비례 거래 정의

비례 거래 란 무엇입니까?

비례 거래는 다음 두 가지 기능으로 구성된 신디케이트 대출의 일부입니다. 회전 신용 시설과 상각 기간 대출. 비례 거래는 차입 대출 시장 또는 기존 부채 부담이 높은 회사에 대한 대출에서 일반적입니다.

내 비례 tranche, 회전 신용 한도는 일반적으로 끝이 같거나 만기일 기간 대출로. 비례 트렌치는 역사적으로 달러 규모 면에서 기관 트렌치보다 훨씬 컸습니다.

비례 거래에 대한 이해

신디케이트론

NS 신디케이트론, 신디케이트 은행이라고도 함 시설, 대출 기관 그룹이 제공하는 금융입니다. 신디케이트- 한 명의 차용인에게 자금을 제공하기 위해 함께 일하는 사람. 차용인은 기업, 대규모 프로젝트 또는 주권 정부가 될 수 있습니다.

대출에는 고정 금액의 자금, 신용 한도 또는 이 둘의 조합이 포함될 수 있습니다. 신디케이트론은 프로젝트가 단일 대출자에게 너무 많은 대출을 요구하거나 프로젝트에 특정 자산군에 대한 전문 지식을 갖춘 전문 대출자가 필요한 경우 발생합니다.

레버리지론

NS 차입 대출 이미 상당한 금액을 보유한 회사 또는 개인에게 확장되는 대출 유형입니다. 빚 또는 가난한 신용 기록. 대출 기관은 더 높은 위험을 부담하기 위해 차입 대출을 고려합니다. 기본따라서 차입 대출은 차용인에게 더 많은 비용이 듭니다.

채무 불이행은 차용인이 장기간 지불을 할 수 없을 때 발생합니다. 부채 수준이 높은 기업이나 개인을 위한 레버리지론은 일반 대출보다 이자율이 더 높은 경향이 있습니다. 증가된 이자는 대출 발행과 관련된 더 큰 위험 수준을 반영합니다.

대부분의 차입 대출은 은행(국내 및 해외)과 기관 투자 회사라는 두 가지 주요 유형의 대출 기관을 수용할 수 있도록 구조화되고 신디케이트됩니다. 따라서 차입 대출은 비례 부채로 구성됩니다. 트랜치) 및 기관 부채.

비례 대출의 투자자는 주로 은행 및 기타 금융 회사입니다. 비례 트란치의 대출을 통해 차용인은 자금을 인출하고 상환한 다음 다시 인출할 수 있습니다. 대부분의 경우 기관 대출에 대한 투자는 다음과 같습니다. 기간 대출-포함하다 구조화 금융 상품, 담보 대출 의무(CLO), 뮤추얼 펀드, 기타 투자 수단 중.

Pro-Rata 트랜치의 특징

비즈니스와 금융에서는 비례 라틴어에서 "비례하여"를 의미합니다. 이 맥락에서 비례는 할당되는 모든 것이 동일한 부분으로 분배되는 프로세스를 나타냅니다. 따라서 비례 거래는 여러 은행에 부채를 비례적으로 분배하여 각 대출 기관의 잠재적 손실을 크게 줄입니다. 신용 위험. 이는 대출기관의 신디케이션에 유리한 것으로 해석된다.

비례 트렌치는 일반적으로 다음으로 구성됩니다. 유동 자산 회전 신용 시설 및 단기 상각 기간 대출의 비율에 따라 지분을 보유하고 있는 대출 기관. 일반적으로 이러한 투자자들은 대출 사업에 적극적으로 참여하고 있으며 규모(달러 금액) 그들은 특정 대출을 보유하고 있으며 기관 대출에 비해 상대적으로 중요합니다.

비례 거래의 고유 위험

차입 대출에 투자하는 것이 더 내재적입니다. 위험 포함하여 다른 많은 투자보다 주식. 이러한 잠재적인 위험 때문에 비례 거래는 차용인이 더 엄격한 모니터링과 감독을 받는 실제 접근 방식이 특징입니다.

겪고 있는 경제 축소 기관 시장에서는 다소 위험을 싫어 대출 마인드. 따라서 이 경제의 투자자, 특히 중간 시장— 예를 들어, 1990년대의 광범위하게 신디케이트되고 대규모 기관 투자자 중심의 차입 대출 시장과 달리 소규모의 보다 활동적인 대출 그룹이 더 편안할 수 있습니다.