Deutsche Bank는 또 다른 Bear Stearns입니까?
주요 동작
Deutsche Bank AG(DB)은 전 세계적으로 18,000명의 직원을 해고하고 주식 거래 부서를 폐쇄할 것이라고 발표했습니다. 2008년 금융 위기 직후의 한 장면에서 은행 직원들이 런던 지사(영국 지사에서 지분 해고의 정면 승부) 및 인근 지역으로 선술집.
정리해고에 대한 반응이 항상 부정적인 것은 아닙니다. 때때로 정리 조직은 마진이 향상되고 프리미엄이 합당하다는 것을 의미합니다. 그러나 도이치방크의 해고는 원투펀치에서 결코 회복하지 못한 조직의 또 다른 징후다. 2008년 금융 위기 그리고 2010년부터 2012년까지 그리스 부채 위기.
기술적인 관점에서 Deutsche Bank 주식은 위의 돌파로 시시덕거리고 있었습니다. 저항 금요일 주당 8달러. 그러나 주가가 다시 저점을 향해 가고 있는 것은 분명하다. 아래 차트는 유로로 표시된 Deutsche Bank의 독일 주식으로 채찍톱 지난 두 거래 세션 동안.
도이체방크의 붕괴로부터 배울 것이 있습니까? 내 생각에, 투자자들은 유럽의 곤경에 처한 은행들을 매우 면밀히 주시해야 합니다. Deutsche Bank는 문제가 있는 유일한 은행이 아닙니다. 최악의 상황도 아닙니다. 유럽 은행 부문의 불안정성이 미국 은행 시스템으로 번질 가능성도 있다.
금리가 매우 낮아 차용인에게 동기를 부여하는 데 도움이 될 수 있지만 이는 은행이 차입 비용과 대출로 인한 이자 수입 사이의 마진이 매우 희박하다는 것을 의미하기도 합니다( 수익률 스프레드). 이것을 2008년 Bear Stearns와 비교하여 오도하고 싶지는 않지만 Deutsche Bank의 항복 투자자들이 금융 부문에 대해 더 경계해야 하는 주목할 만한 발전입니다. 일반.
러셀 2000
대형주 지수가 새로운 최고치를 기록했지만 소형주는 계속해서 실적이 저조합니다. 예를 들어, 러셀 2000 소형주 지수는 현재 채널의 저항 수준에서 계속 반등하면서 오늘 S&P 500보다 두 배나 하락했습니다.
iShares Russell 2000 ETF의 다음 차트에서 볼 수 있듯이(
IWM), 이 펀드는 주당 $146에서 $158 사이를 표류하고 있으며 결코 자체적으로 완성되지 않습니다. 거꾸로 된 머리와 어깨 무늬. 지원하다 146달러의 가격은 여전히 신규 구매자에게 좋은 것으로 보이며, 이 강한 저항 수준이 그대로 유지된다면 투자자 심리에 부담이 될 것으로 예상합니다.더 읽어보기:
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위험 지표 – 시장 범위
S&P 500은 오늘 지난주 상승폭을 일부 되돌렸지만, 휘발성 여전히 상대적으로 낮다. 표면적으로 이것은 고무적인 것 같습니다. 그러나 랠리가 얼마나 강력했는지 평가하고 싶다면 흥미로운 연구는 S&P 500을 비교하는 것입니다. 시가 총액, S&P 500 대비 같은 무게 인덱스.
현재 S&P 500은 가장 큰 기업(승자)에 가장 많이 노출되어 있고 가장 작은 기업에 가장 적게 노출되어 있습니다(종종 패자 또는 더 위험한 주식), 따라서 가장 큰 회사가 매우 잘하고 있다면, 작은 회사가 잘하고 있더라도 지수는 오를 것입니다. 신통치 않게. 이것은 투자자들이 현금 준비금을 사용하여 주식에 뛰어들 때 발생할 수 있습니다. 환매 또는 시장 변동성에 대한 방어 전략으로 대기업을 사용하고 있습니다.
동일 가중치 지수는 S&P 500의 평균 성과를 마치 각 주식이 아무리 크더라도 지수의 0.20%인 것처럼 측정합니다. 동일 가중치 지수가 일반 지수보다 낮은 성과를 보인다면 다음과 같이 가정할 수 있습니다. 시장 폭 약하다.
S&P 500이 새로운 고점에 도달한 반면 동일 가중치 지수가 약세를 보인 마지막 몇 번은 2018년 1월, 2018년 9월, 2019년 4월, 2019년 7월이었습니다. 이는 더 적은 수의 주식이 랠리를 주도하고 있다는 것을 의미하며, 이는 단기 반전 가능성을 높입니다. 다음 차트에서 볼 수 있듯 이 약세 폭은 2월 말부터 존재하고 있어 투자자들은 조금 우려해야 한다.
이와 같은 정보를 "매도 신호"로 착각하지 마십시오. 대신 일기 예보를 읽는 것과 같습니다. 강수확률이 높아지면 사무실에 출근할 때 우산을 가지고 다니되, 직장을 그만두지는 마십시오. 제 생각에는 이는 이번 달에 수익이 발생하기 시작하면 갑작스러운 변동성에 대한 헤지를 찾는 트레이더가 기뻐할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
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결론 – 수입 전 주의
나는 Chart Advisor의 이번 호를 신랄한 메모로 남겨두고 싶지 않지만 금리 인하에 대한 기대와 수익이 이미 너무 높기 때문에 하락에 대한 불균형 위험 노출이 있다고 생각합니다. 단기. 이와 같은 상황의 밝은 면은 제가 옳다면 몇 주 안에 지원을 다시 받을 수 있는 좋은 기회가 있다는 것입니다.
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