ფულადი პოზიციები: რა უნდა იცოდეთ

რა არის ფულადი პოზიცია?

ფულადი პოზიცია წარმოადგენს ფულადი სახსრების რაოდენობას, რომელიც კომპანიას, საინვესტიციო ფონდს ან ბანკს აქვს თავის წიგნებში დროის კონკრეტულ მომენტში. ფულადი მდგომარეობა არის ფინანსური სიძლიერის და ლიკვიდურობის ნიშანი. ფულადი სახსრების გარდა, ეს პოზიცია ხშირად ძალიან ითვალისწინებს ლიკვიდური აქტივები, როგორიცაა სადეპოზიტო სერტიფიკატები, მოკლევადიანი სახელმწიფო ვალი და სხვა ფულადი ეკვივალენტები.

ტრეიდერებისა და ინვესტორებისთვის, ფულადი პოზიცია ეხება მათი საინვესტიციო პორტფელის აქტივების იმ ნაწილს, რომელიც ცხოვრობს ფულადი სახსრებით ან ფულადი ექვივალენტებით.

ფულადი პოზიციის საფუძვლები

ფულადი პოზიცია კონკრეტულად ეხება ორგანიზაციის ფულადი სახსრების დონეს მის ხარჯებთან და ვალდებულებებთან შედარებით. შიდა დაინტერესებული მხარეები უყურებენ ფულადი მდგომარეობას ისევე ხშირად, როგორც ყოველდღიურად, ხოლო გარე ინვესტორები და ანალიტიკოსები უყურებენ ორგანიზაციის ფულადი მდგომარეობას მის კვარტალურ ფულადი ნაკადების ანგარიშგებაში. სტაბილური ფულადი პოზიცია არის ის, რაც საშუალებას აძლევს კომპანიას ან სხვა ერთეულს დაფაროს თავისი მიმდინარე ვალდებულებები ფულადი სახსრებისა და ლიკვიდური აქტივების კომბინაციით.

თუმცა, როდესაც კომპანიას აქვს დიდი ფულადი მდგომარეობა მისი მიმდინარე ვალდებულებების მიღმა და მიღმა, ეს არის ფინანსური სიძლიერის ძლიერი სიგნალი. ეს იმიტომ ხდება, რომ ფულადი სახსრებია საჭირო მზარდი ოპერაციების დასაფინანსებლად და ვალდებულებების დასაფარად. ამასთან, ფულადი სახსრების ძალიან დიდმა ნაწილმა შეიძლება ხშირად მიუთითოს ნარჩენები, რადგან სახსრები წარმოქმნის ძალიან მცირე შემოსავალს, ან კომპანიას არ აქვს საკმარისი იდეები და პროექტები ინვესტიციისათვის.

სხვა ორგანიზაციებს, როგორიცაა კომერციული და საინვესტიციო ბანკები, ზოგადად მოეთხოვებათ ჰქონდეთ მინიმალური ფულადი სახსრები, რომელიც დაფუძნებულია მის მიერ ფულადი სახსრების რაოდენობაზე. ეს უზრუნველყოფს, რომ ბანკს შეუძლია გადაუხადოს თავისი ანგარიშის მფლობელებს დაფინანსების მოთხოვნის შემთხვევაში. როდესაც საინვესტიციო ფონდს აქვს დიდი ფულადი სახსრები, ეს ხშირად იმის ნიშანია, რომ ის ხედავს ბაზარზე რამდენიმე მიმზიდველ ინვესტიციას და კომფორტულად იჯდა გვერდით.

ფულადი პოზიციისა და ლიკვიდურობის კოეფიციენტები

ორგანიზაციის ფულადი მდგომარეობა ჩვეულებრივ გაანალიზებულია ლიკვიდურობის კოეფიციენტებით. მაგალითად, მიმდინარე თანაფარდობა მიიღება როგორც კომპანიის მიმდინარე აქტივები გაყოფილი მის მიმდინარე ვალდებულებებზე. ეს ზომავს ორგანიზაციის შესაძლებლობას, დაფაროს მოკლევადიანი ვალდებულებები. თუ თანაფარდობა ერთზე მეტია, ეს ნიშნავს, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი თანხა, რომ გააგრძელოს მუშაობა.

ფულადი პოზიციის პოვნა ასევე შესაძლებელია კომპანიის დათვალიერებით უფასო ფულადი ნაკადები (FCF). ეს FCF შეიძლება მოიძებნოს კომპანიის მოქმედი ფულადი ნაკადების გამოკლებით და მისი მოკლევადიანი და გრძელვადიანი კაპიტალური ხარჯების გამოკლებით.

მაგალითი ფულადი პოზიციისა

გარე ანალიტიკოსები ხშირად უყურებენ კომპანიის FCF– ს, რათა შეაფასონ მისი შესრულება. მაგალითად, Chase Corp.'s FCF 2019 წელს 43% -ით აღემატებოდა მის წმინდა შემოსავალს, რაც წარმოადგენს FCF- ს სარგებელს 4.2%.

ფულადი პოზიციის უარყოფითი მხარეები

მიუხედავად იმისა, რომ ფულადი პოზიცია უზრუნველყოფს ლიკვიდურობის რეზერვს და ბუფერს დანაკარგების წინააღმდეგ, ფულადი სახსრები თავისთავად იღებს მხოლოდ რისკის გარეშე ანაზღაურებას და ფულადი სახსრების გადაჭარბება შეიძლება იყოს შესაძლებლობა. "ნაღდი ანგარიშსწორება" არის პორტფელში შესრულების გადაადგილების საერთო წყარო. ეს გულისხმობს პორტფელის ნაწილის ფულად ფლობას და არა ამ ნაწილში ინვესტირებას ბაზარზე.

იმის გამო, რომ ფულადი სახსრებს, როგორც წესი, აქვს ძალიან დაბალი ან თუნდაც უარყოფითი რეალური ანაზღაურება ინფლაციის შედეგების განხილვის შემდეგ, პორტფელების უმეტესობა უკეთეს შემოსავალს მიიღებს ბაზარზე მთელი ფულადი სახსრების ინვესტიციით. თუმცა, ზოგიერთი ინვესტორი გადაწყვეტს ფულადი სახსრების გადახდას ანგარიშის საფასურისა და საკომისიოს გადასახდელად, როგორც გადაუდებელი ფონდი, ასევე დივერსიფიკატორი სხვა პორტფელის ინვესტიციები.