연준 기금 금리 인상이 미국 달러에 미치는 영향

변경 사항 연방 기금 환율은 미국 달러에 영향을 미칠 수 있습니다. 연준이 연방기금 금리를 인상하면 일반적으로 경제 전반에 걸쳐 금리가 인상됩니다. 더 높은 수익률은 채권 및 금리 상품에 대한 더 높은 수익을 추구하는 해외 투자자로부터 투자 자본을 끌어들입니다.

글로벌 투자자는 미국 달러 표시 투자와 교환하여 현지 통화로 표시된 투자를 판매합니다. 그 결과 미국 달러에 유리한 환율이 형성됩니다.

연방기금 금리 이해하기

연방기금 금리는 은행이 초과 준비금이나 현금을 대출할 때 서로에게 부과하는 금리입니다. 일부 은행에는 초과 현금이 있고 다른 은행에는 단기 유동성이 필요할 수 있습니다. 연방기금금리는 연방준비은행이 설정한 목표금리로 일반적으로 시중은행이 서로 대출하는 금리의 기준이 됩니다.

그러나 연방기금 금리는 경제 전체에 훨씬 더 광범위한 영향을 미칩니다. 연방기금 금리는 금리 시장의 핵심 원칙이며 은행이 고객에게 대출에 대해 부과하는 금리인 우대 금리를 설정하는 데 사용됩니다. 또한 모기지 및 대출 금리, 저축을 위한 예금 금리는 연방기금 금리의 변동에 따라 영향을 받습니다.

연준은 이를 통해 FOMC 또는 연방 공개 시장 위원회, 경제의 필요에 따라 요금을 조정합니다. FOMC가 경제가 너무 빠르게 성장하고 있다고 생각한다면 인플레이션 또는 물가 상승이 발생할 수 있는 경우 FOMC는 연방기금 금리를 인상할 것입니다.

반대로, FOMC가 경제가 어려움을 겪고 있거나 경기 침체에 빠질 것이라고 믿는다면 FOMC는 연방기금 금리를 낮출 것입니다. 높은 금리는 대출과 경제를 둔화시키는 경향이 있는 반면 낮은 금리는 대출과 경제 성장을 촉진하는 경향이 있습니다.

Fed의 권한은 다음을 사용하는 것입니다. 통화 정책 최대 고용과 안정적인 가격을 달성하는 데 도움이 됩니다. 시 금융 위기 2008년과 대공황 당시 연준은 연방기금 금리 0% ~ 0.25% 또는 그 근처. 다음 해에 연준은 경제가 개선됨에 따라 금리를 인상했습니다.

인플레이션, 연방기금, 달러

연준이 달성하는 방법 중 하나 완전 고용 안정적인 물가는 물가상승률을 2%로 설정하는 것입니다. 2011년 연준은 공식적으로 물가 지수를 연간 2% 인상하는 것을 채택했습니다. 개인 소비 지출 그 목표로.

즉, 지수의 인플레이션 구성 요소가 상승하면 경제에서 상품 가격이 상승하고 있다는 신호입니다. 물가는 오르지만 임금은 오르지 않는다면 사람들의 구매력은 떨어지고 있다. 인플레이션은 투자자에게도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 투자자가 3%를 지급하는 고정 금리 채권을 보유하고 있고 인플레이션이 2%로 상승하면 투자자는 실질 수익이 1%에 불과합니다.

경기가 침체되면 물가를 끌어올리는 재화에 대한 수요가 줄어들기 때문에 인플레이션이 하락합니다. 반대로 경기가 강할 때 임금 인상은 지출을 증가시켜 물가를 높일 수 있습니다. 인플레이션을 2%의 성장률로 유지하면 경제가 안정적인 속도로 성장하고 임금이 자연스럽게 상승할 수 있습니다.

연방기금 금리의 조정은 미국의 인플레이션에도 영향을 미칠 수 있습니다. 연준이 금리를 인상하면 사람들이 저축을 늘리고 지출을 줄여 인플레이션 압력을 줄일 수 있습니다. 반대로 경제 상황이 좋지 않을 때는 경기 후퇴 또는 너무 느리게 성장하면 연준이 금리를 인하하고 지출을 자극하여 인플레이션을 유발합니다.

달러가 인플레이션으로 연준을 돕는 방법

물론, 연준 외에 다른 많은 요인들이 인플레이션에 영향을 미치고 인플레이션율이 수년간 연준의 목표치인 2% 미만을 유지하게 되었습니다. 미국 달러 환율은 인플레이션에 중요한 역할을 합니다.

예를 들어, 미국 수출품이 유럽에 판매될 때 구매자는 구매를 위해 유로를 달러로 변환해야 합니다. 달러가 강세를 보이면 환율이 높아지면 유럽인들은 환율에만 기초하여 미국 상품에 대해 더 많은 돈을 지불하게 됩니다. 결과적으로, 달러가 너무 강하면 미국 수출 판매가 감소할 수 있습니다.

또한 달러 강세는 외국 수입품을 더 싸게 만듭니다. 미국 기업이 유럽에서 상품을 유로로 구매하고 유로가 약하거나 달러가 강하면 수입이 더 저렴합니다. 그 결과 미국 매장에서 더 저렴한 제품을 구매할 수 있으며, 이러한 더 낮은 가격은 낮은 인플레이션으로 이어집니다.

값싼 수입품은 국내에서 상품을 생산하는 미국 기업이 값싼 외국 수입품과 경쟁하기 위해 가격을 낮게 유지해야 하기 때문에 인플레이션을 낮게 유지하는 데 도움이 됩니다. 달러 강세는 해외 수입품의 가격을 낮추는 데 도움이 되며 경제의 인플레이션 위험을 줄이기 위한 자연적 헤지 역할을 합니다.

상상할 수 있듯이 연준은 연방기금 금리에 관한 결정을 내리기 전에 달러의 강세 수준과 함께 인플레이션을 면밀히 모니터링합니다.

연방기금과 미국 달러의 예

아래에서 1990년대 중반 이후의 연방기금 금리를 볼 수 있습니다. 회색 영역은 경기 침체를 나타냅니다.

• 1990년대 중반에 연방기금 금리는 3%에서 결국 6% 이상으로 상승했습니다.
• 연방기금 금리는 2001년 6%에서 1%로 인하되었습니다.
• 2000년대 중반 경기가 좋아지면서 연방기금금리가 인상되었습니다.
• 2008년에 연방기금 금리는 다시 5% 이상에서 거의 0으로 낮아져 몇 년 동안 0에 머물렀습니다.

위의 연방기금 금리는 FRED에서 가져옴 또는 세인트루이스 연방준비은행.

연방기금 금리가 상승하면 경제 전체의 금리가 상승합니다. 글로벌 자본 흐름이 더 높은 수익률을 추구하면서 달러 표시 자산으로 이동하면 달러가 강세를 보입니다.

아래 차트에서 이전 그래프의 금리 인상과 같은 기간 동안의 미국 달러 움직임을 볼 수 있습니다.

• 1990년대 중반, 연준이 금리를 인상했을 때 달러는 통화 바스켓의 환율을 측정하는 달러 인덱스로 측정했을 때 상승했습니다.
• 연준이 금리를 인하한 2002년에 달러는 극적으로 약세를 보였습니다.
• 연방기금에 대한 달러의 상관관계는 2000년대 중반에 다소 무너졌습니다. 경제가 성장하고 금리가 상승함에 따라 달러는 이를 따르지 않았습니다.
• 달러는 반등하기 시작했고 2008년과 2009년에 다시 하락했습니다.
• 경제가 대공황에서 벗어나면서 달러는 수년간 변동했습니다.
• 더 강한 경제와 궁극적인 연준의 인상을 배경으로 달러는 2014년부터 2018년까지 다시 오르기 시작했습니다.

결론

일반적으로, 그리고 정상 상태에서 경제 상황, 연방기금 금리의 인상은 미국 전역의 금리 상품에 대한 높은 금리로 이어집니다. 그 결과 일반적으로 미국 달러가 절상됩니다.

물론 연방기금금리와 달러의 상관관계는 무너질 수 있다. 또한 달러가 약해지거나 강해질 수 있는 다른 방법이 있습니다. 예를 들어, 미국 채권 혼란의 시기에 안전한 피난처로 투자하면 금리가 설정되는 곳과 상관없이 달러를 강화할 수 있습니다.