Dovish ECB, FOMC에 합류하여 시장 랠리

주요 동작

유럽과 미국 주식 시장은 미래의 중앙 은행의 비둘기파 성향을 예상하며 오늘 반등했습니다. NS 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 이르면 이달 금리를 인하할 가능성이 있음을 시사했으며, 유럽중앙은행 (ECB)는 오늘 통화 정책 회의에서 주요 ECB 금리가 적어도 2020년 상반기까지 현재 수준을 유지할 것으로 예상한다고 발표했습니다."

거래자들은 낮은 금리가 경제를 자극하고 대기업이 계속 자금을 조달하는 것을 더 저렴하게 만들 수 있다는 기대에서 대형주를 매수하고 있습니다. 자사주 매입 부채가 더 많은 프로그램. 그들은 또한 낮은 금리와 경제 확장이 원유.

원유는 예상되는 경제력에 대한 훌륭한 지표가 될 수 있습니다. 유가는 거래자들이 경제가 더 강해질 것으로 예상할 때 상승하는 경향이 있고, 거래자들이 경제가 약해질 것으로 예상할 때 하락하는 경향이 있습니다.

원유는 어제 배럴당 $50.60까지 떨어졌다가 오늘 배럴당 $53 이상으로 반등했습니다. 이 바운스는 원유를 다시 상승시켜 상승세를 보였던 가격 수준을 다시 테스트합니다. 지원하다 왼쪽 어깨와 오른쪽 어깨를 위해 역 머리와 어깨 연초에 형성된 상품의 패턴입니다. 유가가 이 수준 이상으로 상승할 수 있다면 배럴당 58달러까지 다시 상승할 가능성이 높습니다.

오늘의 원유 반등은 에너지 부문이 월스트리트에서 상승세를 이끄는 데 도움이 되었습니다. 아파치 코퍼레이션(아파) 2.85% 상승, Occidental Petroleum Corporation(옥시) 3.39%, TechnipFMC plc(FTI) 4.10% 상승했습니다.

S&P 500

S&P 500은 오늘 이 지수를 무효화함으로써 강세 회복을 계속했습니다. 머리와 어깨 약세 반전 패턴 지수는 5월 29일에 완료되었습니다. 헤드앤숄더 패턴은 지수, 즉 주가가 주가 수준 이상으로 다시 상승할 때 무효화됩니다. 네크라인 반전 패턴의 S&P 500의 최근 패턴의 경우 넥라인은 3월말과 5월초의 저점을 연결하여 형성된 상승추세선이었다.

이 약세 반전 패턴이 무효화되는 것을 보는 것은 S&P 500에 대한 고무적인 신호입니다. 종종 헤드앤숄더 패턴이 실패하면 앞으로 더 강세가 있다는 신호입니다. 이제 S&P 500이 주요 수준인 2816.94 위로 다시 돌아가면서 2,900을 향해 계속 상승하는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다.

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위험 지표 – 작은 대문자로 고군분투

S&P 500(SPX)이 랠리를 펼치고 있는 동안, 러셀 2000 (RUT) - 내가 가장 좋아하는 소형주 주가 지수 -는 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 실제로 Russell 2000은 오늘 0.22% 하락한 1,503.538에 장을 마감하는 데 실패했습니다.

이것이 왜 중요한가? RUT와 같은 소형주는 거래자들이 글로벌 경제 전망에 확신을 갖고 더 큰 수익을 달성하기 위해 더 많은 위험을 감수할 때 아웃퍼폼하는 경향이 있습니다. 반면 SPX와 같은 대형주는 트레이더가 적을 때 아웃퍼폼하는 경향이 있습니다. 세계 경제가 강세를 유지하고 많은 위험을 감수하지 않을 것이라고 확신합니다.

나는 RUT와 SPX 사이의 상대 강도 차트를 만들어 어떤 주식 세그먼트가 더 나은 성과를 거두고 있는지 계속 주시하고 싶습니다. RUT/SPX 상대 강도 차트는 소형주가 아웃퍼폼할 때 더 높게 이동하고 대형주가 아웃퍼폼할 때 더 낮게 이동함으로써 이러한 감정의 변화를 보여줍니다.

오늘, RUT/SPX는 RUT가 약세를 보이는 동안 SPX가 더 높아짐에 따라 2016년 3월 이후 가장 낮은 수준으로 주요 지원을 돌파했습니다. 이것은 트레이더들이 FOMC의 금리 인하가 미국 경제에 미칠 수 있는 잠재적인 강세 영향에 대해 흥분하고 있음을 말해줍니다. 우량 기업, 그들은 너무 많은 위험을 감수하는 것에 대해 긴장합니다.

소형주는 일반적으로 더 위험한 투자로 간주되지만, 멕시코에 대한 트럼프 행정부의 관세 위협 덕분에 이제는 더 위험합니다. 이러한 관세가 시행될 경우 미국 경제에 직접적인 부정적인 영향을 미치며 대부분의 소형주는 미국 내에서만 사업을 합니다. 그들은 해외에서 수익을 창출할 여유가 없습니다. 관세 멕시코 상품에 직접 느껴지지 않습니다.

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결론 - 전투 선택

트레이더들은 이번 주에 그들이 단기적으로는 여전히 성장을 기대하고 있음을 보여주었습니다. 그러나 우리는 월스트리트에서 "모든 배를 띄우는 상승 조수" 상황에 있지 않습니다. 전투를 현명하게 선택해야 합니다. 좋은 주식이 많이 있습니다. 이미 새로운 하락 추세를 확립한 사람들을 조심하십시오.

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