Whole Foods의 경쟁 우위는 얼마나 지속 가능한가?

홀푸드마켓 주식회사 (WFM)은 유기농 및 자연 식품 제공에 중점을 둔 식료품점 체인으로 2018년 10월 기준으로 약 490개의 매장이 있습니다. 고품질 고객 경험을 창출하고 제품 틈새 시장에 집중함으로써 회사는 경제적 해자 브랜드 파워를 통해 이 회사는 2017년 Amazon에 인수되었지만 원래 이름으로 자회사로 계속 운영되고 있습니다.

버핏의 경제적 해자

워렌 버핏(Warren Buffett)은 가장 유명한 가치 투자자 중 한 명으로 여겨지며, 그의 전략은 지속 가능한 경제 해자를 통해 현금 흐름 성장을 창출한 기업을 식별하는 데 기반을 두고 있습니다. 경제적 해자는 규모의 경제, 강력한 브랜드 아이덴티티, 지적 재산, 네트워크 효과, 규제 보호 또는 우수한 기업 문화.

그러한 해자가 없다면 회사의 이윤은 경쟁 세력에 굴복하고 결국 자본의 한계 비용과 동일하지 않게 될 운명입니다. 이 균형은 경제적 이윤을 창출하지 않으며 투자 동기를 제거합니다.

식료품 시장의 해자 분석

Whole Foods의 규모는 직접적인 경쟁자보다 경쟁 우위를 제공합니다. 이익 마진과 경제적 이익 지표는 경제적 해자의 존재를 확인시켜줍니다. 이 해자는 더 큰 경쟁자들이 유기농으로 더 직접 이동하지 않는 한 지속 가능합니다. 그러나 그러한 경쟁은 모든 경쟁 제품의 급속한 악화로 이어질 수 있습니다. 이점.

식료품 시장은 경쟁이 치열하며 전환 비용은 기본적으로 0입니다. 경쟁 우위는 얻기 어렵고 성공적인 기업은 종종 우수한 매장 위치를 ​​선택하고 공급자로부터 더 나은 조건을 얻고 효율적으로 운영됩니다. 공급망 제품 제공 및 재고를 효과적으로 관리합니다. 지적 재산권, 규제 보호 및 네트워크 효과는 기존 업계 참가자들 사이에서 중요하지 않은 경우가 많습니다.

Whole Foods는 Kroger(한국), 월마트(WMT), 코스트코 (비용), Albertsons, Safeway 및 Publix. 그러나 Amazon의 지원으로 가까운 장래에 변경될 수 있습니다.

그러나 Whole Foods는 유기농 및 자연 식품에 중점을 둔 보다 구체적인 시장을 다루고 있습니다. 그것은 Fresh Market, Trader Joe's 및 Sprouts Farmers' Markets(

SFM). 이 규모는 가장 가까운 경쟁자에 비해 해자를 만들지만 더 넓은 식료품 시장에는 적용되지 않습니다. 이 규모의 이점은 최대 식료품점이 유기농 부문에 전략적으로 진출할 경우 사라질 수 있습니다.

홀푸드의 경쟁우위

홀푸드의 강자 브랜드 정체성 경쟁 우위의 가장 큰 원천일 것입니다. 이 회사는 유기농 및 천연 식품 부문의 리더로 자리 잡았으며 매장 품질과 고객 서비스에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이러한 요소는 다른 식료품 점과 차별화되며 상대적으로 충성도가 높은 고객 기반을 조성했습니다. 이 명성을 유지하기 위해 회사는 시설 투자 부문에서 업계 선두 기업 순위를 계속 유지해야 합니다. 또한 높은 수준의 고객 서비스를 유지하기 위해 높은 인건비가 발생할 것입니다. 수익 및 현금 흐름에 대한 이러한 드래그는 가격 결정력 증가로 부분적으로 상쇄됩니다.

Whole Foods는 규모와 브랜드 파워로 인해 확실히 경쟁력이 있지만 틈새 시장에 다소 국한되어 있습니다. 식료품 시장은 궁극적으로 경쟁이 치열하고 성숙합니다. Whole Foods의 경쟁 우위의 지속 가능성은 적어도 단기적으로는 유기농 시장을 다루는 더 큰 경쟁자들의 의지가 없거나 무능력에 달려 있습니다.

경제적 해자는 일반적으로 높고 안정적인 이윤을 가져옵니다. Whole Foods는 총 마진 일반적으로 30% 이상이며 영업이익률도 가장 높다.