정보 과부하: 투자자에게 미치는 영향

우리의 정보 기반 사회는 종종 과잉에 시달립니다. 일상 생활에서 정보 과부하가 만연한 영역이 많이 있지만 그 결과가 가장 심각한 곳은 투자 부문일 수 있습니다. 그리고 사람들이 가진 재정적 지식과 이해도가 낮을수록 대처하기가 더 어려워집니다.

Julie Agnew와 Lisa Szykman(둘 모두 Mason School of Business의 교수)이 바로 이 문제에 대한 중요한 조사 College of William & Mary in Virginia)는 2005년 Journal of Behavioral Finance에 게재되었으며, 금융 지식은 특히 과부하로 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 "기본 옵션"인 저항이 가장 적은 경로를 택하게 됩니다. 입력 확정기여금(DC) 퇴직연금. 많은 사람들이 단순히 압도되어 전혀 대처할 수 없습니다.

투자 정보를 효과적으로 사용

많은 사람들에게 재정적 안정과 마음의 평화는 현재와 미래에 올바른 재정적 결정을 내리는 데 달려 있습니다. 그러나 너무 많은 사람들이 매우 잘못된 결정을 내리고 많은 사람들이 결정을 내리는 것으로 설명할 수 없다는 증거가 늘어나고 있습니다.

일부 투자자는 불가피하게 정보가 너무 적은 반면, 다른 투자자는 정보가 너무 많아 공황 상태에 빠지고 잘못된 결정을 내리거나 잘못된 사람을 신뢰하게 됩니다. 사람들은 너무 많은 정보에 노출되면 의사 결정 과정에서 물러나고 노력을 줄이는 경향이 있습니다. (그런데 "언더로드"라고 부를 수 있는 정보의 부족은 동일한 결과를 초래할 수 있으며 확실히 위험합니다.)

즉, 단순히 사람들에게 투자 옵션에 대한 정보를 제공하는 것만으로는 합리적이고 건전한 결정을 내리기에 충분하지 않을 수 있습니다. 투자 정보는 압도되지 않고 충분해야 할 뿐만 아니라 사용하기 쉬워야 하며 실제로 be 사용 된. 이것은 잠재적으로 심각한 결과를 초래할 수 있는 매우 실제적인 문제입니다.

과부하의 특정 원인

Agnew와 Szykman은 정보 과부하의 세 가지 주요 원인이 있다고 말합니다. 하나는 순수한 양입니다. 두 번째는 선택지가 너무 많다는 것이고(비록 너무 적은 것도 좋지 않음), 세 번째 요인은 선택지 유사성입니다. 모든 것이 똑같아 보인다면 하나의 대안을 다른 대안과 구별하는 것은 혼란스럽고 어렵습니다. 우리는 그들의 발견을 단순히 DC 계획 기여자가 아닌 일반 투자자에게 확장하는 데 사용할 것입니다.

또한 정보 사용에서 중요한 것은 투자자의 수준입니다. 재정적 인 지식, 즉 투자 프로세스와 직접적으로 관련된 지식입니다. 이론적인 경제 또는 일반적인 비즈니스 지식은 전혀 도움이 되지 않을 수 있습니다. 자산 관리. 우리는 여기에서 투자가 실제로 어떻게 이루어져야 하는지, 무엇이 효과가 있고 무엇이 그렇지 않은지에 대한 인식에 대해 이야기하고 있습니다.

연구에 따르면 많은 투자자들이 금융 개념에 대한 기본적인 이해조차 하지 못하고 있습니다. 이것은 소득이 적은 사람들에게 더 많이 적용됩니다. 당연히 많은 돈을 가져본 적이 없는 사람들이 투자에 대한 연습이 거의 없었습니다. 이런 이유로 갑자기 복권에 당첨되거나 상속을 받은 사람은 종종 손실을 보게 됩니다.

과부하의 결과

정보의 미로를 헤매다 보면 사람들이 잘못된 판매—즉, 정말 형편없고 부적합한 투자를 받는 것입니다. 이것들은 고전적인 공포의 세 가지만 열거하기에는 너무 위험하거나 너무 보수적이거나 충분히 다양하지 않을 수 있습니다. 요컨대, 투자자는 판매자에게만 수익성이 있거나 단순히 판매하기 쉽고 관리에 어려움이 없는 투자를 유치합니다.

그들의 실험에서 Agnew와 Szykman은 투자 정보에 대처하지 못하는 사람들이 가장 하기 쉬운 "기본 옵션"을 선택한다는 것을 발견했습니다. 그들은 자신에게 가장 좋은 것이 무엇인지 알아내려고 애쓰지 않았습니다. 실제 투자의 세계에서 이것은 정말 위험합니다. 위험이 전혀 없는 투자(예: 현금)는 실제로 장기적으로 가치가 없습니다. 이 옵션은 부적절한 퇴직 기금으로 이어질 수 있으며 거의 ​​모든 사람이 일부 주식.

대조적으로, 너무 많은 주식이나 이상하고 특이한 펀드, 자산 및 증명서를 보유하는 것은 극도로 변동성이 크며 재산을 얻거나 잃을 수 있습니다. 대부분의 투자자는 그러한 위험을 원하지 않으며 종종 재난이 닥칠 때까지 위험을 감수하고 있다는 사실을 인식하지 못합니다. 이러한 종류의 포트폴리오는 운이 좋으면 부로 이어질 수 있고 운이 좋지 않으면 빈곤으로 이어질 수 있습니다. 대부분의 사람들은 심리적으로나 재정적으로나 도박을 할 가치가 없습니다.

정보 과부하에 대처하기

이것은 시장의 양쪽에서 수행할 수 있습니다. 브로커, 은행 등은 투자자에게 정말 알아야 할 정보만 제공하고 이해하기 쉬워야 합니다. 요점은 일반 투자자가 올바른 결정을 내리는 데 도움이 되는 정보에 대해 충분히(그러나 더 이상은) 알 필요가 없다는 것입니다. 역기능 과부하가 발생하는 명확한 최적이 있으며, 물론 너무 적은 것도 나쁜 것입니다. 를 위해서도 절대적으로 필요하다. 판매 측 정보가 이해되고 적절한 투자 결정으로 전환되도록 합니다.

투자자 자신이 정보의 늪에 빠져 있고 진정으로 기술이나 시간이 없다는 것을 알게되면 그것을 알아내고 그것을 사용하려면 판매자에게 돌아가 그들이 할 수 있는 간결한 정보를 요청해야 합니다. 사용. 이것이 제공되지 않으면 돈과 사업을 다른 곳으로 가져가는 것이 가장 좋습니다.

투자자 자신이 자신에게 적합한 것을 찾기 위해 노력해야 합니다. 위에서 지적한 바와 같이 이것은 벅찰 수 있지만 이러한 이유로 판매자와 규제 기관은 더 많이 배우고 더 많이 알수록 투자 프로세스가 더 안전하다는 메시지를 전달해야 합니다.

정보를 이해하지 못하고 사용하지 못하는 사람들이 불가피하게 있습니다. 이것은 교육 부족이나 돈에 대한 공포증 때문일 수 있으며 일부 사람들은 돈을 걱정할 준비가되어 있지 않습니다. 그런 개인에게는 일종의 독립성이 필요합니다. 조언자 그들이 믿을 수 있는 사람.

결론

Mason School of Business의 중요한 연구 프로젝트는 금융 서비스 산업에서 정보 과부하(또는 "과소부하"의 반대)라는 매우 심각한 문제에 대해 알려줍니다. 투자자가 이해할 수 있는(그리고 실제로) 의사 결정의 기초로 사용할 수 있는 최적의 정보를 갖도록 하는 것은 말처럼 쉬운 일입니다. 그러나 해야 합니다. 업계와 투자자 모두가 문제를 해결하는 데 적극적이어야 합니다. 다양한 잠재적 투자와 관련 시장의 진화하는 특성은 지속적이고 상호적이며 정보 제공 및 활용의 생산적인 프로세스는 사람들의 재정적 미래와 평화의 절대적으로 기본입니다. 정신.