지방채는 어떻게 과세됩니까?

채권은 자금을 조달하고 지출 필요를 충당하기 위해 회사나 정부에서 발행하는 부채 증권입니다. 무니(muni)라고도 알려진 시립 채권은 카운티, 시정촌 또는 주의 자본 지출 자금을 조달하는 데 사용되는 부채 담보입니다. 지방채 일반적으로 연방 수준에서 면세되지만 주 또는 지방 소득세 수준 또는 특정 상황에서 과세될 수 있습니다.

지방채 개요

투자자의 경우 munis의 주요 이점 중 하나는 일반적으로 연방 소득세가 면제된다는 것입니다. 이러한 채무 증권은 특히 채권의 투자자가 채권이 발행된 주에 거주하는 경우 지방세 및 주세에서 면제되는 경우가 많습니다.

기본적으로 투자자들이 지방채를 사면 채권에 돈을 빌려줍니다. 발급자 일정 기간 동안 지정된 수의 이자를 지급하는 대가로 이 기간의 끝을 채권이라고 합니다. 만기일, 투자자의 전체 투자 원금이 반환되는 때로 정의됩니다. 지방채는 비과세이기 때문에 소득세율이 높은 개인에게 인기가 있습니다.

munis는 일반적으로 세금이 면제되는 것으로 간주되지만 투자자는 투자하기 전에 채권의 세금 결과를 결정해야 합니다. 개인이 본국의 기관에서 발행한 채권에 투자하는 경우 주세가 부과되는 경우는 거의 없습니다. 그러나 그들이 다른 주의 공채를 구입하는 경우, 그들의 본국은 공채로부터의 이자 소득에 세금을 부과할 수 있습니다.

이자 소득은 일반적으로 지방채에 대해 비과세되는 반면,

자본 이득 채권 판매를 통해 실현된 금액에는 연방 및 주세가 부과됩니다. 채권 매각에 따른 단기 또는 장기 자본 이득 또는 손실은 채권의 판매 가격과 채권의 원래 구매 가격 간의 차이입니다.

지방채 및 자본 이득

뮤니스를 구매할 때 2차 시장, 투자자들은 채권을 할인 (액면가 미만) 상환 시 양도소득세율로 과세됩니다. 이 세금은 다음에는 적용되지 않습니다. 쿠폰 지불, 채권의 원금만.

예를 들어, 아래 표는 모두 2년에 만기가 도래하는 3가지 채권을 보여줍니다. 이 채권은 모두 해당 채권을 매입할 경우 구매자에게 4%의 수익률을 제공합니다. 순 현재 가치 가격:

노예	요구수익률	쿠폰 비율	1년차 말 현금 흐름(쿠폰)	2년차 말 현금 흐름(쿠폰+원금)	순 현재 가치
평가	4%	4%	$4	$104	$100
프리미엄	4%	6%	$6	$106	$103.77
할인	4%	2%	$2	$102	$96.22

네트의 차이 현재 가치 만기 시 원금 지급액은 다음과 같이 과세됩니다. 자본 이득 비율 15%의. 이 경우, 할인 채권 (위에서) 아래와 같이 구매자에게 가치가 없습니다.

노예	요구수익률	쿠폰 비율	1년차 말 현금 흐름(쿠폰)	2년차 말 현금 흐름(쿠폰 + 원금 - 세금)	순 현재 가치
할인(세금 별도)	4%	2%	$2	$102	$96.22
할인(자본이득세 15%)	4%	2%	$2	$101.34 (세금=$100 - $95.62 x 0.15)	$95.62

투자자는 이익이 적용된다는 사실을 모른 채 95.62달러의 가치가 있는 채권에 96.22달러를 지불하게 될 수 있습니다. 양도소득세. 따라서 2차 시장에서 판매되는 국채를 볼 때 투자자는 채권 가격뿐만 아니라 만기까지 수익률, 세금 결과가 수익에 영향을 미칠지 여부를 결정합니다.

나쁜 소식은 할인 채권에 세금이 부과되는 동안 채권은 프리미엄 유사하게 작동하지 마십시오. 그들은 제공함으로써 자본 이득을 상쇄 할 수 없습니다 자본 손실. 이 세금 규칙은 다른 유형의 채권을 포함하여 대부분의 투자에 반대됩니다. 국세청 면세 상품을 과세 대상 상품과 다르게 취급합니다.

따라서 유통시장에서 제공되는 국채 수익률을 분석할 때 만기수익률 수치는 일반적으로 기대수익률. 할인 채권의 경우 자본 이득에서 발생할 수 있는 부정적인 세금 영향도 고려해야 합니다.

지방채와 "De Minimis"

뮤니본드와 관련하여 가장 혼란스러운 개념 중 하나는 최소 세금 규칙. 이 세법에 따르면 할인된 가격으로 채권을 구매하고 할인이 다음과 같거나 더 큰 경우 만기가 될 때까지 연간 1/4 포인트를 유지하면 채권 상환 시 실현되는 이익(액면가에서 구매 가격을 뺀 값)이 됩니다. 다음과 같이 과세되다 보통 소득, 자본 이득이 아닙니다. 이것은 이익에 대해 15%와 37%를 지불하는 것의 차이를 의미할 수 있습니다.세금 상위 계층에 해당합니다.

예를 들어, 앞의 예에서 할인 채권을 가져 가자. 2년 만기 채권이기 때문에 $99.50 이하로 구매하면 최소 기준에 해당하고 일반 세금으로 과세되는 것으로 계산할 수 있습니다. 소득세 비율:

액면가	-	(허용금액 * 만기까지)	=	최소 컷오프
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

이 채권의 순 현재 가치는 $99.50보다 훨씬 낮기 때문에 다음과 같이 원금에 대한 이익이 경상 소득으로 과세될 때 세금 결과를 계산해야 합니다.

노예	요구수익률	쿠폰 비율	1년차 말 현금 흐름(쿠폰)	2년차 말 현금 흐름(쿠폰 + 원금 - 세금)	순 현재 가치
캡. 이득세(15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
경상소득세(37%)	4%	2%	$2	$100.38 (세금 = $100 - $95.62 x 0.37)	$94.73

투자자가 자본 이득세만 고려한다면 $95.62를 지불할 수 있지만 실제 가치는 훨씬 낮아 $94.73에 불과합니다. 매수 시 매수인은 채권이 최소한도에 해당하는지 여부를 인지해야 합니다. 세후 환급 예상보다 훨씬 적을 수 있습니다.

지방채 및 연방세

연방 정부는 주와 지방 자치 단체의 대부분의 활동에 세금을 부과하지 않으므로 대부분의 국채에 면세 상태를 부여합니다. 그러나 일부 활동은 이 세금에 해당하지 않습니다. 면제. 예를 들어, 그러한 활동에 자금을 지원하기 위해 판매된 국채에 대한 쿠폰 지불은 연방 세금이 부과되며, 한 가지 일반적인 예는 주의 자금을 조달하기 위해 발행된 채권입니다. 연금 계획 의무. 이러한 유형의 채권이 판매용일 때 채권을 판매하는 중개인은 해당 채권이 과세 대상인지 여부를 쉽게 알아야 합니다.

과세 대상 munis의 또 다른 끔찍한 예는 다음과 같이 발행됩니다. 면세, 그 후 IRS가 수익금이 면세 상태에 해당하지 않는 목적으로 사용되고 있다고 판단하는 경우 나중에 과세 대상이 됩니다. 이것은 매우 드물지만 발생하면 많은 불행한 투자자를 남깁니다. 그들의 쿠폰 지불은 경상 소득으로 과세되며, 채권을 판매하기로 선택하면 구매자가 더 높은 수익률을 요구하기 때문에 받는 가격이 감소합니다. 과세 채권.

일반적으로 과세 대상인 munis는 여전히 주 및 지방세, 따라서 소득세가 높은 주의 투자자는 법인과 같이 모든 수준에서 완전히 과세되는 다른 고정 소득 투자보다 더 나은 세후 수익을 얻을 수 있습니다. 채권 또는 예금 증명서.

대체 최저세

비교적 드물지만 일부 국채는 보유자가 다음의 대상이 되는 경우 연방 세금이 부과됩니다. 대체 최저 세금 (AMT). 특정 Muni가 AMT의 적용을 받는지 여부가 확실하지 않은 경우 브로커 구매하기 전에.

예를 들어, 주 또는 주 또는 지방 자치 단체가 아닌 법인(예: 공항 개선 채권을 지원하는 항공사)의 경우 AMT.

제로쿠폰 지방채

무이자나 이표를 내지 않아 할인된 가격에 매입하는 무이표 지방채는 과세 대상이 아니다. 사실, 대부분은 그렇지 않습니다. 지방 자치 단체 채권에 투자하는 한 세금은 걱정할 필요가 없습니다. 이는 낮은 이자로도 과세 대상 채권에 비해 큰 이점을 제공합니다. 면세 채권이 과세 대상 채권보다 더 나은 옵션인지 여부를 결정하려면 간단히 적용하십시오. 세금 등가 수익률 (TEY) 공식.

여기서 또 다른 중요한 사항은 자본 이득 또는 상실 만기 전에 채권을 매각하는 경우. 조정된 발행 가격보다 높게 매도하는 경우 자본 이득을 예약합니다. 조정된 발행 가격보다 낮은 가격에 판매하는 경우 자본 손실이 발생하여 전체 세금 청구서를 줄이는 데 사용할 수 있습니다.

무이표채의 가장 크고 분명한 이점은 액면가보다 크게 할인된 가격으로 채권을 산다는 것입니다. 이것은 또한 오리지널 발행 할인 또는 OID. 예를 들어, $500에 $1,000 채권을 살 수 있습니다. 그러나 대부분의 무이표 지방채는 $5,000 단위로 판매됩니다. 어느 쪽이든, 당신은 엄청난 할인을 받고 있습니다. 이렇게 하면 원하는 경우 더 많은 채권을 구입할 수 있습니다. 채권 만기가 길수록 더 큰 할인을 받을 수 있습니다.

물론 가장 큰 혜택을 보려면 거래의 끝을 기다려야 합니다. 그리고 그것은 단순히 유대가 성숙할 때까지 인내심을 유지해야 한다는 것을 의미합니다. 그렇게 하면 세금이 면제되는 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. 그리고 당신이 추측을 좋아하지 않거나 경제 상황에 대해 걱정하는 유형의 사람이라면 가치가 있습니다. 만기 시 1회 지급을 받기 때문에 무이표 지방채를 고려합니다. 주요한 미리 정해진 금액에 투자한 금액에 이자를 더한 금액(반기 복리) 생산하다.

대부분의 무이표 지방채는 8년에서 20년 사이에 만기가 됩니다. 당신이 위험을 싫어 투자자이고 은퇴를 앞두고 있다면 무이표 지방채에 대해 금융 설계사.

지방채는 평균적으로 찾을 수 있는 가장 안전한 투자 중 하나입니다. 기본 요율 Moody's Credit Agency의 연례 연구에 따르면 1970년에서 2019년 사이에 0.08%입니다. 실제로 대부분의 무이표 지방채는 신용평가사로부터 A등급 이상을 부여받았지만, 여전히 발행자의 품질을 확인하는 것이 중요합니다. 잘 결정했는지 확신이 서지 않거나 의문이 든다면 채권에 대한 보험에 가입하여 마음을 편안하게 할 수 있습니다.

무니 채권 세금 FAQ

지방채 과세 방식의 특징은 무엇입니까?

지방채는 연방세가 면제됩니다. 그리고 종종 주세가 면제됩니다. 매입한 채권이 매입자의 거주주가 아닌 다른 주에서 온 경우, 본국은 채권의 이자 소득에 대해 세금을 부과할 수 있습니다.

또는 채권 보유자가 채권을 매각하여 이익이 있는 경우 양도소득세가 부과됩니다. 또한 채권을 유통시장에서 할인된 가격에 매입한 경우 채권 상환 시 양도소득세가 적용될 수 있습니다.

세금이 증가하면 뮤니 가격은 어떻게 됩니까?

지방채는 일반적으로 세금이 없기 때문에 세금이 인상되면 매력적인 투자가 됩니다.munis에 대한 수요가 증가하고 결과적으로 가격도 상승합니다.

주정부 공채는 어떻게 과세됩니까?

주에서 발행한 지방 공채는 연방세가 면제되며 종종 공채를 발행한 주의 세금이 면제됩니다. Munis는 채권 발행자가 구매자의 거주 국가에 있지 않은 경우 주세가 면제되는 경우가 많습니다.

그러나 오클라호마, 일리노이, 아이오와 및 위스콘신과 같은 주에서는 이자 소득이 거주자에게 과세됩니다.. 소득세가 없는 주에서 구매자는 주 세금 의무 없이 모든 주에서 munis를 구입할 수 있습니다.

지방 공채는 1099 세금 양식에 표시됩니까?

Form 1099-INT는 지방채의 이자를 보고합니다. 보고되었지만 연방세는 납부하지 않았습니다.

지방채 ETF는 면세입니까?

지방채 ETF 면세 채권만 보유한 경우 일반적으로 연방 및 주세가 면제됩니다. 그러나 지방채 ETF에 비과세이자 과세 대상이 있는 경우 연방 및 주 수준에서 세금이 부과될 수 있습니다.

면세 지방채는 어떻게 구입합니까?

지방 공채는 지방 증권을 취급하는 브로커-딜러 또는 은행에서 구입할 수 있습니다. 자체 관리 계정을 통해, 또는 무니 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드를 통해 투자 고문 (ETF).

결론

기존 및 무이표 지방채는 세금 절감으로 인해 많은 사람들에게 매력적인 투자지만, 잠재적인 가능성을 이해해야 합니다. 세금 부채 구매하기 전에. 적절한 실사가 없으면 예상치 못한 세금 고지서에 놀랄 수 있습니다.