(권리의) 이론적 가치 정의

(권리의) 이론적 가치는 무엇입니까?

(권리의) 이론적 가치는 구독권. 새로운 기간 동안 권리 제공 청약권이 만료되기 3일 전까지 공지합니다. 정액 권리 기간), 권리의 가치는 구체적이며 쉽게 계산할 수 있습니다. 유효한 기간 동안 권리의 가치를 계산하려면 투자자에게 청약 가격과 주식 1주를 구매하는 데 필요한 권리 수를 알려야 합니다. 이 정보로 권리 가치는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

(주가 - 주당 권리청약가격) / (주 1주 매수에 필요한 권리수 + 1)

(권리의) 이론적 가치 이해하기

권리의 이론적 가치와 시장 가치 권리는 일반적으로 동일하거나 매우 유사합니다. 로도 알려져 있습니다. 본질적 가치 권리의. 정액권 기간 동안 권리가 부여된 주식의 가치는 권리가 없는 보통주와 다를 수 있으므로 투자자들은 이 이론적인 가치를 알고 싶어합니다.

권리의 이론적 가치에 대한 실제 사례

예를 들어, 주식의 현재 가격은 $40이고, 운동 가격 (또는 구독 가격)은 $35이고 주식을 구매하려면 4개의 권리가 필요합니다. 권리의 이론적 가치는 다음과 같습니다.

($40 - $35) / (4 + 1) = $1.

만료되기 약 3일 전의 기간을 권리 행사 기간이라고 합니다. 권리를 행사할 수 있는 마지막 날이지만 권리가 있는 신주를 구매하기에는 너무 이른 기간입니다. 이는 권리가 만료되는 기록일 이전에 거래가 완료되기 때문입니다. 권리 행사 기간 동안의 이론 가치(주식과 독립적으로 권리가 거래되는 경우)는 권리 기간 동안의 가치와 다릅니다.

권리 행사 기간 동안의 가치 계산은 다음과 같습니다.

(주식 가격 - 권리 청약 가격) / 주식을 사는 데 필요한 권리의 수.

위의 예에서 계속해서 권리 이전 기간 동안의 주가는 $38이고, 권리 행사 기간 동안의 이론 가치는 ($38 - $35) / 4 = $0.75가 됩니다.

권리의 가치는 권리 구독 가격, 기준금리, 만기까지의 시간, 기초주식의 주가 등을 고려하여 그것의 휘발성. 가장 큰 차이점은 권리가 훨씬 적다는 것입니다. 시간 가치 수명이 비교적 짧기 때문에 대부분의 옵션보다

이론상 없음 유료 가격

투자자가 자신의 권리를 시장에서 완전히 매도하기로 선택하거나 권리가 소멸되도록 선택하는 경우, 최소한의 관리 비용이 발생할 수 있으며, 이론적으로 지불되지 않은 가격을 받게 됩니다. 오른쪽. 이 값은 투자자가 지불한 청약 가격과 이론적인 권리락 가격 간의 차이를 결정하여 계산됩니다.

위에 사용된 예를 고려할 때 이론상 0원 지불 가격에 대한 계산은 다음과 같습니다. $40 - $38 = $2. 따라서 투자자가 권리에 대해 받을 금액은 정액 권리 기간 동안의 권리 가치의 두 배이며 이전 권리 기간 동안의 권리 가치보다 훨씬 더 큽니다.