초보자를 위한 뮤추얼 펀드 거래
주식 구매 뮤추얼 펀드 초기 투자자에게는 위협적일 수 있습니다. 다양한 투자 전략과 자산 그룹을 가진 엄청난 양의 자금이 있습니다. 뮤추얼 펀드의 주식 거래는 주식 거래 주식과 다릅니다. 상장지수펀드(ETF). 뮤추얼 펀드에 부과되는 수수료는 복잡할 수 있습니다. 이러한 수수료는 펀드 투자 성과에 큰 영향을 미치기 때문에 이러한 수수료를 이해하는 것이 중요합니다.
뮤추얼 펀드란?
뮤추얼 펀드는 많은 투자자들로부터 돈을 받아 하나의 큰 냄비에 모으는 투자 회사입니다. 펀드의 전문 매니저는 다양한 유형의 자금을 투자합니다. 자산 주식, 채권, 원자재, 심지어 부동산까지. 투자자는 뮤추얼 펀드의 주식을 구입합니다. 이 주식은 펀드가 소유한 자산의 일부에 대한 소유권을 나타냅니다. 뮤추얼 펀드는 장기 투자자를 위해 설계되었으며 수수료 구조로 인해 자주 거래되지 않습니다.
뮤추얼 펀드는 광범위하게 분산되어 있기 때문에 종종 투자자들에게 매력적입니다. 다각화 투자 위험을 최소화하는 데 도움이 됩니다. 포트폴리오에 포함할 각 자산 유형에 대해 조사하고 개별적인 결정을 내리는 대신 뮤추얼 펀드는 단일 종합 투자 수단을 제공합니다. 일부 뮤추얼 펀드는 수천 개의 서로 다른 보유 자산을 가질 수 있습니다. 뮤추얼 펀드도 매우 액체. 뮤추얼 펀드의 주식을 사고 상환하는 것은 쉽습니다.
고려해야 할 다양한 뮤추얼 펀드가 있습니다. 몇 가지 주요 펀드 유형은 다음과 같습니다. 채권 펀드, 주식 펀드, 균형 자금, 그리고 인덱스 펀드.
채권 펀드는 고정 수입 증권을 자산으로 보유합니다. 이 채권은 보유자에게 정기적인 이자를 지급합니다. 뮤추얼 펀드는 이 지분의 뮤추얼 펀드 보유자에게 분배합니다.
주식 펀드는 다른 회사의 주식에 투자합니다. 주식형 펀드는 주로 시간이 지남에 따라 주식의 가치 상승과 배당금 지급을 통해 이익을 추구합니다. 주식 펀드는 종종 자신의 자산을 기반으로 회사에 투자하는 전략을 가지고 있습니다. 시가 총액, 회사의 발행 주식의 총 달러 가치. 예를 들어,
대형 캡 주식은 시가 총액이 100억 달러 이상인 주식으로 정의됩니다. 주식 펀드는 대규모, 중반-또는 소형주 주식. 소형 펀드는 대형 펀드보다 변동성이 큰 경향이 있습니다.균형 펀드는 채권과 주식을 혼합하여 보유합니다. 이 펀드의 주식과 채권의 분포는 펀드의 전략에 따라 다릅니다. 인덱스 펀드는 S&P 500과 같은 지수의 성과를 추적합니다. 이 자금은 수동적으로 관리됩니다. 추적 중인 지수와 유사한 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 유형의 펀드에 대한 수수료는 자산 회전율이 낮고 수동적 관리로 인해 더 낮습니다.
뮤추얼 펀드 거래 방법
뮤추얼 펀드 거래의 메커니즘은 ETF 및 주식의 메커니즘과 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 최소 투자 금액이 1주인 주식 및 ETF와 달리 최소 투자 금액이 $1,000에서 $5,000 사이입니다. 뮤추얼 펀드는 시장이 마감된 후 하루에 한 번만 거래됩니다. 주식과 ETF는 거래일 중 언제든지 거래할 수 있습니다.
뮤추얼 펀드의 주식 가격은 순 자산 가치(NAV) 시장이 종료된 후 계산됩니다. NAV는 모든 자산의 총 가치를 나누어 계산합니다. 포트폴리오, 부채를 차감한 금액을 발행주식수로 계산합니다. 이는 거래일에 가격이 변동하는 주식 및 ETF와 다릅니다.
투자자는 펀드 자체에서 직접 뮤추얼 펀드 주식을 구매하거나 상환합니다. 이것은 주식을 사고파는 거래 상대방이 시장의 또 다른 참가자인 주식 및 ETF와 다릅니다. 뮤추얼 펀드는 주식을 사거나 상환할 때 다른 수수료를 부과합니다.
뮤추얼 펀드 수수료 및 수수료
투자자는 뮤추얼 펀드 주식을 사고 상환하는 것과 관련된 수수료 및 수수료 유형을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 수수료는 매우 다양하며 펀드에 대한 투자 성과에 극적인 영향을 미칠 수 있습니다.
일부 뮤추얼 펀드는 펀드의 주식을 구매하거나 상환할 때 부하 수수료를 부과합니다. 하중은 다음과 유사합니다. 수수료 주식을 사거나 팔 때 지불합니다. 로드 수수료는 투자자를 위한 펀드 선택에 대한 시간과 전문성을 판매 중개자에게 보상합니다. 로드 수수료는 펀드에 투자한 금액의 4%에서 8% 사이입니다. NS 프런트 엔드 로드 투자자가 펀드의 주식을 처음 구매할 때 부과됩니다.
NS 백엔드 로드 이연 판매 수수료라고도 하며, 펀드 주식을 처음 구매한 후 일정 기간 내에 펀드 주식을 판매하는 경우 부과됩니다. 백엔드 로드는 일반적으로 주식을 구입한 후 첫해에 더 높지만 그 이후에는 매년 감소합니다. 예를 들어, 펀드는 소유 첫 해에 주식이 상환되는 경우 6%를 부과할 수 있으며 수수료가 부과되지 않는 여섯 번째 해까지 매년 해당 수수료를 1%씩 낮출 수 있습니다.
NS 레벨 로드 수수료는 펀드의 배포 및 마케팅 비용을 지불하기 위해 펀드의 자산에서 공제되는 연간 요금입니다. 이러한 수수료는 12b-1 수수료라고도 합니다. 그들은 펀드의 평균 순 자산의 고정 비율입니다. 특히, 12b-1 수수료는 비용 비율 펀드를 위해.
비용 비율에는 펀드에 대한 지속적인 수수료와 비용이 포함됩니다. 비용 비율은 매우 다양할 수 있지만 일반적으로 0.5~1.25%입니다. 수동적으로 관리 와 같은 자금 인덱스 펀드, 일반적으로 비용 비율이 적극적으로 관리 자금. 패시브 펀드는 보유 자산의 회전율이 낮습니다. 그들은 성능을 능가하려고하지 않습니다 기준 인덱스를 복제하려고 시도하므로 보상할 필요가 없습니다. 펀드 매니저 투자 자산 선택에 대한 그의 전문성 때문입니다.
적재 수수료와 비용 비율은 투자 성과에 상당한 걸림돌이 될 수 있습니다. 부하를 부과하는 펀드는 자신의 수익률을 능가해야 합니다. 벤치마크 지수 또는 수수료를 정당화하는 유사한 자금. 많은 연구에 따르면 로드 펀드는 종종 로드 펀드보다 더 나은 성과를 내지 못합니다. 무부하 상대방. 따라서 대부분의 투자자가 부하가 있는 펀드의 주식을 사는 것은 거의 의미가 없습니다. 마찬가지로 비용 비율이 높은 펀드는 비용이 낮은 펀드보다 실적이 좋지 않은 경향이 있습니다.
높은 비용이 수익을 떨어뜨리기 때문에 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 때때로 그룹 전체에서 나쁜 평판을 받습니다. 그러나 많은 국제 시장(특히 떠오르는 예) 직접 투자에는 너무 어렵습니다. 유동성이 높거나 투자자 친화적이지 않으며 따라야 할 포괄적인 지표가 없습니다. 이 경우 전문 관리자가 모든 복잡성을 헤쳐나가도록 도우며 비용을 지불할 가치가 있는 사람을 고용하는 것이 좋습니다.
위험 감수 및 투자 목표
모든 투자 상품의 적합성을 결정하는 첫 번째 단계는 다음을 평가하는 것입니다. 위험 감수. 이것은 더 높은 수익의 가능성에 대한 대가로 위험을 감수하는 능력과 욕구입니다. 뮤추얼 펀드는 종종 시장에서 더 안전한 투자 중 하나로 간주되지만, 어떤 유형의 뮤추얼 펀드는 어떤 대가를 치르더라도 손실을 피하는 것이 주요 목표인 사람들에게는 적합하지 않습니다. 예를 들어 공격적인 주식 펀드는 위험 허용 범위가 매우 낮은 투자자에게는 적합하지 않습니다. 유사하게, 일부 고수익 채권 펀드는 더 높은 수익을 창출하기 위해 저등급 또는 정크 본드에 투자하는 경우 너무 위험할 수 있습니다.
특정 투자 목표는 뮤추얼 펀드의 적합성을 평가할 때 다음으로 가장 중요한 고려 사항이며 일부 뮤추얼 펀드를 다른 뮤추얼 펀드보다 더 적절하게 만듭니다.
자본을 보존하는 것이 주요 목표인 투자자의 경우 그녀의 초기 투자가 안전하다는 보장에 대한 대가로 고위험 자금은 좋지 않습니다. 맞다. 이 유형의 투자자는 매우 낮은위험 감수 대부분의 주식 펀드와 더 공격적인 채권 펀드를 피해야 합니다. 대신, 높은 등급의 정부나 회사채 또는 단기 자금 시장 펀드에만 투자하는 채권 펀드를 찾으십시오.
투자자의 주요 목표가 큰 수익을 창출하는 것이라면 그들은 기꺼이 더 많은 위험을 감수할 것입니다. 이 경우 고수익 주식 및 채권 펀드가 탁월한 선택이 될 수 있습니다. 손실 가능성이 더 크지만 이 펀드에는 최첨단 주식과 위험한 부채를 사고팔면서 상당한 이익을 창출하는 평범한 개인 투자자 증권. 공격적으로 부를 늘리려는 투자자는 수익률이 종종 인플레이션보다 크지 않기 때문에 단기 자금 시장 펀드 및 기타 매우 안정적인 상품에 적합하지 않습니다.
소득 또는 성장?
뮤추얼 펀드는 두 가지 종류의 소득을 창출합니다. 자본 이득 그리고 배당금. 펀드에서 발생하는 순이익은 적어도 1년에 한 번 주주에게 전달되어야 하지만 펀드가 분배하는 빈도는 매우 다양합니다.
장기적으로 부를 늘리고 즉각적인 소득 창출에 관심이 없다면 성장에 중점을 둔 펀드 일반적으로 다른 유형의 주식보다 비용이 적게 들고 세금 영향이 적기 때문에 매수 후 보유 전략을 사용하는 것이 가장 좋습니다. 자금.
대신에 정기적인 수입을 창출하기 위해 투자를 사용하고 싶다면 배당금을 받는 펀드가 탁월한 선택입니다. 이 펀드는 다양한 배당금 및 이자가 발생하는 채권에 투자하고 최소 1년에 한 번은 배당금을 지급하지만 종종 분기 또는 반기마다 배당금을 지급합니다. 주식형 펀드가 더 위험하지만 이러한 유형의 균형 펀드는 다양한 주식 대 채권 비율로 제공됩니다.
세금 전략
뮤추얼 펀드의 적합성을 평가할 때 세금을 고려하는 것이 중요합니다. 투자자의 현재 재정 상황에 따라 뮤추얼 펀드 수입은 투자자의 연간 실적에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 납세의무. 특정 연도에 소득이 많을수록 경상 소득과 자본 이득이 높아집니다. 세금 괄호.
배당금 지급 펀드는 세금 부담을 최소화하려는 사람들에게 좋지 않은 선택입니다. 장기 투자 전략을 사용하는 펀드는 적격 배당금을 지급할 수 있지만 더 낮은 자본 이득율에서 배당금 지급은 투자자의 과세 소득을 증가시킵니다. 년도. 최선의 선택은 장기 자본 이득에 더 중점을 두고 배당주나 이자가 붙는 회사채를 피하는 펀드를 선택하는 것입니다.
비과세 국채 또는 지방채에 투자하는 기금은 연방 소득세가 부과되지 않는 이자를 발생시킵니다. 따라서 이러한 제품은 좋은 선택이 될 수 있습니다. 그러나 모든 면세 채권이 완전히 면세되는 것은 아니므로 해당 소득에 주 또는 지방세가 적용되는지 확인하십시오.
많은 펀드가 세금 효율성이라는 특정 목표로 관리되는 상품을 제공합니다. 이 펀드는 매수 후 보유 전략을 사용하고 배당금 또는 이자 지급 증권을 피합니다. 다양한 형태로 제공되므로 위험 감수성과 투자 목표를 고려하는 것이 중요합니다. 세금 효율적인 축적.
많이있다 측정항목 뮤추얼 펀드에 투자하기로 결정하기 전에 공부하십시오. 뮤추얼 펀드 평가자 새벽의 명성 (아침) 제안 자금 분석에 좋은 사이트 펀드에 대한 세부 정보를 포함하는 펀드에 대한 세부 정보를 제공합니다. 자산 배분 주식, 채권, 현금 등을 혼합하여 대체 자산 개최될 수 있는 것입니다. 대중화하기도 했다 투자 스타일 중점을 둔 시가총액(소형, 중형, 대형)과 투자 스타일(가치, 성장 또는 혼합, 가치와 성장의 혼합) 사이에서 펀드를 분류하는 상자입니다. 다른 주요 범주에는 다음이 포함됩니다.
- 펀드의 비용 비율
- 투자 개요 지주
- 관리 팀의 약력
- 그의 스튜어드십 스킬이 얼마나 강력한지
- 얼마나 오랫동안 주변에 있었는지
펀드가 매수가 되려면 다음과 같은 특성이 혼합되어 있어야 합니다. 훌륭한 장기(단기 아님) 실적, 펀드에 비해 합리적으로 낮은 수수료 부과 피어 그룹, 스타일 박스를 기반으로 일관된 접근 방식으로 투자하고 오랜 시간 자리 잡은 관리 팀을 보유하십시오. Morningstar는 이러한 모든 지표를 별점으로 요약하여 뮤추얼 펀드가 얼마나 강력한지 느끼기 시작하기에 좋은 곳입니다. 그러나 평가는 후방에 초점을 맞춘다는 점에 유의하십시오.
투자 전략
개인 투자자는 투자자가 선호하는 특정 투자 전략을 따르는 뮤추얼 펀드를 찾을 수 있으며, 또는 선택한 전략의 기준에 맞는 펀드의 주식을 구매하여 투자 전략 자체를 적용합니다.
가치투자
가치투자1930년대 전설적인 투자자 Benjamin Graham이 대중화한 증권 시장 투자 전략은 가장 잘 정립되고 널리 사용되며 존경받는 주식 시장 투자 전략 중 하나입니다. 대공황 동안 주식을 사면서 Graham은 진정한 가치를 지닌 기업을 식별하는 데 중점을 두었습니다. 주가는 저평가되었거나 최소한 지나치게 부풀려지지 않았으므로 쉽게 극적인 상황에 빠지지 않았습니다. 떨어지다.
저평가된 주식을 식별하는 데 사용되는 고전적인 가치 투자 지표는 장부가(P/B) 비율. 가치 투자자는 P/B 비율을 최소 3 미만, 이상적으로는 1 미만으로 보는 것을 선호합니다. 그러나 평균 P/B 비율은 부문과 산업에 따라 크게 다를 수 있으므로 분석가들은 일반적으로 동일한 사업에 종사하는 유사한 회사의 P/B 가치와 관련하여 회사의 P/B 가치를 평가합니다. 사업.
뮤추얼 펀드 자체에는 기술적으로 P/B 비율이 없지만 주식에 대한 평균 가중 P/B 비율 뮤추얼 펀드가 포트폴리오에 보유하고 있는 정보는 다음과 같은 다양한 뮤추얼 펀드 정보 사이트에서 찾을 수 있습니다. 모닝스타닷컴. 자신을 가치 펀드로 식별하는 뮤추얼 펀드가 수천 개는 아니더라도 수백 개가 있습니다. 가치 투자 원칙이 펀드 매니저의 주식을 인도한다고 설명합니다. 선택.
가치투자는 단순히 기업의 PBR 가치만을 고려하는 것이 아닙니다. 기업의 가치는 현금 흐름이 좋고 부채가 상대적으로 적은 형태로 존재할 수 있습니다. 가치의 또 다른 원천은 회사가 제공하는 특정 제품 및 서비스와 시장에서 예상되는 성과에 있습니다.
브랜드 인지도는 달러와 센트로 정확하게 측정할 수는 없지만 회사의 잠재적 가치와 참조 지점을 나타냅니다. 회사 주식의 시장 가격이 현재 회사의 진정한 가치와 그 가치에 비해 저평가되어 있다고 결론을 내리기 위해 작업. 기업이 경쟁업체에 비해 또는 경제 전반에 걸쳐 갖는 거의 모든 이점은 가치의 원천을 제공합니다. 가치 투자자는 뮤추얼 펀드의 포트폴리오를 구성하는 개별 주식의 상대적 가치를 면밀히 조사할 것입니다.
반대 투자
반대 투자자들은 지배적인 시장 심리나 추세에 반대합니다. 역발상 투자의 전형적인 예는 다음과 같은 경우 해당 산업의 주식을 공매도하거나 최소한 매수를 피하는 것입니다. 전반적으로 투자 분석가는 거의 모든 특정 분야에서 운영되는 회사의 평균 이상의 이익을 예상하고 있습니다. 산업. 간단히 말해서, 반대론자들은 종종 대부분의 투자자들이 파는 것을 사고 대다수의 투자자들이 사는 것을 판다.
역발상 투자자는 일반적으로 호의적이지 않거나 가격이 하락한 주식을 매수하기 때문에 역발상 투자는 가치 투자와 유사하다고 볼 수 있습니다. 그러나 역발상 거래 전략은 시장 심리 요인보다 시장 심리 요인에 의해 더 많이 좌우되는 경향이 있습니다. 가치 투자 전략과 PBR 비율과 같은 특정 기본 분석 지표에 덜 의존합니다.
역발상 투자는 종종 단순히 주식이나 펀드를 판매하는 것으로 잘못 이해됩니다. 상승하고 하락하는 주식이나 펀드를 구매하지만 이는 오해의 소지가 있는 지나친 단순화입니다. 반대론자들은 지배적인 가격 추세에 반대하는 것보다 지배적인 의견에 반대하는 경향이 더 많습니다. 반대 움직임은 가격이 하락해야 한다는 지속적이고 광범위한 시장 의견에도 불구하고 가격이 상승하고 있는 주식이나 펀드를 사는 것입니다.
역발상 펀드로 식별할 수 있는 뮤추얼 펀드가 많이 있습니다. 투자자는 투자할 역발상형 펀드를 찾거나 역발상 투자 원칙을 사용하여 투자할 뮤추얼 펀드를 선택하여 역발상 뮤추얼 펀드 거래 전략을 사용할 수 있습니다. 역 뮤추얼 펀드 투자자는 현재 존재하는 부문이나 산업의 회사 주식을 보유하고 투자하기 위해 뮤추얼 펀드를 찾습니다. 시장 분석가들에게 호의적이지 않거나 전체 대비 실적이 저조한 부문이나 산업에 투자한 펀드를 찾습니다. 시장.
몇 년 동안 실적이 저조한 섹터에 대한 반대론자의 태도는 해당 섹터의 주식이 (전체 시장 평균과 관련하여) 저조한 성과를 내고 있는 것은 해당 부문이 곧 역전을 경험하기 시작할 가능성을 높일 뿐입니다. 위.
모멘텀 투자
모멘텀 투자 기존의 강력한 추세를 따라 수익을 내는 것을 목표로 합니다. 모멘텀 투자는 성장 투자 접근 방식과 밀접한 관련이 있습니다. 뮤추얼 펀드의 가격 모멘텀의 강도를 평가할 때 고려되는 지표에는 다음과 같은 가중 평균 가격 수익이 포함됩니다. 펀드 포트폴리오 보유의 성장률(PEG) 비율 또는 펀드 순자산 가치의 전년 대비 증가율 (네이비).
모멘텀 투자 전략을 사용하려는 투자자에게 적합한 뮤추얼 펀드는 펀드로 식별할 수 있습니다. 펀드매니저가 모멘텀이 주식을 선택하는 주요 요인이라고 명확하게 명시한 설명 펀드의 포트폴리오. 뮤추얼 펀드 투자를 통해 시장 모멘텀을 따르고자 하는 투자자는 다양한 펀드의 모멘텀 성과를 분석하고 그에 따라 펀드를 선택할 수 있습니다. 모멘텀 트레이더는 일정 기간 동안 이익이 가속되는 펀드를 찾을 수 있습니다. 예를 들어, NAV가 있는 펀드는 3년 전에 3%, 다음 해에 5%, 가장 최근 해에 7% 증가했습니다.
모멘텀 투자자는 강력한 모멘텀의 명확한 증거를 보여주는 특정 부문이나 산업을 식별하려고 할 수도 있습니다. 가장 강력한 산업을 식별한 후, 그들은 해당 산업에 종사하는 회사에 가장 유리한 노출을 제공하는 펀드에 투자합니다.
결론
벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)은 투자로 돈을 버는 것은 보안 분석이라는 "투자자가 자신의 작업을 수행할 의향과 능력이 있는 지적인 노력의 양"에 달려 있다고 썼습니다. 구매할 때 뮤추얼 펀드, 투자자는 숙제를 해야 합니다. 어떤 면에서 이것은 개별 증권을 구매하는 데 집중하는 것보다 쉽지만 구매하기 전에 조사해야 할 몇 가지 중요한 다른 영역을 추가합니다. 전반적으로 뮤추얼 펀드에 투자하는 것이 합리적이고 약간의 실사가 모든 차이를 만들고 어느 정도 위안을 줄 수 있는 데는 여러 가지 이유가 있습니다.