무역 전쟁은 원유, 주식 및 채권 수익률을 강타합니다.

주요 동작

원유는 두 가지 반대 방향으로 끌어 당기는 지정학적 수급 줄다리기의 한가운데에 갇혀 있습니다.

한편으로는 미국의 이란산 원유 제재, 유가 둔화와 같은 공급 우려가 있습니다. 미국의 셰일 생산과 오염된 러시아 석유 – 원유 가격을 끌어내리려 함 더 높은.

다른 한편으로는 수요에 대한 우려가 있습니다. 미국과 중국의 무역 전쟁 - 원유 가격을 높이려는 시도 낮추다.

현재 수요에 대한 우려가 승리하고 있습니다. 원유는 오늘 3월 29일 이후 처음으로 배럴당 $60 아래로 떨어졌고 무역 긴장이 고조되면서 $57.74로 마감했습니다.

이것은 Hess Corporation(HES), 데본 에너지 공사(DVN) 및 Noble Energy, Inc. (NBL) – 오늘 각각 7.93%, 7.30%, 6.93% 하락했습니다. 원유 가격이 낮아질수록 이 회사들이 땅에서 뽑아낸 석유 1배럴당 벌어들이는 돈이 줄어듭니다.

미·중 무역협상이 빨리 개선되지 않으면 원유 가격은 계속 하락할 가능성이 있다. 유가를 안정시킬 수 있는 한 가지는 석유수출국기구 (OPEC), 그러나 그것은 그룹이 회동하는 올 여름 말까지 일어나지 않을 것입니다.

S&P 500

S&P 500은 거의 완료를 피했습니다. 머리와 어깨 오늘 약세 반전 패턴. 지수는 장중 최저치인 2,805.49로 하락했으며 이는 잠재성과 일치합니다. 네크라인 약세 패턴의 – 종가로 랠리하기 전에. 지수는 2,822.24로 마감했지만 트레이더들은 3일간의 긴 현충일 주말 전에 주식 시장을 안정시키기 위해 해야 할 일이 많습니다.

위에서 언급했듯이 독립 석유 및 가스 주식이 가장 큰 타격을 입었지만 United Technologies(UTX), 브로드컴, Inc. (AVGO) 및 International Business Machines Corporation(IBM) – 강세 원인을 많이 돕지 않았습니다.

오늘날 월스트리트의 한 가지 밝은 점은 유용 부문. 유틸리티 주식은 다음과 같이 상승했습니다. 국채 수익률 떨어졌다 – 만드는 배당수익률 이들 주식에 비해 상대적으로 더 매력적이며 거래자들은 더 방어적인 섹터로 돈을 돌리기 시작했습니다.

에버소스 에너지(에스), AES Corporation(AES) 및 Duke Energy Corporation(덕)는 유틸리티 부문에서 상위 3개 성과 주식이었지만, 그들의 이익도 각각 1.49%, 1.45% 및 1.24%로 낮았습니다.

잘 지켜봐 지원하다 내일 2,816.94에서. 긴 주말까지 버틸 수 없다면 S&P 500은 더 큰 조정을 받을 수 있습니다.

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위험 지표 – TNX

포트폴리오를 다양화할 때 두 가지 기본 옵션이 있습니다. 주식을 사거나 미국 국채와 같은 채권을 살 수 있습니다.

이제, 나는 의 확산을 인식 교환 상품 상장지수펀드(ETF) 및 상장지수채권(ETN)과 같은 (ETP)를 통해 포트폴리오를 금, 석유 및 외화와 같은 다양한 기타 자산으로 다각화할 수 있습니다. 그러나 문제가 발생하면 대부분의 거래자는 여전히 대부분의 투자 달러를 주식과 채권에 할당하고 있습니다.

거래자들이 미국과 세계 경제가 미래에 성장할 것이라고 더 확신할 때 그들은 주식에 더 많은 돈을 투자하고 채권에 더 적은 돈을 투자하는 경향이 있습니다. 반대로 트레이더들이 미국과 세계 경제가 성장할 것이라는 확신이 없으면 주식에 더 적은 돈을 투자하고 채권에 더 많은 돈을 투자하는 경향이 있습니다. 이것을 알면 거래자들이 한 자산군에서 다른 자산군으로 돈을 옮기고 있다는 신호를 관찰하고 거래자의 확신을 가지고 무슨 일이 일어나고 있는지 추론할 수 있습니다.

오늘 우리는 거래자들이 큰 방식으로 재무부로 돈을 옮기고 있다는 확인을 보았습니다. 거래자가 자금을 국채로 옮기기 시작하면 수요 증가에 따라 해당 국채의 가격이 상승합니다. 이것은 차례로 가격과 수익률이 역의 상관관계를 가지기 때문에 국채 수익률을 낮추게 됩니다.

10년 만기 국채 수익률(TNX)은 2018년 11월 이후 점점 더 많은 거래자들이 주식에서 국채로 돈을 옮기면서 하락세를 보이고 있습니다. 가장 최근의 지지 반등은 3월 27일에 2.36%로 지지에서 반등했습니다.

불행히도 주식 시장 강세장에게는 그 수준이 오늘 유지되지 못했습니다. TNX는 지지선을 뚫고 2.30%로 하락해 10월 이후 최저 수준입니다. 2018년 1월 17일 – 더 많은 거래자들이 주식에서 돈을 꺼내 국채에 넣었습니다.

이것을 보면 일부 거래자들이 주식에 대한 신뢰를 잃고 있음을 알 수 있습니다. 아직 당황하기에는 이르다. 결국, S&P 500은 2019년 동안 상승세를 보였고 TNX는 하락했지만 이것은 강세 모멘텀이 멈추고 있다는 경고 신호입니다.

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결론 - 무역 전쟁 무역

무역 전쟁은 월스트리트에서 엄청나게 어려운 것으로 판명되었습니다. 잠재적으로 좋은 소식이나 나쁜 소식의 모든 부분이 요즘 시장을 높이거나 낮출 수 있는 능력이 있는 것 같습니다.

바라건대 우리는 곧 안도감을 느끼겠지만 그때까지는 변동성과 불확실성이 시장에서 지배적인 주제가 될 것 같습니다.

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