MLP ETF 대 MLP ETN: 차이점은 무엇입니까?

MLP ETF 대 MLP ETN: 개요

사이의 주요 차이점 마스터 유한 파트너십(MLP) 상장지수펀드(ETF) 및 MLP 상장지수증권(ETN)은 각 자산의 분배에 대한 세금 결과입니다. MLP ETF와 ETN 모두 기본 MLP 지수를 추적합니다.

MLP 상장지수펀드(ETF)

MLP ETF 종종 C-corporation으로 구성됩니다. 기업은 투자자에게 배당금을 지급하기 전에 법인 소득세를 납부하므로 ETF의 성과가 저하됩니다.MLP의 뚜렷한 장점 중 하나는 파트너십 수준에서 세금이 납부되지 않는 통과 과세 구조입니다. 이중 과세 문제. ETF 구조에 대한 법인세를 납부함으로써 이 혜택은 무효화됩니다. 이는 MLP에 기본 MLP의 성능에 비해 상당한 추적 오류가 있음을 의미합니다.

MLP 상장지수증권(ETN)

MLP ETN 로 구성된다 무담보 부채 MLP 지수를 추적하는 은행에서 발행합니다. 이것은 법인세 납부를 피하고 더 나은 추적으로 이어집니다. 이 구조의 단점은 분배금이 과세 소득으로 취급되어 특정 세금 결과가 있다는 것입니다.

MLP에 대한 완전한 소유권이 있는 경우 분배금은 수령 당시 경상 소득으로 과세되지 않습니다. 오히려, 이러한 분포는 감소로 간주됩니다. 비용 기준 투자의. 분배에 대한 모든 세금은 MLP에 대한 이자가 이전될 때까지 연기됩니다. MLP의 상당한 감가상각 및 기타 세금 공제로 인해 분배 가능한 현금 흐름은 과세 대상 소득보다 높기 때문에 효율적인 세금 이연이 발생합니다.

대부분의 MLP는 에너지 부문 1987년 의회는 MLP 구조의 사용에 대해 특정 제한을 두었습니다.이러한 MLP는 가스 및 석유 파이프라인 및 저장에 대규모 자본 투자를 하는 경우가 많으며, 이는 매년 감가상각을 실현합니다.

특별 고려 사항

MLP 지분이 보유자의 상속인에게 이전되는 경우 MLP 단위의 비용 기준은 이전 날짜의 가치로 조정됩니다. 이는 이전에 이루어진 자본 분배의 반환으로 인해 발생하는 모든 납세 의무를 제거합니다. 이것은 올바르게 사용하면 강력한 부동산 계획 도구가 될 수 있으며 ETF 또는 ETN 대신 MLP 주식을 직접 소유한 사람들은 사용할 수 없습니다.

ETF와 ETN 모두 투자자가 제출을 피할 수 있습니다. K-1 세금 양식. MLP의 완전한 소유권에서 받은 분배에는 K-1이 필요합니다.많은 투자자들이 K-1 신청을 복잡하게 생각합니다. 단위 소유자는 유한 파트너이기 때문에 비즈니스의 소유자로 간주됩니다.

또한 MLP ETF 및 ETN은 개인 퇴직 계좌(IRA) 부정적인 세금 결과 없이. IRS는 MLP의 분배를 MLP 단위가 IRA에 직접 보유되는 경우 실현되는 연도에 지불해야 하는 관련 없는 사업 과세 소득으로 정의합니다. 이것은 MLP 분배의 세금 유예 이점을 상쇄합니다. 따라서 IRA에 MLP 투자를 원하는 투자자에게는 ETF 및 ETN에 이점이 있을 수 있습니다.