Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC) 정의

캐나다파생상품청산공사(CDCC)란?

Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 캐나다에서 옵션 및 선물과 같은 장내 파생상품에 대한 중앙 청산 거래상대방입니다. CDCC는 또한 교환소 증가하는 범위를 위해 처방전 없이 살 수 있는 (OTC) 고정 수입 및 외환 증권을 포함한 금융 상품. CDCC는 몬트리올 거래소의 전액 출자 자회사이며 Bourse de Montreal, Inc.의 자회사로 운영됩니다.

캐나다파생상품청산공사(CDCC) 이해하기

캐나다 파생상품 청산공사(CDCC)는 처음에 TCO(Trans Canada Options)로 불렸으며 1977년 몬트리올과 토론토의 합병을 통해 설립되었습니다. 옵션 교환소. TCO는 1996년에 Canadian Derivatives Clearing Corporation으로 이름을 변경했습니다.

2000년까지 CDCC는 몬트리올 거래소가 완전히 소유하게 되었습니다. 8년 후 몬트리올 거래소와 TSX 그룹의 합병으로 CDCC의 소유권이 TSX 그룹으로 변경되었습니다. 이러한 리더십 하에 Canadian Derivatives Clearing Corporation(CDCC)은 2012년 고정 수입 거래의 청산을 포함하도록 운영을 확장할 것입니다.

CDCC는 북미 지역에서 청산 및 결제 뿐만 아니라 선물 및 옵션이 아닌 계약 선물 옵션 또한.이 회사는 35년 이상 캐나다의 중앙 청산 거래상대방이자 교환 등급 파생 상품의 보증인 역할을 해왔습니다. 또한 CDCC에는 30개 이상의 청산 회원이 있습니다.

회원으로는 Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, J.P. Morgan Securities Canada, Scotia Capital과 같은 대형 기관이 있습니다. 회원 자격에 대한 검토를 포함하는 광범위한 검토 프로세스가 필요합니다. 재정 건전성 신청자 중.

미국에는 두 개의 지배적인 교환소가 있습니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 및 나스닥. CDCC 외에도 캐나다에는 CDS Clearing and Depository Services Inc(CDS Clearing), The CLS Bank 및 LCH Clearnet의 SwapClear 서비스도 있습니다.

캐나다파생상품청산공사(CDCC)의 활동

교환소는 구매자와 판매자 간의 거래를 보장하는 역할을 합니다. 교환소와 가장 빈번하게 연관되는 것은 선물 시장입니다. 모든 거래는 모든 거래 세션이 끝날 때 교환소를 통해 전송되어야 합니다. 회원은 회원의 잔액을 충당할 수 있는 충분한 자금을 예치해야 합니다.

정보 교환소의 목적은 시장을 안정화하고 효율성을 높이는 것입니다. 이는 거래가 복잡하고 안정적인 중개자가 필요하기 때문에 선물 시장을 다룰 때 특히 필요합니다.

CDCC는 주식, 고정 수입 및 통화를 포함하여 이를 제공합니다. 파생 상품 몬트리올 거래소에서 거래되어 회원들에게 대규모 제품군에 대한 청산 서비스를 제공합니다. 또한 주식에 대한 장외 옵션을 지원합니다. 상장지수펀드 (ETF). 또한, 청산 서비스를 제공할 예정입니다. 환매 계약 (리포지토리).

CDCC는 또한 복잡하고 맞춤형 금융 증권에 대한 높은 수준의 금융 위험 관리를 제공하는 "컨버지"로 알려진 서비스를 제공합니다. 이는 거래소에서 발생하지 않는 거래를 위한 것입니다. 이 서비스는 2006년부터 주식 및 채권 상품에 대해 제공되었습니다.

캐나다파생상품청산소(CDCC) 증거금

CDCC는 두 가지 위험 기반 마진 방법론을 사용합니다. 첫 번째 시스템은 1990년에 설립된 이론적인 시장간 증거금 시스템(TIMS)입니다. 이 시스템은 옵션 청산 공사 (OCC).

1997년 CDCC는 증거금 시스템을 업그레이드하기로 결정하고 SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)을 사용하기 시작했습니다. 시카고 상품 거래소 (CME). 기간 전 세계적으로 일반적으로 사용되고 승인되었으며 다음을 허용합니다. 위험에 처한 가치 (VaR) 전체 포트폴리오 기반 평가. SPAN은 1988년에 개발되었습니다.