ყველა ნაღდი, ყველა საფონდო შეთავაზება

რა არის სრული ნაღდი ანგარიშსწორება?

სრულად ნაღდი ანგარიშსწორება არის ერთი კომპანიის წინადადება, შეიძინოს ყველა სხვა კომპანია გამოჩენილი აქციები მისგან აქციონერები ნაღდი ფულით. ნაღდი ანგარიშსწორება, ყველა საფონდო შეთავაზება არის ერთი მეთოდი, რომლის საშუალებითაც შესაძლებელია შეძენა შეიძლება დასრულდეს ამ ტიპის შეთავაზებაში, შემსყიდველი კომპანიის ერთ -ერთი გზა გაამძაფროს გარიგება და შეეცადოს დათანხმდეს გაურკვეველი აქციონერები გაყიდვას, არის შესთავაზოს პრემია იმ ფასზე, რომლითაც აქციები ამჟამად ვაჭრობს.

როგორ მუშაობს ნაღდი ანგარიშსწორება, ყველა საფონდო შეთავაზება

შეძენილი კომპანიის იმ აქციონერებმა შეიძლება იხილონ მათი აქციების ფასების ზრდა, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ კომპანია შეიძინა პრემიუმ ფასად. ფულადი გარიგებების დროსაც კი, აქციის ფასი მოლაპარაკებულია სამიზნე კომპანიისთვის და ეს ფასი შეიძლება იყოს იმაზე მაღალი, ვიდრე ის ამჟამად ვაჭრობს. შედეგად, შეძენილი კომპანიის აქციონერებმა შეიძლება დაიჭირონ დიდი კაპიტალური ნამატი, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ გაერთიანებული ერთეული მიიჩნევა, რომ არის ბევრად გაუმჯობესებული კომპანია, ვიდრე შეძენამდე.

მაგალითად, შემძენმა შეიძლება გამოაცხადოს შესყიდვის ხარჯების დაზოგვა, რაც ჩვეულებრივ ნიშნავს პერსონალის შემცირებას ან ტექნოლოგიების და სისტემების გადაჭარბებას. მიუხედავად იმისა, რომ თანამდებობიდან გათავისუფლება ცუდია თანამშრომლებისთვის, კომბინირებული კომპანიისათვის, ეს ნიშნავს გაძლიერებულს მოგების ზღვარი დაბალი ხარჯების საშუალებით. ეს ასევე შეიძლება ნიშნავდეს უფრო მაღალ მარაგს შეძენილი კომპანიის აქციონერებისთვის და შესაძლოა შემძენისთვისაც.

ასევე, თუ კომპანიის მომავალი კითხვის ნიშნის ქვეშ დგას ან შეძენილი კომპანიის აქციების ფასი იბრძოდა, აქციონერები შეიძლება ჰქონდეს შესაძლებლობა გაყიდოს აქციები პრემიაზე, თუ შეძენილი კომპანიის აქციები გაიზრდება ახალი ამბების შესახებ შეძენა.

საიდან მოდის ნაღდი ფული?

შემსყიდველ კომპანიას შეიძლება არ ჰქონდეს მთელი ნაღდი ანგარიშსწორება ნაღდი ანგარიშსწორებით, მთლიანი აქციების შეძენის მიზნით. ასეთ სიტუაციაში კომპანიას შეუძლია კაპიტალის ბაზრებზე ან კრედიტორებზე შემოსვლა საჭირო თანხების მოსაზიდად.

ობლიგაციების ან კაპიტალის შეთავაზება

შემსყიდველ კომპანიას შეუძლია გამოსცეს ახალი ობლიგაციები, რომლებიც არის სავალო ინსტრუმენტები, რომლებიც ჩვეულებრივ იხდიან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს ობლიგაციის ვადის განმავლობაში. ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობენ ობლიგაციებს, გადასცემენ ნაღდ ფულს გამცემ კომპანიას, სანაცვლოდ კი ინვესტორს ანაზღაურდება უკან მთავარი- ან ორიგინალური - თანხა ობლიგაციებზე ვადა ისევე როგორც ინტერესი.

თუ შემსყიდველი კომპანია არ იყო უკვე საჯაროდ ვაჭრობილი კომპანია, მას შეეძლო გამოეცა IPO ან პირველადი საჯარო შეთავაზება რომლითაც იგი გასცემს აქციებს ინვესტორებს და მიიღებს ფულად სახსრებს სანაცვლოდ. არსებულმა საზოგადოებრივმა კომპანიებმა შეიძლება გამოსცენ დამატებითი აქციები, რათა მოიპოვონ ნაღდი ფული შესყიდვისთვისაც.

სესხი

კომპანიას შეუძლია სესხის აღება ბანკის ან ფინანსური კომპანიის სესხის გზით. თუმცა, თუ საპროცენტო განაკვეთები მაღალია, ვალის მომსახურება ხარჯები შეიძლება იყოს ძვირადღირებული შეძენისას. შეძენა შეიძლება მილიარდობით დოლარი იყოს და ამხელა თანხის სესხი, სავარაუდოდ, მოიცავს მრავალ ბანკს გარიგების სირთულეს. ასევე, დასძინა, რომ კომპანიის ბალანსზე დადებულმა ვალიმ შეიძლება ხელი შეუშალოს ახლად შერწყმულ კომპანიას მომავალში ახალი სესხების დამტკიცებაში. გადაჭარბებულმა დავალიანებამ და საპროცენტო გადახდებმა შესაძლოა ზიანი მიაყენოს ახალი ერთეულის ფულადი სახსრების მოძრაობას, რაც ხელს შეუშლის მენეჯმენტს ინვესტიციების ჩადებაში ახალ საწარმოებში და ტექნოლოგიებში, რამაც შეიძლება შემოსავალი გაზარდოს.

შეზღუდვები ყველა ნაღდი ანგარიშსწორებით, ყველა საფონდო შეთავაზებით

მიუხედავად იმისა, რომ ნაღდი ანგარიშსწორება შეიძლება იყოს სხვა კომპანიის შეძენის მარტივი, პირდაპირი გზა, ეს ყოველთვის ასე არ არის. თუ შეძენილ კომპანიას აქვს სუბიექტები ან მდებარეობს საზღვარგარეთ, გაცვლითი კურსი სხვადასხვა მონაწილე ქვეყნებს შეუძლიათ გაზარდონ გარიგების სირთულე და ღირებულება. მაგალითად, თუ შესყიდვა უნდა დაიხუროს კონკრეტულ თარიღზე და ეს თარიღი დაგვიანდეს - თან გაცვლითი კურსი ყოველდღიურად ცვალებადია - კონვერტაციის ღირებულება იქნება ახალი თანხა ახალ დასრულებაზე თარიღი. Როგორც შედეგი, გაცვლითი კურსის რისკი შეუძლია მნიშვნელოვნად გაზარდოს გარიგების ფასი.

აქციონერებისთვის სრულად ნაღდი ანგარიშსწორების შეთავაზება არის ის, რომ მათი აქციების გაყიდვა არის დასაბეგრი მოვლენა. მაშინაც კი, თუ ისინი ყიდიან თავიანთ აქციებს შემძენს, პრემიაზე, გადასახადმა შეიძლება მათი მნიშვნელოვანი ნაწილი მიიღოს შემოსავალი, თუ გასაყიდი ფასი უფრო მაღალია, ვიდრე ფასი, რომელიც ინვესტორებმა გადაიხადეს თავდაპირველად მათი შეძენისას აქციები. თუმცა, აქციების ყველა აქცია, რომელიც დამზადებულია საფონდოზე მაღალი ფასით ხარჯების საფუძველი წარმოადგენს დასაბეგრებელ მოვლენას, ამიტომ ეს კონკრეტული გაყიდვა არ განსხვავდება საგადასახადო თვალსაზრისით მეორადი ბაზრის ნორმალური გაყიდვისგან.

შეძენის კიდევ ერთი შესაძლო მეთოდი იქნება შემძენი კომპანიისათვის შესთავაზოს აქციონერებს სამიზნე კომპანიაში არსებული ყველა აქციის გაცვლა შემძენ კომპანიაში. ესენი მარაგი-აქცია გარიგებები არ იბეგრება. შემძენ ფირმას ასევე შეუძლია შესთავაზოს ნაღდი ფულისა და აქციების კომბინაცია.