합병 비하인드: Standard Life Aberdeen 살펴보기
자산 관리 기업들은 비용이 덜 드는 패시브 펀드에 대한 투자자들의 선호도가 높아짐에 따라 씨름해 왔습니다. 2017년 3월 6일 스코틀랜드의 금융 서비스 부문인 Standard Life Plc를 뒤흔드는 움직임에서. 및 Aberdeen Asset Management Plc. 110억 파운드(147억 달러)의 합병으로 유럽에서 두 번째로 큰 펀드 매니저를 만들었습니다.
회사들은 이번 조치로 3년 이내에 약 2억 파운드의 비용 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 예상했습니다. ABDN(Standard Life Aberdeen)이라는 이름으로 운영되는 새로 설립된 회사는 8월 8일 완료된 합병 후 관리하에 6,700억 파운드(8,710억 달러)가 있었습니다. 14, 2017.
주요 내용
- 2017년 3월 6일 Standard Life Plc. 스코틀랜드의 두 회사인 Aberdeen Asset Management Plc.는 합병하여 Standard Life Aberdeen을 형성한다고 발표했습니다.
- Standard Life 주주는 새로운 회사의 66.7%를 소유했습니다. 나머지 금액은 Aberdeen 주주들에게 돌아갔습니다.
- 새로운 회사는 합병 후 6,700억 파운드(8,710억 달러)를 관리하게 되었습니다. 14, 2017.
- 이러한 움직임으로 Standard Life Aberdeen은 BlackRock(BLK) 및 The Vanguard Group과 같은 거대 기업을 포함한 다른 주요 자산 운용사와 경쟁하게 되었습니다.
- 합병 이후 Standard Life Aberdeen은 새 CEO를 얻었고 Standard Life Assurance를 매각하고 ABRDN으로 이름을 변경했습니다.
순조로운 합병
Aberdeen Asset Management와 Standard Life는 2017년 1월에 운영 통합에 대해 처음으로 진지한 논의를 시작했습니다. 무대 뒤에서 과정은 순조롭게 진행되는 것처럼 보였습니다. 당시 Aberdeen의 CEO인 Martin Gilbert는 회사의 재정 악화에도 불구하고 주주나 회사 재정으로부터 Standard Life에 합류하라는 압력을 느끼지 않았다고 말했습니다.
“우리는 거래를 할 필요가 없었습니다. 길버트는 부채가 없고 현금 5억 파운드가 있다고 말했다. Bloomberg.“절대적으로 말씀드리자면, 우리가 독립을 원한다면 아주 좋은 미래를 가졌습니다. 회사."
그러나 Aberdeen에게 합병은 어려움을 겪고 있는 운영에서 약간의 안도감을 제공했습니다. 급여가 동결되었고 축소를 고려하고 있는 것으로 알려졌습니다. 배당금 비용 절감. Aberdeen보다 거의 두 배나 가치가 있는 Standard Life는 안정성을 제공했습니다.
합병으로 Standard Life 주주는 새 회사의 66.7%를 얻었습니다. 33.3%를 소유하게 될 Aberdeen 주주들은 그들이 보유한 Aberdeen 주식 1주당 새로운 회사의 주식 0.757%를 받았습니다. 그 배치는 각 회사의 시장 가치 합병 논의가 3월에 공개되기 전에.
공동 관리
Gilbert와 Standard Life의 CEO인 Keith Skeoch는 원래 새로운 합병 회사를 이끌고 효율성을 개선하기 위해 회사 운영을 종합했습니다. "많은 사람들이 이 두 명의 매우 큰 인물 사이의 이러한 관계의 지혜에 의문을 제기했지만 실제로는 Liberum 은행의 분석가 Justin Bates는 이렇게 말했습니다. 파이낸셜 타임즈.
이후 둘은 회사를 떠났다. 씨티그룹 출신의 스티븐 버드(Stephen Bird)가 2020년 7월부터 CEO를 맡고 있다.
2021년 7월 5일 Standard Life Aberdeen은 공식적으로 이름을 ABRDN plc("aberdeen"으로 발음)로 변경했습니다. 2018년에는 스탠다드 라이프 어슈어런스(Standard Life Assurance)를 피닉스 그룹에 매각했습니다.
주주 및 분석가 승인
공동 성명에서 회사들은 인수가 Aberdeen 주주들의 지지를 받았다고 말했습니다. 그 중 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. Aberdeen의 지분 17%를 보유하여 최대 주주가 되었습니다. Aberdeen의 지분 10%와 세 번째로 큰 지분을 보유한 Lloyds Bank Group Plc도 합병에 찬성했습니다.
분석가들은 합병된 회사에 대해 대체로 긍정적인 감정을 표현했습니다. 씨티그룹의 애널리스트들은 이 새로운 회사가 Standard Life가 단독으로 제공하는 것보다 "더 나은 성장"을 제공한다고 말했습니다. 이 회사는 또한 합병된 회사가 Aberdeen Asset 단독보다 "더 나은 전략적 포지셔닝"을 가질 것이라고 생각했습니다. 애널리스트들은 고객에게 보낸 메모에서 "비용 시너지 효과에 의해 상승이 예상된다"고 말했다.
그러나 합병에는 정리해고가 필요하다고 일부 분석가와 신문은 예측했습니다. 텔레그래프. 이들을 합쳤을 때 Standard Life는 약 8,335명, Aberdeen은 2,800명을 고용했습니다. 2021년 기준으로 합병된 회사의 직원은 5,000명이 넘습니다.
Aberdeen은 이전에 Pioneer Global Asset Management에 대한 입찰을 포함하여 합병을 위한 다른 옵션을 고려했습니다. 그 거래를 거부했을 때 분석가들은 다른 옵션이 테이블 위에 있다고 의심하기 시작했습니다.
결론
3월에 합병이 발표되었을 때 두 회사의 주식은 런던 거래소에서 랠리를 펼쳤습니다. Standard Life Aberdeen은 검은 돌 (블크) 및 뱅가드 그룹.
