디즈니 수익: DIS에서 찾아야 할 것

월트 디즈니 주식회사(DIS)는 최근 원래의 디즈니랜드 파크와 디즈니 캘리포니아 어드벤처 파크의 개장을 발표했습니다. COVID-19로 인해 두 사업이 모두 1년 이상 전에 폐쇄되었다는 점을 감안할 때 투자자들에게 긍정적인 신호 전 세계적인 유행병. 그러나 미국 경제가 천천히 다시 개방되고 있음에도 회사는 계속해서 큰 도전에 직면해 있습니다. 소비자들에게 인기 있는 디즈니 크루즈 운항은 계속 중단됩니다. 그리고 회사는 3월 초에 북미에 있는 60개의 디즈니 소매점을 폐쇄한다고 발표했습니다. 전자상거래, 대유행으로 인한 온라인 쇼핑으로의 전환 가속화에 대한 인식.

투자자들은 2021 회계연도 2분기 실적을 2021년 5월 13일에 보고할 때 이러한 어려움 속에서 회사의 재무 결과가 개선되고 있다는 신호를 찾을 것입니다. 디즈니의 이전 회계연도(참고로) 10월 종료 3, 2020. 애널리스트들은 조정된 주당순이익(주당 순 이익) 및 매출은 최근 분기보다 느린 속도로 계속해서 가파른 하락세를 보일 것입니다.

투자자들은 또한 Disney의 D2C(direct-to-consumer) 서비스인 Disney+의 가입자 수에 중점을 둘 것입니다. 2019년 말 런칭한 동영상 스트리밍 서비스, 미래 성장의 중심 전략. 디즈니는 팬데믹 기간 동안 공원과 크루즈 사업이 흔들리면서 급격한 가입자 증가를 기록했습니다. 분석가들은 Disney+의 가입자 수가 이전 분기보다 약간 느리지만 빠른 속도로 계속해서 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

디즈니의 주가는 지난 1년 동안 더 넓은 시장을 능가했습니다. 백신 출시와 경기 회복에 대한 낙관론이 투자자들의 신뢰를 끌어올리면서 11월 초에 나머지 시장과의 실적 격차가 확대되기 시작했습니다. 주가는 3월 초에 사상 최고치를 경신했지만 이후 소폭 하락했다. 디즈니 주식은 지난 1년 동안 75.1%의 총 수익률을 제공했으며 이는 S&P 500의 46.9% 총 수익률을 훨씬 능가합니다.

디즈니 실적 내역

디즈니의 주가는 처음에 하락했다. 2021 회계연도 1분기 실적 애널리스트들의 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고 하지만 일주일 만에 다시 오르기 시작했다. 분기 조정 EPS는 전년 동기 대비 79.4% 감소했지만 분석가들이 예상했던 것만큼 가파르게 하락하지는 않았습니다. 매출은 22.2% 감소해 3분기 연속 매출 감소를 기록했다. 디즈니는 재정적 결과가 전염병, 특히 테마파크와 크루즈로 인해 부정적인 영향을 받았다고 말했습니다.

2020 회계연도 4분기에 디즈니는 최소 4년 만에 처음으로 분기별 조정 주당 손실을 기록했습니다. 분기 매출은 1년 전 같은 기간에 비해 23.0% 감소했다. 3분기 41.9% 감소에 이어 2분기 연속 감소세를 기록했다. 디즈니의 재무 실적은 전염병으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 회사는 2020 회계연도 2분기부터 공원과 리조트가 문을 닫았거나 용량이 크게 감소했으며 유람선 항해가 중단되었다고 말했습니다.

애널리스트들은 디즈니의 수익과 매출이 2021 회계연도 2분기에도 하락세를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. EPS는 53.6% 감소할 것으로 예상되며 이는 10분기 연속 실적 감소를 기록하게 됩니다. 매출은 12.1% 감소할 것으로 예상되며 이는 4분기 연속 매출 감소가 될 것이다. 2021 회계연도에 애널리스트들은 연간 수정 EPS가 3.4% 하락할 것으로 예측하며, 이는 이전 2년보다 훨씬 느린 하락 속도가 될 것입니다. 매출은 전년 동기 6.1% 감소에서 5.2% 증가할 것으로 예상된다.

디즈니 주요 통계
2021년 2분기 추정치(회계연도)	2020년 2분기(회계연도)	2019년 2분기(회계연도)
조정된 주당 순이익($)	0.28	0.60	1.61
수익($B)	15.9	18.0	14.9
Disney+ 가입자(남)	108.6	33.5	해당 없음

^{원천: 보이는 알파}

주요 지표

위에서 언급했듯이 투자자들은 디즈니가 2019년 11월에 처음 출시한 동영상 스트리밍 서비스인 Disney+의 가입자 수에도 초점을 맞출 것입니다. Disney+는 미국 및 전 세계 여러 국가에서 Disney, Pixar, Marvel, Star Wars 및 내셔널 지오그래픽 브랜드 콘텐츠를 제공합니다. Disney+는 여전히 Disney의 총 수익에서 작은 부분을 차지하지만 사용 가능한 짧은 시간에 빠르게 성장했습니다. 이러한 급속한 성장은 투자자들에게 디즈니의 테마파크, 크루즈, 연극 제작의 문을 닫은 전염병 동안 낙관적일 수 있는 무언가를 제공했습니다.

Disney+는 출범 이후 2020 회계연도 1분기 말 2,650만 가입자에서 2021 회계연도 1분기 말 총 9,490만 가입자로 성장했습니다. 3월 9일 Disney는 Disney+가 구독자 1억 명을 돌파했다고 보도 자료를 발표했습니다. 이에 비해 스트리밍 라이벌인 넷플릭스(Netflix Inc.)가 차지했다. (NFLX) 2007년 스트리밍 서비스 런칭 이후 10년 만에 이렇게 많은 가입자를 확보했다. 애널리스트들은 2021 회계연도 2분기 Disney+ 가입자가 전년 동기 대비 3배 이상 증가할 것으로 예상합니다. 디즈니가 이러한 성장 속도를 계속한다면 2024년까지 구독자 2억 6천만 명에 도달한다는 목표를 달성할 가능성이 높습니다.