팬데믹이 투자자 행동과 시장을 어떻게 변화시켰는지

이 기사는 9월 5일이자 마지막 세션에서 이루어진 주요 관찰 사항을 요약한 것입니다. 21, 2021 "당신의 돈 당신의 건강" 가상 회의, "팬데믹을 통한 투자: 팬데믹이 투자자 행동을 변화시키고 영향을 미친 방법"에 대한 토론 Global Markets." 컨퍼런스는 Investopedia와 Dotdash 온라인 출판의 동료 회원 간의 공동 작업이었습니다. 가족, 아주 잘.

이 세션에서 Investopedia의 편집장은 케일럽 실버 Charles Schwab & Co., Inc.의 수석 투자 전략가인 Liz Ann Sonders와 대화했습니다. 논의의 배경을 위해 Investopedia는 이전에 에 대한 기사를 게시했습니다. 전염병에서 배운 투자 교훈.

'트렌드의 가속화'

Caleb Silver는 지난 18개월이 "초기의 극심한 손실, 극단적인 정부 개입, 극단적인 이익, 극단적인 거래 등 극단적인 시기"였다고 말했습니다.

그런 다음 그는 Liz Ann Sonders에게 투자자 행동에 대해 그녀를 가장 놀라게 한 것이 무엇인지 물었고 그녀는 그것이 "우리가 이전에 보았던 추세의 가속화"라고 대답했습니다. 자유무역, 모바일 거래, 재택근무, 스포츠 중단 등으로 신규 투자계좌 보유자가 젊어지는 등 팬데믹(세계적 대유행) 도박.

그녀는 "급속한 거래"가 증가하고 있다는 점에 주목하면서 동료들과 그녀가 "정말 투기적인 스펙트럼의 끝을 걱정하고 더 전통적인 투자자로 전환하기를 희망한다"고 말했습니다.

팬데믹 이후 4단계

Sonders는 2020년 초 짧지만 급격한 약세장이 끝난 이후 시장에 4단계가 있음을 발견했습니다. 첫째, 2020년 9월까지 S&P 500 지수의 회복은 "빅 5" 그룹의 주식에 의해 주도되었습니다. 둘째, 2020년 11월과 12월에 미국 선거를 둘러싼 정치적 불확실성과 일치하는 "정확한 국면"이 있었습니다. 셋째, 코로나19 백신이 출시된 2021년 2월과 3월에 새로운 자신감의 기간이 있었습니다. 넷째, 암호화폐와 같은 자산과 함께 기존 투자 외부에 "투기적 거품"이 발생했습니다.

현재 그녀는 시장이 "불확실성을 소화"하고 있고 변동성이 있지만 보다 "근본적으로 주도"되고 있다고 믿습니다.

'다각화의 아이디어는 승차감을 부드럽게하는 것'

손더스는 "다각화의 아이디어는 승차감을 부드럽게 하는 것"이라며 "섹터 간 재조정에 대해 논의가 부족하다"고 덧붙였다. "승자가 그들의 포트폴리오에서 엄청난 비율을 차지하도록 놔두십시오." 이러한 투자가 그들의 포트폴리오에서 하향 조정을 경험할 가능성이 가장 높다는 사실에도 불구하고 물가.

Silver는 Sonders가 투자에 대한 절제된 접근 방식이 중요하다고 강조하면서 "지루함은 많은 사람들에게 힘든 일입니다."라고 말했습니다. 그녀는 투자 세계에는 "많은 반짝이는 새 물건"이 있으며 너무 많은 사람들이 "빨리 부자가 되려는" 충동을 가지고 있으며 이러한 사고방식에 빠지는 것은 "일반적으로 좋지 않은 결과를 낳는다"고 지적했습니다.

간단한 답변 없음

SIlver는 Sonders에게 10년 투자 기간을 가진 투자자에게 조언할 내용을 물었습니다. 그녀는 그러한 질문에 대한 간단한 대답은 없다고 대답했습니다. 대답은 나이 및 위험 감수성과 같은 요소를 포함하는 투자자의 개인적인 상황에 따라 다릅니다. 또한 그녀는 "재정적, 정서적 위험 감수성은 다를 수 있다"고 덧붙였다.

그녀는 “현실은 모든 사람에게 정답이 되는 은색 총알은 없다는 것”이라고 주장했다. 그녀는 개인의 상황에 맞는 계획을 출발점으로 삼는 것이 중요하다고 강조했다. 그녀는 또한 현재의 저수익 환경이 사람들을 위험 스펙트럼에서 밀어내고 있다는 사실을 인식하지 못한 채 더 높은 수익을 추구한다고 걱정합니다. 높은 수익률은 "기본 약점"의 결과일 수 있습니다. 실제로 그녀는 선발 과정에서 "숙제를 해야 한다"고 강조했다. 투자.

'투자가 아닌 도박'

Sonders는 시장이 급격한 하락을 겪을 때마다 금융 뉴스 앵커와 기자들이 시장에 들어갈 때인지 아니면 나갈 때인지 묻는 질문을 받을 가능성이 높다고 말했습니다. 그녀는 이것이 어리석은 질문이라고 주장했습니다. 그녀는 “들어가도 나가는 것도 투자 전략이 아니라 도박”이라고 말했다. 오히려 그녀는 투자자들에게 "시험되고 진실된 원칙"을 따르라고 조언합니다. 실제로 그녀는 "중요한 것은 당신이 아는 것이 아니라 당신이하는 것이 중요합니다."라고 말했습니다.

'바퀴벌레 이론'

에버그란데 문제에 대해 그녀는 “바퀴벌레 이론"가 여기에 적용될 수 있습니다. 즉, Evergrande의 문제는 "레버리지 및 집중 포지션"과 관련된 더 넓은 문제를 나타낼 수 있습니다.

와일드 카드

실버는 "와일드카드가 뭐예요? 그것이 COVID, Fed 정책입니까?" Sonders는 백신에 내성이 있는 COVID 변종이 발생하여 새로운 잠금을 촉진하는 "회색 백조"가 되는 경우 가장 큰 위험이 될 수 있다고 믿습니다.

연준 정책과 관련하여 그녀는 얼마 전 제롬 파월 연준 의장이 금융 시장 변동성과 금융 시스템 안정성을 구분한 연설을 인용했습니다. 후자를 보호하는 것은 연준의 역할이며 전자는 후자를 위협할 경우에만 우려가 됩니다.