주식 거래자들은 연준 관리가 비둘기파적이지 않다고 항의합니다.
주요 동작
미 달러화 가치는 트레이더들이 외환위기를 준비하면서 한 달 내내 하락하고 있다. 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)가 2019년 하반기에 몇 차례 금리를 인하할 예정이지만, 지난주부터 하락세가 가속화되었습니다.
NS 미국 달러 인덱스 – 미국 달러(USD)의 가치를 유로(EUR)를 포함한 통화 바스켓과 비교합니다. 영국 파운드(GBP), 일본 엔(JPY) 및 스위스 프랑(CHF) – 상승 추세 쐐기 1년 동안. 이번 주에 지수가 상승세를 타고 무너지면서 모든 것이 끝났다. 지원하다.
일반적으로 한 국가의 중앙은행이 완화적 통화 정책, 해당 국가의 통화 가치는 다른 통화에 비해 약해지기 시작합니다. 그것이 여기서 일어나는 일인 것 같습니다.
USD의 가치는 2014년 후반에 급등하기 전과 비교하여 여전히 강하지만, 2015년 초, 이러한 철수는 많은 수익을 창출하는 일부 대규모 다국적 기업에 유용할 수 있습니다. 해외. USD의 가치가 더 강할 때 기업은 생성된 이익으로 인한 수익을 덜 얻습니다. 해외에서 미국으로 돈을 송환할 때 환율이 그들에게 불리하기 때문입니다. 주. 반대로, USD의 가치가 약세일 때 기업은 환율이 유리하게 작용하기 때문에 외국에서 창출한 이익에서 더 많은 것을 얻습니다.
예를 들어 회사가 EUR/USD 환율이 1.25일 때 유럽에서 100만 유로의 이익을 창출했다면(예: 2018년 초), 회사는 1유로가 $1.25. 그러나 EUR/USD 환율이 1.10일 때 회사가 유럽에서 100만 유로의 이익을 창출한다면(예: 5월), 회사는 돈을 송환할 때 110만 달러의 이익만 청구할 수 있습니다. $1.10.
eBay Inc와 같이 해외에서 많은 수익을 창출하는 회사를 주목하십시오. (이베이), 맥도날드 주식회사(MCD) 및 Mondelez International, Inc. (몬 델리 즈) – USD가 계속 하락할 경우 혜택을 받습니다.
S&P 500 대 러셀 2000
S&P 500은 FOMC 위원 2명이 오늘 통화 정책에 대한 발언으로 트레이더들을 실망시키면서 최근 사상 최고치에서 하락세를 가속화했습니다.
실망은 세인트루이스 연방준비은행 총재인 제임스 불러드(James Bullard)가 FOMC가 연방기금 금리를 50 기준점 (0.50%) 7월 회의에서 – 증기를 일으키고 있던 아이디어. CME FedWatch Tool에 따르면 거래자들은 어제 현재 7월에 50베이시스포인트 인하할 가능성이 42.6%라고 평가했습니다. 오늘 현재 트레이더들은 이 확률을 35.4%로 다시 끌어올렸습니다.
이에 뒤지지 않는 제롬 파월 연준 의장은 "통화 정책이 어떤 상황에도 과민 반응해서는 안 된다는 점을 유념한다"고 말했다. 개별 데이터 포인트 또는 감정의 단기 변동." 이 진술이 미래의 금리 인하 가능성을 확실히 배제하지는 않지만, 많은 이익을 촉발시키기에는 충분했습니다. 오늘 복용.
거래자들은 이미 미국과 이란 사이의 긴장 고조와 트럼프 대통령과 시진핑 국가주석의 회담에 대해 우려하고 있었습니다. G-20 정상 회담 두 나라 사이의 무역 전쟁을 해결하지 않을 것입니다. 이제 FOMC가 공격적인 금리 인하로 하루를 살릴 것이라는 벅찬 희망을 버리십시오. 그러면 월스트리트가 계속 매도할 가능성이 있습니다.
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위험 지표 – TNX
지난 금요일 일시적인 반등 이후 10년 국채 수익률 (TNX)는 다시 한번 하락세로 돌아섰습니다. 11월 이후 처음이다. 2016년 8월 8일, TNX는 2% 미만으로 마감되었습니다. 이는 트레이더들이 장기간의 저금리뿐만 아니라 경기 침체 및 주식 시장의 하락 가능성도 예상하고 있음을 확인시켜주는 것입니다.
거래자들은 국채를 매입하는 경향이 있습니다. 이는 국채 가격을 높이고 국채 수익률을 낮춥니다. FOMC가 금리를 인하할 것이라고 예상하고 주가가 하락할 수 있다고 예상할 때 압력. FOMC가 향후 6개월 동안 금리를 인하할 것이라는 것은 현시점에서 사실상 예고된 결론입니다. 유일한 질문은 얼마입니다.
우리가 모르는 것은 같은 기간 동안 미국 경제와 S&P 500에 어떤 일이 일어날지입니다. 지수가 사상 최고치를 경신한 것에 대해 불평하기는 어렵지만 거래자들은 잠재적인 하락에 대해 여전히 긴장하고 있습니다. TNX가 가까운 장래에 낮은 수준을 유지하도록 주의하십시오.
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결론 – 이익실현
불확실성이 여전히 월스트리트를 휘젓고 있는 상황에서 독립기념일 연휴가 다가옴에 따라 더 많은 수익이 발생하는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다. 그러나 차익실현이 새로운 약세를 의미할 필요는 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 더 기대됩니다 강화.
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