საფონდო ორდერის ტიპები განმარტებულია: ბაზარი vs. ლიმიტის შეკვეთა

ციფრული ტექნოლოგიისა და ინტერნეტის გავრცელებასთან ერთად, ბევრი ინვესტორი ირჩევს ამას ყიდვა და ყიდიან აქციებს საკუთარი თავისთვის ინტერნეტით, იმის ნაცვლად, რომ მრჩეველებს გადაუხადონ დიდი საკომისიო გარიგებების შესასრულებლად. თუმცა, სანამ დაიწყებ ყიდულობს და გაყიდვის აქციები, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს სხვადასხვა სახის ბრძანებებს და როდესაც ისინი შესაბამისია.

ამ სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ საფონდო შეკვეთების ძირითად ტიპებს და როგორ ავსებენ ისინი თქვენს ინვესტიციის სტილს.

საბაზრო შეკვეთა vs. ლიმიტის შეკვეთა

შეკვეთების ორი ძირითადი ტიპი, რომელიც ყველა ინვესტორმა უნდა იცოდეს არის საბაზრო შეკვეთა და ლიმიტის ორდერი.

საბაზრო შეკვეთები

ა საბაზრო შეკვეთა არის ვაჭრობის ყველაზე ძირითადი ტიპი. ეს არის შეკვეთა ყიდვა ან გაყიდვა დაუყოვნებლივ მიმდინარე ფასად. როგორც წესი, თუ აპირებთ იყიდეთ აქცია, მაშინ გადაიხდით ფასს განთავსებულთან ან მის მახლობლად იკითხე. თუ აპირებთ აქციის გაყიდვას, თქვენ მიიღებთ ფასს გამოქვეყნებულ ადგილზე ან მის მახლობლად შეთავაზება.

ერთი მნიშვნელოვანი რამ უნდა გვახსოვდეს, რომ ბოლო სავაჭრო ფასი სულაც არ არის ფასი, რომელზედაც შესრულდება საბაზრო შეკვეთა. სწრაფად მოძრავ და არასტაბილურ ბაზრებზე, ფასი, რომლითაც თქვენ რეალურად განახორციელებთ (ან შეავსებთ) ვაჭრობას, შეიძლება გადახრილი იყოს ბოლო ვაჭრობიდან. ფასი იგივე დარჩება მხოლოდ მაშინ, როდესაც სატენდერო/მოთხოვნილი ფასი ზუსტად ბოლო სავაჭრო ფასზეა.

საბაზრო შეკვეთები პოპულარულია ცალკეულ ინვესტორებს შორის, რომელთაც სურთ ყიდვა ან გაყიდვა საფონდო დაყოვნების გარეშე. საბაზრო შეკვეთების გამოყენების უპირატესობა ის არის, რომ თქვენ გარანტირებული გაქვთ ვაჭრობის შევსება; ფაქტობრივად, ის შესრულდება რაც შეიძლება მალე. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორმა არ იცის ზუსტი ფასი, რომლის დროსაც იყიდება ან გაიყიდება აქცია, საბაზრო შეკვეთები აქციები, რომლებიც ვაჭრობენ ათიათასობით აქციით დღეში, სავარაუდოდ შესრულდება სატენდერო/მოთხოვნის ფასებთან ახლოს.

შეზღუდეთ შეკვეთები

ა ლიმიტის შეკვეთა, ზოგჯერ მოხსენიებული, როგორც მოლოდინის ორდერი, საშუალებას აძლევს ინვესტორებს შეიძინონ და გაყიდონ ფასიანი ქაღალდები მომავალში გარკვეულ ფასად. ამ ტიპის შეკვეთა გამოიყენება ვაჭრობის განსახორციელებლად, თუ ფასი მიაღწევს წინასწარ განსაზღვრულ დონეს; შეკვეთა არ შეივსება, თუ ფასი არ მიაღწევს ამ დონეს. ფაქტობრივად, ლიმიტის შეკვეთა ადგენს მაქსიმალურ ან მინიმალურ ფასს, რომლის მიხედვითაც თქვენ მზად ხართ იყიდოთ ან გაყიდოთ.

მაგალითად, თუ გინდოდათ აქციის ყიდვა 10 დოლარად, შეგიძლიათ შეიტანოთ ლიმიტის ორდერი ამ თანხისთვის. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ არ გადაიხდით ერთ დოლარზე მეტს 10 დოლარზე ამ კონკრეტულ აქციაში. თუმცა, ჯერ კიდევ შესაძლებელია, რომ მისი ყიდვა შეკვეთით განსაზღვრულ 10 დოლარზე ნაკლებ ფასად შეძლოთ.

არსებობს ოთხი სახის შეზღუდვის შეკვეთა:

• შეიძინეთ ლიმიტი: ფასიანი ქაღალდის შეძენის ბრძანება მითითებულ ფასად ან ქვემოთ. შეზღუდული შეკვეთები უნდა განთავსდეს ბაზრის სწორ მხარეს, რათა უზრუნველყოს ფასის გაუმჯობესების ამოცანის შესრულება. ყიდვის ლიმიტის შეკვეთისთვის, ეს ნიშნავს შეკვეთის განთავსებას მიმდინარე საბაზრო შეთავაზებაზე ან მის ქვემოთ.
• გაყიდვის ლიმიტი: ფასიანი ქაღალდის გაყიდვის ბრძანება მითითებულ ფასზე ან ზემოთ. გაუმჯობესებული ფასის უზრუნველსაყოფად, შეკვეთა უნდა განთავსდეს მიმდინარე ბაზრის მოთხოვნაზე ან მის ზემოთ.
• ყიდვა გაჩერება: ბრძანება შეიძინოს ფასიანი ქაღალდი იმ ფასად, რომელიც აღემატება მიმდინარე საბაზრო შეთავაზებას. ა შეკვეთის შეჩერება ყიდვა გააქტიურდება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც მიაღწევს ფასის განსაზღვრულ დონეს (ცნობილია როგორც გაჩერების დონე). ყიდვის გაჩერება არის შეკვეთები, რომლებიც განთავსებულია ბაზარზე ზემოთ და ყიდიან შეკვეთებს, რომლებიც განთავსებულია ბაზრის ქვემოთ (შესაბამისად ყიდვა -გაყიდვის ლიმიტის ორდერის საპირისპიროდ, შესაბამისად). გაჩერების დონის მიღწევის შემდეგ, შეკვეთა დაუყოვნებლივ გადაიქცევა საბაზრო ან ლიმიტის მიზნით.
• გაყიდვა გაჩერება: ბრძანება გაყიდოს ფასიანი ქაღალდის ფასი ქვემოთ ბაზარზე ითხოვენ. ყიდვის გაჩერების მსგავსად, გაყიდვის შეწყვეტის აქტივაცია ხდება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც მიაღწევს ფასების განსაზღვრულ დონეს.

საბაზრო და შეზღუდეთ შეკვეთის ხარჯები

ბაზრის ან შეზღუდვის ორდერს შორის გადაწყვეტილების მიღებისას, ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ დამატებითი ხარჯების შესახებ. როგორც წესი, საკომისიო უფრო იაფია საბაზრო შეკვეთებზე, ვიდრე ლიმიტის შეკვეთებზე. საკომისიოს სხვაობა შეიძლება იყოს რამოდენიმე დოლარიდან 10 დოლარამდე. მაგალითად, საბაზრო შეკვეთის $ 10 საკომისიო შეიძლება გაიზარდოს $ 15 -მდე, როდესაც მასზე ლიმიტის შეზღუდვას დააწესებთ. როდესაც თქვენ განათავსებთ შეზღუდულ შეკვეთას, დარწმუნდით, რომ ღირს.

ვთქვათ, თქვენი ბროკერი იხდის $ 7 საბაზრო შეკვეთისთვის და $ 12 შეზღუდული შეკვეთისთვის. საფონდო XYZ ამჟამად ვაჭრობს 50 დოლარად თითო აქციაზე და გსურთ შეიძინოთ იგი 49,90 დოლარად. 10 აქციის შესყიდვის საბაზრო შეკვეთის განთავსებით თქვენ იხდით $ 500 (10 აქცია x 50 $ თითო აქცია) + 7 $ საკომისიო, რაც ჯამში $ 507. 10 აქციის ლიმიტის შეკვეთის განთავსებით 49.90 აშშ დოლარად, თქვენ გადაიხდით 499 აშშ დოლარს + 12 აშშ დოლარს საკომისიოს, რაც ჯამში 511 აშშ დოლარია.

მიუხედავად იმისა, რომ თქვენ დაზოგავთ აქციის ყიდვას დაბალ ფასად (10 წილი x $ 0.10 = 1 $), თქვენ დაკარგავთ მას შეკვეთის დამატებით ხარჯებში ($ 5), სხვაობა 4 $. გარდა ამისა, ლიმიტის შეკვეთის შემთხვევაში, შესაძლებელია, რომ მარაგი არ დაეცემა 49,90 აშშ დოლარამდე ან ნაკლები. ამრიგად, თუ ის კვლავ იზრდება, თქვენ შეიძლება დაკარგოთ ყიდვის შესაძლებლობა.

საფონდო შეკვეთის დამატებითი ტიპები

ახლა, როდესაც ჩვენ განვმარტეთ ორი ძირითადი შეკვეთა, აქ არის დამატებული შეზღუდვებისა და სპეციალური მითითებების ჩამონათვალი, რომელსაც მრავალი განსხვავებული საბროკერო საშუალებას აძლევს მათ შეკვეთებზე:

Stop-Loss Order

შეწყვეტის ზარალის შეკვეთას ასევე მოიხსენიებენ, როგორც შეწყვეტილ ბაზარს, ყიდვა-გაყიდვას ან გაყიდვას, ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე სასარგებლო შეკვეთა. ეს შეკვეთა განსხვავებულია, რადგან განსხვავებით ლიმიტისა და საბაზრო შეკვეთებისა, რომლებიც მოქმედებენ როგორც კი არიან შევიდა, ეს შეკვეთა რჩება მიძინებული გარკვეული ფასის მიღებამდე, ამ დროს ის გააქტიურებულია როგორც ბაზარი შეკვეთა.

მაგალითად, თუ ზარალიანი გაყიდვის ორდერი განთავსდება XYZ აქციებზე 45 აშშ დოლარად აქციაზე, შეკვეთა იქნება არააქტიური მანამ, სანამ ფასი არ მიაღწევს ან არ დაეცემა 45 დოლარს ქვემოთ. შეკვეთა შემდეგ გადაიქცევა საბაზრო შეკვეთაში და აქციები გაიყიდება საუკეთესო ხელმისაწვდომ ფასად. თქვენ უნდა განიხილონ ამ ტიპის შეკვეთის გამოყენება, თუ არ გაქვთ დრო მუდმივად უყუროთ ბაზარს, მაგრამ გჭირდებათ დაცვა დიდი უარყოფითი მხარედან. კარგი დროა გამოიყენეთ გაჩერების ბრძანება არის სანამ შვებულებაში გახვალ

Stop-Limit Order

ეს არის შეწყვეტის ზარალის შეკვეთების მსგავსი, მაგრამ როგორც მათი სახელი აცხადებს, არსებობს შეზღუდვა იმ ფასზე, რომლითაც ისინი შეასრულებენ. არსებობს ორი ფასი, რომელიც მითითებულია გაჩერების ლიმიტზე: გაჩერების ფასი, რომელიც შეკვეთას გადააქცევს გაყიდვის მიზნით და შეზღუდული ფასი. იმის ნაცვლად, რომ შეკვეთა გაყიდვის საბაზრო შეკვეთა გახდეს, გაყიდვის ორდერი ხდება ლიმიტის ორდერი, რომელიც შესრულდება მხოლოდ ლიმიტის ფასად ან უკეთესად. ამან შეიძლება შეამციროს პოტენციური პრობლემა stop-loss შეკვეთებით, რომელიც შეიძლება გაჩაღდეს დროს ფლეშ კრახი როდესაც ფასები ეცემა, მაგრამ შემდეგ აღდგება.

ყველა ან არცერთი (AON)

ამ ტიპის შეკვეთა განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია მათთვის, ვინც ყიდულობს პენის აქციები. ყველა ან საერთოდ შეკვეთა უზრუნველყოფს, რომ თქვენ მიიღოთ მთლიანი მოთხოვნილი მარაგი ან საერთოდ არცერთი. ეს, როგორც წესი, პრობლემურია, როდესაც მარაგი ძალიან არალიკვიდურია ან შეზღუდულია შეკვეთაზე. მაგალითად, თუ თქვენ ბრძანებთ, რომ შეიძინოთ XYZ– ის 2,000 წილი, მაგრამ მხოლოდ 1000 გაიყიდება, ყველაფერი ან საერთოდ შეზღუდვა ნიშნავს იმას, რომ თქვენი შეკვეთა არ შეივსება მანამ, სანამ არ იქნება მინიმუმ 2,000 აქცია თქვენთვის სასურველი ფასი თუ თქვენ არ შემოიფარგლებით ყველა ან არავითარი შეზღუდვით, თქვენი 2,000 აქციის შეკვეთა ნაწილობრივ შევსებული იქნება 1000 აქციაზე.

დაუყოვნებლივ ან გაუქმება (IOC)

IOC– ის ბრძანებით ნათქვამია, რომ რა რაოდენობის ბრძანებაც შეიძლება შესრულდეს ბაზარი (ან ლიმიტით) ძალიან მოკლე დროში, ხშირად მხოლოდ რამდენიმე წამი ან ნაკლები, შეივსება და შემდეგ დანარჩენი შეკვეთა გაუქმდება. თუ არცერთი აქცია არ ივაჭრება იმ "უშუალო" ინტერვალში, მაშინ შეკვეთა მთლიანად გაუქმებულია.

შეავსე ან მოკალი (FOK)

ამ ტიპის შეკვეთა აერთიანებს AON შეკვეთას IOC სპეციფიკაციით; სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის ავალდებულებს შეკვეთის მთლიანი მოცულობის ვაჭრობას და ძალიან მოკლე დროში, ხშირად რამდენიმე წამი ან ნაკლები. თუ არც ერთი პირობა არ დაკმაყოფილდა, შეკვეთა გაუქმებულია.

კარგი 'Til გაუქმებულია (GTC)

ეს არის დროის შეზღუდვა, რომელიც შეგიძლიათ განათავსოთ სხვადასხვა შეკვეთით. კარგადაა გაუქმებული შეკვეთა აქტიური იქნება მანამ, სანამ არ გააუქმებთ მას. საბროკერო საშუალებები როგორც წესი, ზღუდავს მაქსიმალურ დროს, რომლის დროსაც შეგიძლიათ შეინახოთ შეკვეთა ღია (ან აქტიური) 90 დღემდე.

Დღეს

თუ თქვენ არ მიუთითებთ ვადის გასვლას GTC ინსტრუქციის საშუალებით, მაშინ შეკვეთა ჩვეულებრივ დადგენილი იქნება როგორც დღის შეკვეთა. ეს ნიშნავს, რომ სავაჭრო დღის დასრულების შემდეგ, შეკვეთა იწურება. თუ ის არ არის გარიგებული (შევსებული), თქვენ მოგიწევთ მისი ხელახლა შეყვანა მომდევნო სავაჭრო დღეს.

Მიიღო სარგებელი

ა მიიღეთ მოგების ორდერი (ზოგჯერ მას უწოდებენ მოგების მიზანს) მიზნად ისახავს ვაჭრობის დასრულებას მოგებით, როდესაც ის მიაღწევს გარკვეულ დონეს. აღების მოგების ორდერი ასრულებს პოზიციას. ამ ტიპის შეკვეთა ყოველთვის უკავშირდება ღია პოზიციას მომლოდინე შეკვეთას.

დედააზრი

ლიმიტსა და საბაზრო წესრიგს შორის განსხვავების ცოდნა ფუნდამენტურია ინდივიდუალური ინვესტიციისთვის. არის შემთხვევები, როდესაც ერთი ან მეორე უფრო შესაფერისი იქნება და შეკვეთის ტიპზე ასევე გავლენას ახდენს თქვენი ინვესტიცია მიდგომა.

გრძელვადიანი ინვესტორი უფრო სავარაუდოა, რომ წავიდეს საბაზრო შეკვეთით, რადგან ეს უფრო იაფია და საინვესტიციო გადაწყვეტილებაა დაფუძნებულია ფუნდამენტებზე, რომლებიც გამოითვლება თვეების და წლების განმავლობაში, ასე რომ, მიმდინარე საბაზრო ფასი ნაკლებია პრობლემა. თუმცა, ტრეიდერი ცდილობს იმოქმედოს დიაგრამების მოკლევადიან ტენდენციაზე და, შესაბამისად, გაცილებით უკეთ აცნობიერებს გადახდილ საბაზრო ფასს; ამ შემთხვევაში, გაყიდვის შეწყვეტის ზარალის შესყიდვის ლიმიტირებული შეკვეთა, როგორც წესი, მინიმალურია ვაჭრობის დასაწყებად.

იმის ცოდნით, თუ რას აკეთებს თითოეული შეკვეთა და როგორ შეიძლება თითოეულმა მოახდინოს გავლენა თქვენს ვაჭრობაზე, შეგიძლიათ განსაზღვროთ რომელი შეკვეთა შეესაბამება თქვენს საინვესტიციო საჭიროებებს, დაზოგავს თქვენს დროს, ამცირებს თქვენს რისკს და, რაც მთავარია, დაზოგავს თქვენ ფული