსტრიაზე შიდა და საერთაშორისო გეოგრაფიული დივერსიფიკაციის გავლენის, უპირატესობების და უარყოფითი მხარეების შესახებ ის ფაქტი, რომ გლობალიზაციასთან ერთად, მრავალი ფინანსური მომსახურების ფირმის გადარჩენა და წარმატება მდგომარეობს იმაში, რომ გააცნობიეროს და დააკმაყოფილოს მათი მოთხოვნილებები, სურვილები და მოლოდინები. მომხმარებელს.
ყველაზე მნიშვნელოვანი და განუწყვეტლივ განვითარებადი ფაქტორი საფინანსო ფირმების წარმატებული მუშაობისათვის გლობალურ ბაზრებზე არის მათი უნარი ეფექტურად მოემსახუროს გამჭრიახ, მაღალ დახვეწილ, უკეთ განათლებულ, ძლიერ მომხმარებლებს, რომლებიც დამოკიდებულნი არიან სიმარტივესა და სიჩქარეზე ტექნოლოგია. ფინანსური ფირმები, რომლებიც ვერ ხვდებიან მომხმარებელზე ორიენტირებულობის მნიშვნელობას, ხარჯავენ თავიანთ რესურსებს და საბოლოოდ დაიღუპებიან. ბიზნესი, რომელიც ვერ ცნობს მომხმარებელზე ორიენტირებული გარდაქმნების გავლენას, იბრძოლებს გადარჩენისთვის წყვეტს არსებობას ახლად ყალბი გლობალური ფინანსური მომსახურების საზოგადოებაში, რომელიც სამუდამოდ შეიცვალა დერეგულირების შედეგად. (ამ ინდუსტრიის შესახებ მეტი ინფორმაციის მისაღებად, შეამოწმეთ ევოლუცია საბანკო საქმეში.)