도매자금이 나쁠 때

도매 자금 조달 모델은 특정 이자율 및 신용 시장 환경. 그러나 모양이나 기울기가 있으면 수익성이 떨어질 수 있습니다. 수익률 곡선 변경. 신용 시장이 점유하면 문제가 발생할 수 있습니다. 두 조건이 동시에 변경되면 주의하십시오.

이 기사에서는 도매 자금을 수익성 있게 사용하는 데 필요한 이상적인 이자율과 신용 시장에 대해 설명합니다. 도매 자금 조달, 장기적 가정의 붕괴가 상업 금융 회사에 어떻게 피해를 입히고 벼랑끝 파산.

도매 자금이란 무엇입니까?

도매 자금 조달은 기존 자금 조달 출처와 다릅니다. 상업 은행 사용할 것이다. 전통적으로 은행에서 사용하는 핵심 수요예금 자금의 원천으로, 그들은 저렴한 자금 조달의 원천입니다. 예금은 은행에 대한 부채를 나타내며, 이러한 예금은 대출되어 수익을 창출하는 자산이 됩니다.

도매 자금은 "포괄적인" 용어이지만 주로 다음을 의미합니다. 연방 기금, 외국 예금, 그리고 중개 예금. 일부는 정의에 공공 부채 시장의 차입을 포함하기도 합니다.

누가 도매 자금을 사용합니까?

전통적인 은행과 상업 금융 회사는 모두 도매 자금을 사용할 수 있습니다. 은행은 도매를 사용할 수 있습니다 자금 조달이 대안이지만 상업 금융 회사는 특히 이 자금 출처에 의존합니다. 둘 다 다르게 규제되며 때로는 동일한 비즈니스를 위해 경쟁합니다.

상업 금융 회사는 기업 대출과 소비자 대출을 모두 제공하는 은행과 달리 기업 대출만 제공합니다. 따라서 주요 고객은 이러한 상업 금융 회사에서 차입하여 재고 및 장비를 구매하는 중소기업입니다. 상업 금융 회사는 또한 컨설팅 서비스 및 판매와 같은 부가가치 서비스를 제공합니다. 미수금.

상업 금융 회사는 은행이 아니며 종종 소기업 소유자에게 더 높은 비용의 차용 옵션입니다. 이는 전통적인 은행보다 덜 보수적이고 더 위험한 대출을 기꺼이 하기 때문입니다. 은행이 아니기 때문에 규제가 덜하고 더 많은 위험을 감수할 수 있습니다. 규제 완화와 위험 증가는 경제 혼란기에 양날의 검이 될 수 있습니다.

왜 도매 자금을 사용합니까?

핵심 예금이 그렇게 저렴한 자금 조달 수단이라면 왜 누군가가 도매 자금을 사용하겠습니까? 은행의 경우 도매 자금 조달은 자금 조달 요구를 확장하거나 충족시키는 방법을 나타냅니다. 때때로 은행은 새로운 예금을 유치하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 아마도 이자율이 너무 낮아 고객이 낮은 이자율을 매력적으로 느끼지 않을 수 있습니다.

이유가 무엇이든 때때로 은행은 도매 자금 조달을 찾습니다. 이것은 다양한 형태를 취할 수 있지만 은행에서 인기 있는 옵션은 중개 예금을 사용하는 것입니다. 이 예금은 부유한 고객의 돈을 가져가서 일반적으로 해당 고객이 돈을 받을 수 있도록 예금할 여러 은행을 찾는 중개인을 통해 받습니다. FDIC 보험 (그리고 희망적으로 더 매력적인 비율). 이 부유한 고객들이 모든 돈을 한 은행에 예치했다면 그들의 예치금은 FDIC 보험 한도를 초과할 수 있습니다. 기본적으로, 그들은 다른 은행에서 현금 보유량을 쪼개고 주사위를 굴려서 모든 예금이 은행 파산에 대해 보장됩니다.

상업 금융 회사는 인출할 예금 기반이 없습니다. 따라서 그들은 공공 부채 시장을 활용할 수 있어야 합니다. 대문자로 쓰다 그들 자신. 이 자금은 더 높은 이율로 중소기업 고객에게 대출됩니다. 이 비즈니스 모델을 보면 상업 금융 회사가 가장 높은 신용 등급 가능하므로 발행한 부채에 대한 최저 이표를 받을 수 있습니다.

도매 펀딩이 수익성이 있는 방법

도매 자금이 작동하고 수익성이 있으려면 긍정적인 스프레드가 필요합니다. 상업 금융 회사가 경험할 수 있는 유동성 도매 자금의 출처가 고갈되거나 차입 조건이 너무 부담스러워 수익성이 없을 때 문제가 발생합니다. 당신의 자금 비용 자산(대출)에 대한 수익보다 낮아야 합니다. 다른 모든 시나리오는 수익성이 없고 지속 가능하지 않습니다.

양의 스프레드를 달성하려면 먼저 우상향하는 수익률 곡선이 필요합니다. NS 역수익률 곡선단기 금리가 장기 금리보다 높은 것은 수익성이 없고 은행과 상업 금융 회사에 문제를 일으킵니다. NS 평평한 수익률 곡선 앞서 언급한 긍정적인 확산 시나리오를 허용하지 않기 때문에 문제이기도 합니다.

전체 비즈니스 사이클 동안 수익률 곡선의 모양이 변경됨에 따라 순이익 은행 및 금융 회사를 위해. 수익률 곡선이 우상향하면 은행 및 상업 금융의 수익성이 좋습니다. 역전되면 수익성이 악화됩니다. 그 사이에 있거나 평평해지면 수익성은 은행에 대해 음소거됩니다. 상업 금융 회사의 경우 자금 출처가 다음과 같기 때문에 평평한 수익률 곡선은 수익성이 없습니다. 은행이 접근할 수 있는 저비용 요구불예금이 아니라 자금을 빌리는 것과 같은 더 높은 비용 출처 NS 무담보 부채 시장.

도매 자금 조달을 위한 잘못된 환경

도매 자금의 사용 자체가 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 적절한 조건에서 은행은 운영 및 추가 투자 기회를 위한 추가 자금 조달 수단을 사용할 수 있습니다. 상업 금융 회사는 또한 수년 동안 수익성이 있을 수 있습니다. 비즈니스 사이클 도매 자금을 사용합니다.

그러나 있을 때 어떤 일이 발생합니까? 신용 위기, 부채 시장이 본질적으로 폐쇄된 경우 또는 단기 차입 금리(연준 기금 금리 또는 리보르) 불확실성으로 인해 급등? 이것은 상업 금융 회사를 파산 위기에 처하게 하고 은행에 문제를 일으킬 수 있는 유독한 조합입니다.

우리는 은행의 주요 자금 출처가 소매 예금이라는 것을 알고 있습니다. 예금은 FDIC에 의해 보장되며 일반적으로 본질적으로 장기입니다. 이 자금 출처는 기간이 짧지만 은행은 도매 자금 조달을 사용할 수도 있습니다. 이것은 은행이 신용 위험으로 인식되는 경우 꼭지가 매우 빨리 꺼질 수 있음을 의미합니다. 은행 규제 기관은 은행이 다음과 같은 경우 중개 예금을 금지할 수도 있습니다. 자본이 부족한. 이 상황에 처한 은행은 벼랑 끝에 서 있습니다.

결론

상업 금융 회사는 "스프레드"를 벌어야 합니다. 이 점에서 은행과 비슷하며 가파른 수익률 곡선의 이점을 얻습니다. 예금자 기반이 큰 은행과 달리 신용위험에 대한 인식은 자금조달률에 영향을 미치는 매우 중요한 요소입니다.

상업 금융 회사가 악화되고 위험한 것으로 보인다면 수익률 곡선이 얼마나 가파른지는 중요하지 않습니다. 그들은 자금 조달을 위해 더 많은 비용을 지불해야 하며 이는 마진을 축소할 것입니다. 그들이 위기를 충분히 빨리 해결할 수 없다면 다른 문제도 발생할 것입니다. 고객은 아래로 그리기 시작할 수 있습니다 신용 한도, 유동성에 추가 영향을 미칩니다. 또한 나쁜 언론이 계속될수록 더 많은 중소기업 고객을 잃을 수 있어 수익성이 더 압박될 수 있습니다.

만약 경제 쓰나미 치솟는 단기 금리와 신용 경색의 형태로 타격을 입을 수 있습니다. 상업 금융 회사 - 그리고 연장된 조건이 존재하는 경우 궁극적인 파산을 초래할 수도 있습니다. 기간.