변동 지분 법인(VIE) 정의

변동 지분 법인(VIE)이란 무엇입니까?

VIE(Variable Interest Entity)는 투자자가 의결권의 과반수를 보유하지 않음에도 불구하고 지배지분을 갖는 법적 사업 구조를 말합니다. 특성에는 지분 투자자가 비즈니스의 지속적인 운영 요구를 지원하기에 충분한 자원이 없는 구조가 포함됩니다. 대부분의 경우 VIE는 채권자나 법적 조치로부터 비즈니스를 보호하는 데 사용됩니다. 라는 사업은 1차 수혜자 VIE는 연결 대차대조표의 일부로 해당 기업의 보유 자산을 공개해야 합니다.

변동 이익 법인(VIE) 작동 방식

VIE(Variable Interest Entity)는 종종 다음과 같이 설정됩니다. 특수 목적 차량 (SPV) 금융 자산을 소극적으로 보유하거나 적극적으로 수행 연구 및 개발. 예를 들어, 회사는 전체 기업을 위험에 빠뜨리지 않고 프로젝트 자금을 조달하기 위해 VIE를 설정할 수 있습니다. 그러나 과거에 다른 SPV가 오용된 것처럼 이러한 구조는 유동화 자산을 기업 대차대조표에서 제외하는 데 자주 사용됩니다.

VIE는 투자자가 기업에 대한 직접적인 소유권 지분이 아니라 규칙과 이익 비율을 지정하는 특별 계약을 맺는 고유한 구조로 설정됩니다. 따라서 VIE에서 투자자는 일반적으로 소유권과 함께 발생하는 잔여 이익이나 손실에 참여하지 않습니다. 계약은 투표권도 제공하지 않습니다.

글로벌 금융 위기 이후의 개혁은 자산 기반 보안 업계의 위기 이전 관행 중 일부를 없애기 위한 것이었습니다. 그러나 은행들이 로비 활동을 펼친 덕분에 심각한 결과를 초래할 것이라고 경고했습니다.

서브프라임 모기지- 담보 증권을 장부로 되돌리자 FASB(Financial Accounting Standards Board)는 VIE에 대한 규칙을 완화하여 은행이 계속해서 대출을 은닉할 수 있도록 했습니다. 대차대조표 외 개체.

특별 고려 사항

연방 증권법에 따라 공개 회사는 VIE에 자신의 관계를 공개해야 합니다. 10-K 형태. 재무회계기준위원회의 해석인 FASB 해석 번호 46 회계 연구 게시판 (ARB) 51, 기업이 VIE와 관련하여 따라야 하는 회계 규칙을 설명합니다.

회사가 그러한 법인의 주요 수혜자인 경우(즉, VIE에 대한 과반수 지분을 갖고 있는 경우) 해당 법인의 보유 지분은 회사의 연결 대차대조표에 공개되어야 합니다. 그러나 회사가 주요 수혜자가 아닌 경우 연결이 필요하지 않습니다.

그러나 회사는 상당한 이해관계가 있는 VIE에 관한 정보를 공개해야 합니다. 이 공시에는 기업이 운영하는 방식, 기업이 받는 재정 지원의 양과 종류, 계약상 약정, VIE가 발생할 수 있는 잠재적 손실이 포함됩니다.