RBOB에 대해 몰랐던 4가지 요소

RBOB 가솔린 선물 계약이 상장되었습니다. 시카고 상품 거래소 (CME) 선물 기호 RB 아래.원유 선물만큼 일반적인 투자자의 관심을 받지는 못하지만, 이 계약은 투기 및 투기를 추구하는 시장 참가자에게 필수적인 수단입니다. 방지책 가솔린 시장에서.

가솔린이란?

휘발유는 원유 정제의 부산물입니다.원유는 다양한 탄화수소로 구성됩니다. 탄화수소는 길이가 다른 분자 사슬을 가지고 있습니다. 사슬이 길수록 탄화수소가 무거워집니다. 다른 사슬 길이는 길어질수록 끓는점이 높아집니다.

정유 공장은 원유를 특정 기화점으로 가열하여 서로 다른 사슬을 분리합니다. 휘발유는 끓는점이 물보다 낮은 사슬의 기화에 의해 생성됩니다. 이러한 서로 다른 사슬은 가솔린에 대해 일관된 제품을 제공하기 위해 다양한 양으로 함께 혼합됩니다.

휘발유 가격에 연료를 공급하는 것은 무엇입니까?

RBOB는 옥시게네이트 블렌딩을 위해 재구성된 혼합 원료를 나타냅니다. RBOB 가솔린 선물 가격은 가솔린이 원유에서 증류되기 때문에 논리적으로 원유와 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서 일부 원유의 글로벌 공급 및 수요 요인 RBOB에도 적용됩니다.

그럼에도 불구하고 RBOB 시장에는 자체 공급 및 수요 요인이 있습니다. 예를 들어, 많은 정제소 휘발유의 경우 미국 걸프 연안 지역에 위치하므로 해당 지역의 날씨 문제로 인해 RBOB 가격이 상승할 수 있습니다. 고려해야 할 또 다른 중요한 요소는 많은 관할 구역에서 휘발유에 상당한 세금이 부과된다는 것입니다. 이것은 또한 RBOB에 대한 수요와 공급에 영향을 미칠 수 있습니다.

가솔린은 어떻게 거래됩니까?

RBOB 가솔린 선물 계약의 가격은 미국 달러와 센트로 표시됩니다. 최소 가격 틱 RBOB의 경우 0.0001이며 한 계약에 대해 $4.20의 가격 변동이 발생합니다. 계약 단위는 42,000갤런 또는 1,000배럴입니다. 하나의 선물 계약을 보유하기 위한 개시 증거금이 $4,460이고 유지 증거금이 $4,060이지만 이 증거금 금액은 다음 기준에 따라 CME가 수정할 수 있습니다. 휘발성 계약의.

RBOB 가솔린 선물 계약 물리적 배송으로 해결됩니다. 이는 대부분의 투자자가 계약 만료 전에 포지션을 청산하기를 원한다는 것을 의미합니다. 포지션이 청산되지 않으면 장기 계약 보유자가 42,000갤런의 휘발유를 인도해야 할 책임이 있습니다. 대부분의 투자자가 인수를 원하지 않는다고 말하는 것이 안전합니다. 물리적 배달 그 많은 가스의. 따라서 투자자는 선물 계약에 대한 다양한 마감일을 알고 있어야 하며 인도 위험이 발생하기 전에 모든 포지션을 상쇄해야 합니다.

레버리지, 캘린더 스프레드 및 옵션

증거금이 있는 선물 거래 시 레버리지는 이익과 손실을 모두 확대할 수 있습니다. 또는 투자자는 다음을 사용할 수 있습니다. 선물 스프레드 또는 한 달에 선물 매수 포지션을, 다른 달에 선물 매도 포지션을 동시에 거래하는 캘린더 스프레드(또는 그 반대). 캘린더 스프레드의 마진(예: 4월 선물 계약 매수 및 5월 선물 계약 매도)은 $910이며 선물 매수 또는 매도 포지션의 마진보다 훨씬 적습니다.

캘린더 스프레드가 있는 이 마진 금액은 두 계약이 높은 수준의 상관 관계를 갖고 일반적으로 같은 방향으로 함께 움직이기 때문에 더 적습니다. 그러나 시장 상황으로 인해 한 계약이 다른 계약보다 더 많이 움직일 수 있으며 전략의 목표는 이익입니다. 손실이 발생할 수 있지만 다른 계약에 비해 한 계약의 가치 변화로 인해 특정한 배달 개월 예상대로 움직이지 마십시오.

마지막으로, 투자자는 RBOB 가솔린 선물에 대한 풋 및 콜도 거래할 수 있기 때문에 옵션이나 옵션 스프레드를 거래할 수 있습니다. 다음과 같은 특정 옵션 전략 수직 스프레드, 미리 정의된 이익과 손실이 있습니다. 그러나 중요한 것은 RBOB 휘발유 선물 옵션의 거래 활동이 많지 않다는 점입니다. 유동성 이러한 계약은 공격적인 옵션 거래 전략에 적합하지 않습니다.