ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF(SPXU)

ProShares UltraPro Short S&P 500(SPXU)은 레버리지 역거래 펀드 (ETF)는 S&P 500 지수 일일 성과의 3배에 달하는 수익률을 목표로 합니다.

모든 인버스 ETF와 마찬가지로 이 펀드는 공매도 및 선물 계약과 같은 레버리지 투자를 사용하여 S&P 500과 반대 방향으로 움직이도록 설계되었습니다.실제로 SPXU는 이러한 펀드 중 가장 공격적인 펀드 중 하나입니다.

펀드가 2009년 6월 23일부터 2020년 5월까지 시작될 때까지 SPXU의 연간 시장 수익률은 마이너스 43%였습니다.2020년 초 이 펀드의 주가는 3월 말 41.53달러의 고점에 도달한 후 4월 17일 16.27달러까지 하락했습니다.

SPXU 작동 방식

S&P 500 지수에 대한 역 일일 익스포저의 3배를 제공하기 위해 SPXU는 스왑 여러 거래상대방 및 선물 계약에서. 이 펀드의 최고 보유 종목은 대형 은행의 S&P 500 스왑입니다.

SPXU는 거래상대방이 거의 없는 금융상품에 투자하기 때문에 분산되지 않은 펀드로 간주됩니다. 이로 인해 이러한 거래 상대방의 신용이 SPXU의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

모든 레버리지 ETF와 마찬가지로 SPXU는 일일 수익률의 복리로 인해 하루 이상 보유하지 않아야 합니다. 펀드의 노출 수준은 포트폴리오의 일일 재조정으로 인해 매일 다릅니다.

형질

SPXU는 2009년 6월 23일 ProShares에서 발행되었습니다.ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF는 뉴욕 증권 거래소 Arca에 상장되어 있습니다. 투기 거래자는 여러 플랫폼에서 거래할 수 있습니다.

이 펀드는 법적으로 개방형 투자 회사로 구성되어 있으며 고문은 ProShares Advisors입니다. 이 펀드는 2020년 6월 기준으로 13억 달러의 자산을 운용하고 있습니다.

SPXU는 0.91%의 비교적 높은 비용 비율을 가지고 있으며 여기에는 다양한 거래 및 중개 수수료가 포함되지 않습니다.펀드의 높은 비용 비율은 일일 재조정에 기인할 수 있습니다.

적합성 및 권장 사항

그들이 무엇에 투자하든 상관없이 거래자와 투자자는 상관 관계 위험, 거래 시 주식 위험, 시장 위험, 장중 가격 성과 위험, 거래상대방 위험 및 비분산 위험 SPXU.

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF는 대부분의 것보다 더 큰 위험을 수반합니다.

활용의 위험

SPXU를 통해 거래자는 S&P 500 지수에 대해 일일 거래를 할 수 있습니다. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF는 3배의 수익률을 목표로 레버리지를 사용하기 때문에 S&P 500 지수의 일일 역수익률은 매우 위험한 것으로 간주되어야 하며 여러분. 

SPXU의 알파는 S&P 500 총 수익률 지수에 대해 음수 4.74입니다. 그것의 베타 음수 2.9이고 R-제곱은 99.2입니다. SPXU 샤프 비율은 음수 1.15입니다.

기반으로 현대 포트폴리오 이론 (MPT), 펀드의 알파는 지난 5년 동안 S&P 500 총수익률 지수를 연율로 4.74% 하회했음을 나타냅니다. 펀드의 베타는 S&P 500 Total Return Index와 역 상관관계가 있고 이론적으로 더 변동성이 있음을 나타냅니다. 이는 SPXU에 더 많은 위험이 있음을 나타낼 수 있습니다.

무게 보상 대 위험

펀드의 R-제곱 의 99.2는 과거 가격 변동의 99.2%가 벤치마크 지수 변동으로 설명될 수 있음을 나타냅니다. 펀드의 샤프 비율이 음수 2.9라는 것은 해당 펀드가 감수한 위험의 정도를 감안할 때 투자자에게 적절한 수익을 제공하는 데 실패했음을 나타냅니다. 펀드의 마이너스 샤프 비율은 무위험 이자율을 반환하는 증권보다 성과가 좋지 않음을 나타냅니다.

MPT에 따르면 SPXU는 자신의 포지션을 매일 모니터링하고 S&P 500 지수에서 약세를 보이는 투기 거래자와 투자자에게 가장 적합합니다.

투자자가 지수에 대해 매우 약세를 보이고 하루 이상 레버리지 역 익스포저를 원하는 경우 포지션을 매일 조정해야 합니다.