상장지수펀드(ETF)란?
상장지수펀드(ETF)는 주식, 채권, 상품, 부동산 또는 기타 금융 자산으로 구성된 유가 증권 바구니입니다. 기본적으로 ETF는 다른 투자 수단보다 더 많은 유동성과 거래 유연성을 제공하기 위해 노력합니다. 이는 개별 주식과 마찬가지로 수요와 공급이 지속적으로 주가를 좌우하는 거래소에서 사고 팔기 때문입니다. 투자자는 새로운 시장 상황이나 변화하는 기대치에 따라 정상적인 시장 시간 동안 거래를 할 수 있습니다.
ETF는 다재다능한 자산이기도 합니다. 투자자가 자산 클래스, 부문 또는 지리적 지역과 같은 특정 투자 범주를 목표로 삼을 수 있는 방식으로 구성됩니다. 많은 ETF는 미국 대형주에 대한 Standard & Poor's 500 지수와 같이 시장 부문에 초점을 맞춘 특정 지수를 추적합니다. 이러한 펀드는 단순히 특정 지수의 구성을 반영하기 때문에 "수동 투자"로 간주됩니다.
반면에 능동적으로 관리되는 ETF는 투자 관리자가 포트폴리오에서 소유할 증권을 선택하기 때문에 지수의 수익률을 능가할 수 있는 기회를 제공합니다. 펀드가 특정 시장 부문에 초점을 맞추고 있더라도 운용사는 소유할 증권을 결정할 재량권을 가집니다.
투자자들은 ETF의 구조적 특성에 끌립니다.
- 세금 혜택이 있는 디자인: ETF는 구조화 방식 때문에 일반적으로 뮤추얼 펀드가 하는 연간 과세 대상 자본 이득 분배를 발행하지 않습니다.
- 포트폴리오 투명성: ETF는 매일 기초 증권을 보고하므로 투자자는 자신이 보유하고 있는 자산을 즉시 알 수 있습니다.
- 낮은 회전율: 일부 ETF는 지수 또는 증권 바구니를 추적하기 때문에 포트폴리오의 증권 내부 회전율은 일반적으로 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 회전율보다 낮습니다.
- 표적 노출: 투자자는 ETF를 사용하여 다양한 시장, 스타일, 섹터, 테마 또는 전략에 대한 전체 포트폴리오의 노출을 늘리거나 줄일 수 있습니다.
- 유동성/유연성: 투자자는 거래일 내내 거래소에서 주식을 사고 팔 수 있으며 마진 구매, 공매도 및 다양한 주문 유형과 같은 다양한 전략을 구현할 수도 있습니다.
- 접근성: ETF는 이전에 기관 투자자만 사용할 수 있었던 특정 유형의 상품과 같은 자산 클래스에 대한 액세스를 제공합니다.
- 낮은 소유 비용*: 지수 또는 섹터를 추적하는 패시브 투자는 비용 비율이 낮을 수 있습니다. 투자 관리자 팀이 평가하고 선택하는 것보다 적은 비용으로 지수 미러링 증권.
투자자는 뮤추얼 펀드와 ETF의 실질적인 차이점을 알고 있어야 합니다. ETF는 일반적으로 운용 스타일이 다르기 때문에 액티브 뮤추얼 펀드보다 비용이 저렴합니다. 대부분의 ETF는 수동적으로 관리되고 지수를 추적하도록 구성되는 반면, 많은 뮤추얼 펀드는 적극적으로 관리되므로 관리 수수료가 더 높습니다. ETF와 달리 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 시장 변화에 대응할 수 있는 능력과 명시된 벤치마크를 능가할 가능성이 있습니다. ETF는 하루 종일 거래가 가능한 반면, 뮤추얼 펀드는 하루에 한 번만 거래됩니다. 극단적인 시장 상황은 ETF의 유동성 부족을 초래할 수 있습니다. 일반적으로 거래소에서 거래하기 때문에 대부분의 전통적인 뮤추얼 펀드보다 여전히 유동적입니다. 투자자는 투자하기 전에 자신의 상황에 대해 조언자와 상의해야 합니다.
Invesco는 세금 관련 조언을 제공하지 않습니다. 귀하의 세금 상황에 대한 정보는 귀하의 세무 전문가에게 문의하십시오. Invesco의 의도는 아니지만 펀드가 자본 이득을 주주에게 분배하지 않을 것이라는 보장은 없습니다.
* 매 매수, 매도 거래마다 일반 중개 수수료가 적용되기 때문에 빈번한 거래 활동으로 인해 ETF 보유 비용이 증가할 수 있습니다.