인플레이션과 디플레이션: 포트폴리오를 안전하게 유지

인플레이션과 디플레이션 투자자가 포트폴리오를 계획하고 관리할 때 고려해야 하는 경제적 요인입니다. 두 가지 추세는 같은 동전의 양면입니다. 인플레이션 상품 및 서비스 가격이 상승하는 비율로 정의됩니다. 수축 재화 및 서비스 가격의 전반적인 하락을 측정한 것입니다. 어떤 추세가 움직이든 투자자가 보유 자산을 보호하기 위해 취할 수 있는 조치는 분명합니다. 경제는 한 곳에서 다른 곳으로 빠르게 이동할 수 있으므로 적절한 단계를 식별하기가 더 어려워집니다.

인플레이션 시대에 기대할 수 있는 것

시간이 지남에 따라 빵 한 덩이에서 머리를 자르고 집에 이르기까지 모든 것에 대한 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 증가가 과도하면 소비자와 투자자는 어려움을 겪을 수 있습니다. 구매력 급격히 떨어질 것입니다. 1달러(또는 거래하는 통화)는 적게 구매합니다. 그것은 본질적으로 가치가 낮다는 것을 의미합니다.

1970년대 미국에서 인플레이션 급증의 분명한 예가 발생했습니다. 10년은 중간 한 자릿수 인플레이션으로 시작되었습니다. 1974년에는 12% 이상으로 증가했습니다. 1979년에는 13% 이상으로 정점을 찍었다.투자자들이 주식에 대해 한 자릿수 중반의 수익을 올리고 인플레이션이 그 두 배에 달하는 상황에서 시장에서 돈을 버는 것은 어려운 제안이었습니다.

인플레이션으로부터 포트폴리오 보호

인플레이션의 피해로부터 포트폴리오를 보호하기 위한 몇 가지 인기 있는 전략이 있습니다.

가장 먼저 가장 중요한 것은 주식 시장. 70년대의 "스태그플레이션"은 제쳐두고, 가격 상승은 주식에 좋은 소식이 되는 경향이 있습니다. 성장주는 경기 부양과 함께 성장합니다.

가격 상승에 보조를 맞추는 수입원을 찾는 고정 수입 투자자의 경우, 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)는 일반적인 선택입니다. 이 정부 발행 채권에는 인플레이션에 따라 액면가가 상승한다는 보장이 있습니다. 소비자 물가 지수, 이자율은 고정된 상태로 유지됩니다. TIPS에 대한 이자는 반기별로 지급됩니다. 이 채권은 정부로부터 직접 구매할 수 있습니다. 재무 직접 최소 투자 $100로 $100씩 증가하는 시스템이며 5년, 10년 및 30년 만기로 제공됩니다.

국제 채권 수익을 창출할 수 있는 방법도 제공합니다. 그들은 또한 투자자들에게 인플레이션을 경험하지 않을 수 있는 국가에 접근할 수 있도록 다각화를 제공합니다.

골드는 또 다른 인기 인플레이션 헤지, 인플레이션 기간 동안 가치를 유지하거나 증가시키는 경향이 있기 때문입니다. 인플레이션이 상승할 때 이러한 투자 가치가 상승하는 경향이 있기 때문에 부동산과 마찬가지로 다른 상품도 이 버킷에 들어갈 수 있습니다. 상품 측면에서 신흥 시장 국가는 종종 상품에서 상당한 수익을 창출합니다. 따라서 이러한 국가의 주식을 포트폴리오에 추가하는 것은 상품을 플레이하는 또 다른 방법입니다. 카드.

디플레이션 시대에 기대할 수 있는 것

디플레이션은 인플레이션보다 덜 일반적입니다. 그것은 시장에 상품이나 서비스의 과잉을 반영할 수 있습니다. 또한 경제의 낮은 수준의 수요가 가격의 과도한 하락으로 이어질 때도 발생합니다. 높은 실업률과 경기 침체 기간은 종종 디플레이션과 일치합니다.

일본의 잃어버린 10년 (1991년에서 2001년 사이의 기간)은 디플레이션의 참상을 강조합니다. 시대는 주식 시장과 부동산 시장의 붕괴로 시작되었습니다.이 경제 붕괴 임금 하락으로 이어졌다. 임금 하락은 수요 감소로 이어져 가격 하락으로 이어졌다. 낮은 가격은 가격이 계속 하락할 것이라는 기대로 이어졌고, 그래서 소비자들은 구매를 보류했습니다. 수요 부족으로 가격은 더 하락했고 하락세는 계속됐다. 제로에 가까운 금리와 엔화 약세를 합치면그리고 경제 확장이 끔찍하게 멈출 것입니다.

디플레이션으로부터 포트폴리오 보호

디플레이션이 위협적일 때 투자자들은 채권을 선호하여 방어적인 태도를 취합니다. 디플레이션 기간에는 우량채가 주식보다 더 좋은 경향이 있는데, 이는 국채와 AAA 등급 회사채의 인기에 좋은 징조입니다.

주식 측면에서 사람들이 무엇을(화장지, 식품, 약품 등) 사든 상관없이 반드시 사야 하는 소비재를 생산하는 회사는 다른 회사보다 더 잘 버티는 경향이 있습니다. 이들은 종종 방어주. 배당금 지급 주식은 주식 공간에서 또 다른 고려 사항입니다.

현금은 또한 더 인기 있는 보유가 됩니다. 평범한 노후 뿐만 아니라 저축 계좌 이자 발생 당좌예금, 현금 등가물도 있습니다. 예금 증명서 (CD) 및 단기 자금 시장 계정 - 유동성이 매우 높은 보유.

인플레이션과 디플레이션 모두에 대한 계획

인플레이션이나 디플레이션이 더 큰 위협인지 말하기 어려울 때가 있습니다. 무엇을 해야 할지 모르겠다면 두 가지 모두를 계획하십시오. NS 다양한 포트폴리오 인플레이션 기간 동안 번성하는 투자와 번창하는 투자를 포함합니다. 디플레이션 기간 동안 어떤 일이 발생하든지 간에 보호 조치를 제공할 수 있습니다. 경제.

인플레이션/디플레이션 주기의 적절한 타이밍을 시도하고 싶지 않을 때 분산화가 핵심입니다. 우량기업은 디플레이션을 이겨내고 배당금을 지급하는 경향이 있어 인플레이션이 어느 정도 상승할 때 도움이 됩니다. 평가 흐르지 않다.

해외로의 다각화는 또 다른 전략입니다. 신흥 시장 종종 주문형 상품의 수출국(인플레이션에 대한 헤지)이며 국내 경제와 완벽하게 연결되어 있지 않습니다(디플레이션에 대한 보호). 우량 채권과 앞서 언급한 TIPS는 채권 측면에서 합리적인 선택입니다. TIPS를 사용하면 최소한 원래 투자 가치를 되찾을 수 있습니다.

시간 지평도 중요한 역할을 합니다. 투자할 시간이 20년이라면 다양한 경기 침체를 견뎌낼 시간이 있을 것입니다. 은퇴가 임박했거나 포트폴리오로 벌어들인 소득으로 생계를 유지하고 있다면, 회복을 기다리며 선택의 여지가 거의 없으며 즉각적인 조치를 취하여 포트폴리오.