Vanguard 인덱스 펀드의 작동 원리

전위 인덱스 펀드 수동적으로 관리되는 인덱스 샘플링 전략을 사용하여 벤치마크 인덱스를 추적합니다. 벤치마크 유형은 펀드의 자산 유형에 따라 다릅니다. 그런 다음 Vanguard는 인덱스 펀드 관리에 대한 비용 비율을 청구합니다. Vanguard 펀드는 업계에서 비용 비율이 가장 낮은 것으로 알려져 있습니다. 이를 통해 투자자는 수수료를 절약하고 장기적으로 수익을 올릴 수 있습니다.

뱅가드가 가장 크다 뮤추얼 펀드 발행인 세계에서 두 번째로 큰 발행사 상장지수펀드 (ETF). Vanguard의 설립자인 John Bogle은 1975년 S&P 500을 추적하는 최초의 인덱스 펀드를 시작했습니다. 수수료가 저렴한 인덱스 펀드는 대부분의 투자자에게 적합한 투자입니다. 인덱스 펀드를 통해 투자자는 단순하고 거래하기 쉬운 단일 투자 수단으로 시장에 노출될 수 있습니다.

수동적 관리

패시브 운용이란 펀드나 ETF가 단순히 벤치마크 지수를 추적한다는 것을 의미합니다. 이것은 다른 적극적인 관리 여기서 펀드 매니저는 지수의 성과를 능가하려고 시도합니다. 대부분의 활성 주식 뮤추얼 펀드의 벤치마크 지수는 S&P 500입니다.

액티브 운용 수수료는 일반적으로 패시브 운용 펀드보다 높습니다. 액티브 펀드는 보유 펀드의 회전율이 높기 때문에 거래 비용이 더 높습니다. 이러한 펀드에는 펀드 운용에 대한 추가 보상 비용도 있습니다. 이러한 요인으로 인해 패시브 펀드에 비해 수수료가 증가합니다.

많은 액티브 펀드가 지속적으로 벤치마크 지수를 능가하는 데 실패합니다. 낮은 성능과 결합된 높은 수수료는 열등한 결과로 이어집니다. 학계 연구에 따르면 높은 수수료만으로도 대부분의 활성 펀드의 성과가 저조한 것으로 나타났습니다. 펀드매니저가 일정 기간 성공하더라도 미래의 성공은 보장되지 않습니다. 하위 성능의 위험이 주요 원인입니다.

수동적으로 관리 인덱스 펀드는 대부분의 투자자에게 더 나은 옵션입니다.

인덱스 샘플링

Vanguard는 지수 샘플링을 사용하여 전체 지수의 보유량을 복제할 필요 없이 벤치마크 지수를 추적합니다. 이를 통해 회사는 자금 비용을 낮게 유지할 수 있습니다. 인덱스의 모든 주식이나 채권을 보유하는 것이 더 비쌉니다. 또한 인덱스는 ETF 및 뮤추얼 펀드와 같은 자금의 유입 및 유출을 허용할 필요가 없습니다. Vanguard는 지수 샘플링 기법을 사용하여 벤치마크 지수의 성과를 복제하면서 펀드에 대한 자본의 자연스러운 움직임을 처리합니다. Vanguard는 특정 샘플링 기술을 공개하지 않습니다.

다른 일반적인 샘플링 기술은 지수를 벤치마크 지수의 다양한 특성을 나타내는 셀로 나눕니다. 큰 주가 지수의 경우 관리자는 지수의 주식을 다른 범주로 나눌 수 있습니다. 이러한 범주에는 산업 부문이 포함될 수 있습니다. 시가총액, 수익 대비 가격(체육) 비율, 국가 또는 지역, 변동성 또는 기타 여러 개별 특성. 펀드매니저는 지수 구성요소의 성과를 모방한 주식이나 자산을 매수합니다.

인덱스 샘플링 기법은 다음과 같은 위험이 있습니다. 추적 오류. 추적 오류는 순 자산 가치(탐색) 펀드의 보유량과 시간 경과에 따른 벤치마크 지수의 성과. 추적 오차가 클수록 펀드와 지수의 불일치가 커집니다. 벤치마크의 모든 주식을 사용하여 구축된 지수는 추적 오류가 0이지만 구성 및 유지 관리 비용도 더 많이 듭니다.

비용 비율

뱅가드 펀드 수수료 비용 비율 기금의 관리 및 발행에 대한 보상으로. 비용 비율은 펀드의 운영 비용을 관리 자산(AUM)으로 나누어 계산합니다. Vanguard의 비용 비율은 업계 최저 수준입니다. 뮤추얼 펀드의 비용 비율은 일반적으로 업계 평균보다 82% 낮습니다.

비용 비율은 시간이 지남에 따라 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Vanguard는 20년 동안 $50,000의 가상 투자에 대해 연간 수익률이 6%라고 가정할 때 투자자가 약 $24,000의 비용을 절약할 수 있다고 말합니다. 이것은 상당한 금액입니다. 따라서 투자자는 비용이 적게 드는 펀드에 투자해야 합니다.

예: Vanguard Total Stock Market Index Fund(VTSAX)

예를 들어, Vanguard의 광범위한 주식 시장 지수 뮤추얼 펀드 중 하나를 더 자세히 살펴보겠습니다. Vanguard Total Stock Market Index Fund(VTSAX)는 중소형 및 대형주 성장 및 가치주에 대한 다양한 노출을 제공합니다. 나스닥 그리고 뉴욕 증권 거래소 (뉴욕증권거래소).

1992년 4월 27일에 설립된 뮤추얼 펀드는 설립 이후(2020년 3월 31일 기준) 연평균 8.87%의 수익률을 기록하고 있습니다. 현재 신규 투자자가 이용할 수 있는 유일한 펀드의 Admiral Shares는 11월 11일 출범 이후 연평균 5.79%의 수익률을 기록했습니다. 13, 2000. 이 수익률은 펀드의 수익률과 거의 동일합니다. 기준, CRSP 미국 총 시장 지수. 이 펀드는 전체 지수와 주요 특성을 근사화하기 위해 대표적인 표본 추출 방식을 사용합니다.

2월 현재 2020년 2월 29일, 이 펀드는 3,551개의 주식을 보유하고 8,409억 달러의 순자산을 통제했습니다. 기술, 금융, 산업, 건강 관리 및 소비자 서비스 회사가 가장 큰 지분을 구성합니다. VTSAX는 매우 낮은 비용 비율 0.04%이며 최소 $3,000의 투자가 필요합니다.