FOMC, 금리 인하 암시… 아무도 놀라지 않음
주요 동작
NS 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 오늘 오후 월스트리트를 위한 선물로 최신 통화 정책 회의를 마무리했습니다. 명시적으로 언급하지 않고 2019년에 금리를 인하할 가능성이 있음을 가능한 한 공격적으로 암시했습니다. 물론 FOMC는 아직 어떤 것에도 갇히기를 원하지 않습니다. 완화적 통화 정책.
여기 무슨 일이 있었는지. FOMC는 통화 정책 성명서에서 고전적인 경제 측면에서 시작했지만 다른 한편으로는 설정했습니다. 위원회는 긍정적인 면에서 "최근 몇 달 동안 평균적으로 고용 증가가 견조했고 실업률이 낮은 비율을 유지하고 있다"고 위원회는 부정적인 측면에서 "...사업 고정 투자 지표가 부드러운."
강세와 약세 경제 기반을 모두 커버한 FOMC는 목표 범위를 벗어났습니다. 연방기금 금리 현재 2.25%에서 2.50%로 변경되지 않았습니다. 이어 그룹은 세 가지 핵심 힌트를 제공하여 향후 잠재적인 금리 인하를 위한 토대를 마련하기 시작했습니다.
힌트 #1은 통화 정책 성명에서 나왔습니다. 성명서는 "이러한 불확실성과 낮은 인플레이션 압력에 비추어 위원회는 들어오는 정보의 의미를 면밀히 모니터링할 것입니다. 경제 전망과 확장을 유지하기 위해 적절하게 행동할 것입니다… 요금.
힌트 #2가 투표에 참여했습니다. 올해 처음으로 FOMC 위원인 제임스 불러드(James Bullard)는 목표 범위를 0.25% 낮추기로 결정했습니다.
힌트 #3은 경제 전망에서 나왔습니다. 위원회는 2020년 연방기금 금리 기대치를 2.6%에서 2.1%로 낮추고 2019년 인플레이션 전망을 1.8%에서 1.5%로 낮췄습니다(아래 표 참조).
이 모든 것을 종합했을 때 FOMC는 월스트리트가 잠재적 금리에 대비할 수 있도록 최선을 다했습니다. 7월 통화 정책 회의에서 인하하거나 7월 회의에서 인하하지 않을 경우 최소한 통화가 종료되기 전에 년도.
오늘 포스팅 제목에서도 말했듯이 이것은 누구에게도 놀라운 일이 아니었지만 꼭 필요한 확인이었습니다. 주가는 금리가 하락하고 미국과 중국 간의 무역 관계가 개선될 것이라는 기대와 함께 지난 몇 주 동안 상승했습니다.
이러한 기대 중 적어도 하나가 확인되면 주식의 상승 추세에 더 많은 강세 연료를 제공해야 합니다.
S&P 500
S&P 500은 FOMC가 통화 정책 성명을 발표한 후에도 계속 상승하여 지수를 사상 최고치인 2,954.13에 근접시켰습니다. 그러나 FOMC가 월스트리트가 기대하는 모든 것을 했음에도 불구하고 S&P 500은 낙뢰처럼 강세를 나타내지 않았습니다.
오늘 발표가 전형적인 "소문을 사고 뉴스를 파는" 시나리오였기 때문입니다. 트레이더들은 FOMC가 더 비둘기파적으로 변해 금리 인하를 검토하기 시작할 것이라는 소문에 몇 주 동안 주가를 끌어올리고 있습니다. 이제 소식이 나오고 소문이 확인되면서 초기 구매자 중 일부가 테이블에서 이익을 취하고 있습니다.
이제 우리는 경제 및 기업 뉴스가 강세를 유지하고 주가를 계속 상승시킬 수 있는지 확인하기를 기다립니다.
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위험 지표 – TNX
10년 국채 수익률 (TNX)는 오늘 2.03%로 하락하여 11월 이후 최저 수준입니다. 9, 2016. 이는 2017년 9월에 TNX를 제거한 TNX의 중요한 움직임입니다. 지원 수준.
S&P 500과 비교한 TNX의 움직임을 보면 왜 최근 주가가 돌파하지 않고 있는 동안 국채 수익률이 지지선을 돌파하고 있는지 의아해 할 수 있습니다. 저항 수준. 주요 차이점은 FOMC가 금리를 인하할 경우 수익률이 하락할 것이라는 사실에 기인한 것으로 보입니다. 그러나 FOMC가 금리를 인하한다고 해서 주가가 상승할 것이라는 보장은 없습니다. 거래자들은 금리 인하로 차입 및 운영 확장 비용이 저렴해지면 주식이 오를 것으로 기대하고 있습니다. 자사주 매입 프로그램이지만, 그것은 예견된 결론이 아닙니다.
TNX에서 2% 임계값을 확인하십시오. 이 수준 이상으로 반등하면 트레이더가 자금을 국채에서 주식으로 옮기면서 주식 시장이 상승할 가능성이 높습니다. 반대로, TNX가 2% 아래로 떨어지면 채권 거래자들이 향후 12개월 동안 경기 침체에 대비하고 있다는 강력한 신호가 될 것입니다.
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결론 – FOMC 제공
FOMC는 월스트리트의 대부분의 거래자들이 기대했던 것과 정확히 일치했습니다. 거래자는 큰 놀라움이 없을 때 그것을 좋아합니다. 테이블은 우리가 다른 것에 겁먹지 않는다면 월스트리트에서 더 강세를 보일 것입니다.
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