Amazon 수입: AMZN에서 찾아야 할 것

아마존닷컴 (AMZN)는 COVID-19 대유행으로 촉발된 온라인 상거래 및 클라우드 컴퓨팅으로의 전환 속에서 수익과 수익이 급증했습니다. 이제 아마존은 회사의 27년 역사상 가장 큰 경영 전환에 직면해 있습니다. 2분기는 창립자 Jeff Bezos가 이끄는 마지막 기간이었습니다. 대신 거대한 클라우드 서비스 비즈니스 구축을 도운 아마존 베테랑 Andy Jassy가 새로운 CEO(최고 경영자). 베조스는 7월 5일 사임했다.

투자자들은 2021 회계연도 2분기 실적을 2021년 7월 29일에 보고할 때 Amazon의 재무 성과와 Jassy의 미래 성장 계획을 면밀히 주시할 것입니다. 애널리스트들은 주당 순이익(주당 순 이익) 및 수익이 증가할 것이지만 최근 분기보다 훨씬 느린 속도로 증가합니다.

투자자들은 또한 회사의 고마진인 Amazon Web Services(AWS)에서 발생하는 수익에 집중할 것입니다. 클라우드 컴퓨팅 사업. AWS는 여전히 회사 전체 수익에서 상대적으로 작은 부분을 차지하지만 Amazon의 운영 수익의 대부분을 창출합니다. 애널리스트들은 AWS 매출 성장이 2분기에 약간 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.

아마존의 주식은 지난 1년 동안 더 넓은 시장에서 언더퍼폼했습니다. 주식은 2020년 7월 말부터 2020년 11월 초까지 시장과 보조를 맞추었습니다. 그런 다음 지연되기 시작했습니다. 그러나 주식은 2021년 6월 초부터 시장과의 실적 격차를 좁히기 시작했습니다. 아마존 주식은 지난 1년 동안 총 수익률 18.7%를 제공했으며, 이는 S&P 500의 총 수익률 35.9%보다 낮습니다.

아마존 수익 내역

아마존 발표 이후 주가가 폭락했다. 2021 회계연도 1분기 애널리스트들의 컨센서스 추정치를 크게 상회했음에도 불구하고 4월 말 실적 보고서. 5월 중순까지 계속 가라앉았다. EPS는 215.2% 증가하여 전년 동기 대비 29.4% 감소한 후 반등했습니다. 매출은 전년 대비 43.8% 증가했습니다(요이), 최소 15분기 동안 가장 빠른 성장률을 기록했습니다.

입력 2020 회계연도 4분기, 아마존은 애널리스트들의 수익 기대치를 무너뜨렸다. EPS는 전년 동기 대비 117.7% 증가하여 2018 회계연도 3분기 이후 두 번째로 빠른 성장 속도를 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 43.6% 증가하여 3분기의 37.4%에서 가속화되었습니다. 회사는 4분기 실적 발표에서 Jassy가 FY 2021의 3분기부터 Bezos의 CEO 역할을 맡게 될 것이라고 발표했습니다. Bezos는 "지금 저는 Amazon이 가장 독창적이며 이러한 전환을 위한 최적의 시기라고 생각합니다."라고 말했습니다.

애널리스트들은 아마존이 2021 회계연도 2분기에 건강한 수입과 매출 성장의 또 다른 분기를 기록할 것으로 예상합니다. EPS는 전년 동기 대비 매출이 29.8% 증가하여 21.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 2020 회계연도 1분기 이후 매출 및 이익 모두 가장 느린 성장 속도가 될 것입니다. 애널리스트들은 2021 회계연도 동안 EPS가 35.9% 증가할 것으로 예상하고 연간 매출은 27.1% 증가하여 작년 속도보다 느려질 것으로 예상합니다.

아마존 주요 통계
2021년 2분기 추정치(회계연도)	2020년 2분기(회계연도)	2019년 2분기(회계연도)
주당 순이익($)	$12.47	$10.30	$5.22
수익($B)	$115.4	$88.9	$63.4
AWS 수익($B)	$14.2	$10.8	$8.4

^{원천: 보이는 알파}

주요 지표

위에서 언급한 바와 같이 투자자들은 아마존의 클라우드 컴퓨팅 플랫폼인 AWS가 창출하는 수익에도 집중할 것입니다. AWS는 개발자에게 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스, 분석, 기계 학습 및 기타 서비스와 같은 다양한 온디맨드 기술 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스는 주로 신생 기업, 기업, 정부 기관 및 학술 기관에서 사용됩니다. 회사의 AWS 비즈니스는 자사보다 훨씬 더 높은 마진을 창출합니다. 전자상거래 사업. 2020 회계연도에는 아마존의 글로벌 소매 판매 및 구독 기반 비즈니스 부문은 회사 총 수익의 약 88%를 생성한 반면 AWS는 단 12%를 차지했습니다. 하지만 AWS는 올해 전체 영업이익의 59%를 차지해 아마존의 주요 수익원이 됐다. 그러나 투자자들은 팬데믹 기간 동안 크게 확장된 Amazon의 전자 상거래 비즈니스에 대한 결과를 무시하고 싶지 않을 것입니다. 투자자들은 더 많은 전통적인 오프라인 상점이 다시 문을 열기 시작하면서 팬데믹 기간 동안 생성된 회사의 추가 전자 상거래 매출이 얼마나 지속되는지 보고 싶어할 것입니다.

AWS 수익의 성장은 FY 2018의 짧은 가속에도 불구하고 지난 5년 동안 지속적으로 둔화되었습니다. 2015 회계연도에 연간 AWS 수익은 69.7% 증가했습니다. 작년에 Amazon의 클라우드 부문 매출은 건전하지만 느린 29.5% 속도로 성장했습니다. 2020 회계연도의 지난 3분기 각각의 AWS 수익 성장은 전년 대비 28-29% 사이였습니다. 2021 회계연도 1분기에는 32.1%의 속도로 성장이 가속화되었습니다. 1분기 말에 AWS는 32%의 점유율로 1,500억 달러 규모의 글로벌 클라우드 시장을 주도했으며, 이는 Microsoft Corp.(MSFT) Azure 및 Alphabet Inc.(구글) 구글 클라우드. 분석가들은 2021 회계연도 2분기 AWS 수익이 이전 분기 속도보다 약간 느린 31.2% 증가할 것으로 예상합니다. 2021 회계연도에 AWS 수익은 작년보다 약간 빠른 30.3% 증가할 것으로 예상됩니다.