SEC ფორმა S-4 განსაზღვრულია

რა არის SEC ფორმა S-4?

SEC ფორმა S-4 არის შეტანილი საჯაროდ ვაჭრობის კომპანიის მიერ ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC). საჭიროა დარეგისტრირდეს ნებისმიერი მატერიალური ინფორმაცია, რომელიც დაკავშირებულია ა შერწყმა ან შეძენა. გარდა ამისა, ფორმა ასევე არის შევსებული იმ კომპანიების მიერ, რომლებიც გაცვლითი შეთავაზებით სარგებლობენ, სადაც ფასიანი ქაღალდები ნაღდი ფულის ნაცვლად არის შემოთავაზებული.

SEC ფორმის S-4 გააზრება

SEC ფორმა S-4 ასევე ცნობილია როგორც

რეგისტრაცია განცხადება ქვეშ ფასიანი ქაღალდების გაცვლის აქტი 1933 წ. (ფასიანი ქაღალდების გაცვლის აქტი 1933 წელს, რომელსაც ხშირად მოიხსენიებენ როგორც "ფასიანი ქაღალდების ჭეშმარიტებას" კანონი, მოითხოვს ამ რეგისტრაციას ფორმები შეიცავს არსებით ფაქტებს და ინახება კომპანიის ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციისას მნიშვნელოვანი ინფორმაციის გამჟღავნების მიზნით.)

საზოგადოებამ ან ანგარიშვალდებულმა კომპანიებმა უნდა წარადგინონ ფასიანი ქაღალდების ფასიანი ქაღალდების კომისიის (SEC) ფორმა S-4 შერწყმის, შესყიდვების ან საფონდო ბირჟის შეთავაზებების შემთხვევაში. შერწყმა ხდება მაშინ, როდესაც კომპანიებს სურთ დახარჯონ, გააერთიანონ ძალისხმევა, გადავიდნენ ახალ სეგმენტებში, ან მიიღონ უფრო მაღალი შემოსავალი და მოგება დაინტერესებული მხარეების ღირებულების მაქსიმალურად გაზრდის მიზნით. შერწყმის დასრულების შემდეგ, ახალი აქციები ნაწილდება ორივე გაერთიანებული კომპანიის ამჟამინდელ აქციონერებზე. გაცვლის შეთავაზება ჩვეულებრივ ხდება გაკოტრება შემთხვევები, როდესაც ფირმა ან ფინანსური ერთეული ანალოგიურ ფასიან ქაღალდებს ანაცვლებს ნაკლებად მკაცრი პირობებით.

შერწყმის სახეები, რომლებიც მოითხოვს ფორმას S-4

ყველა შერწყმა მოითხოვს SEC ფორმის S-4 შევსებას. მაგალითად, აქ მოცემულია შერწყმის ხუთი ტიპიური ტიპი.

კონგლომერატის შერწყმა. ეს შერწყმა მოიცავს ბიზნესის თვალსაზრისით ორ დაუკავშირებელ კომპანიას, რომლებიც შეუერთდებიან თავიანთი ამჟამინდელი ბაზრების გაფართოებას.

თანდაყოლილი შერწყმა. ამ ტიპის შერწყმისას კომპანიები იკავებენ იმავე ბაზარს. შერწყმა ქმნის ეფექტურობას ან მასშტაბის ეკონომიას, რადგან კომპანიებს შეუძლიათ გამოიყენონ იგივე ნედლეული, ტექნოლოგია და კვლევისა და განვითარების პროცესები.

ბაზრის გაფართოების შერწყმა. აქ, გაერთიანებულ კომპანიებს შეიძლება ჰქონდეთ მსგავსი პროდუქტები, რომლებიც მოქმედებენ სხვადასხვა ბაზარზე. ყველა მხარის მიზანია ახალი ბაზრების გაფართოება.

ჰორიზონტალური შერწყმა. გაერთიანების მხარეები კონკურენტები არიან იმავე ინდუსტრიაში. გაერთიანების მიზანია ბაზრის წილის გაფართოება.

ვერტიკალური შერწყმა. ვერტიკალური შერწყმა ხდება მიწოდების ჯაჭვის მიზეზების გამო. ერთი კომპანია, როგორც წესი, მეორის მიმწოდებელია და შერწყმა ამცირებს საბოლოო პროდუქტის ხარჯებს.

მტრული აღება

თუ შერწყმა ან გადაბირება მტრულად განწყობილია, ინვესტორები ვარაუდობენ, რომ აქციების ფასები პრემიუმზე ივაჭრება. ამრიგად, გამჟღავნების ინტერესებიდან გამომდინარე, კომპანიებმა, რომლებიც ეძებენ სხვა კომპანიის მტრულად განკარგვას, უნდა შეიტანონ ფორმა S-4 საჯარო შეტყობინების მისაღებად.

M&A გარიგებისთვის, SEC მოითხოვს ფორმა S-4 შეიცავდეს ინფორმაციას, inter alia, გარიგების პირობების, რისკის ფაქტორების, შემოსავლების თანაფარდობას ფიქსირებულ ხარჯებთან და სხვა კოეფიციენტები, ფინანსური ინფორმაციის პრო-ფორმა, კომპანიასთან შეძენილი მატერიალური კონტრაქტები, დამატებითი ინფორმაცია საჭიროა პირებისა და მხარეების მიერ, რომლებიც მიიჩნევა ანდერრაირად, და დასახელებული ექსპერტების ინტერესები და რჩევა

რეალური სამყაროს მაგალითი

დეკემბერში 2015 წლის 22, Marriott International– მა შეიტანა ა ფორმა S-4 აღწერს მის შემოთავაზებულ კომბინაციას Starwood Hotel & Resorts Worldwide- თან. 192 გვერდიანი დოკუმენტი, დანართების გამოკლებით, შეიცავს შემოთავაზებული გარიგების სრულ დეტალებს, რომელიც საბოლოოდ დაიხურა სექტემბერში. 23, 2016. ინვესტორებისთვის, გარდა გარიგების პრო-ფიგურებისა და შეფასების ნომრებისა, ალბათ ყველაზე საინტერესო მონაკვეთებია წარდგენა არის თითოეული კომპანიის მიერ მოყვანილი მიზეზები კომბინაციისთვის და გარიგების ვადები და როგორ და როდის მოხდა გარიგება ერთად.