주식 선택 시장을 위한 7가지 기본 전략
2019년 기업 실적 성장 전망 S&P 500 지수(SPX) 특히 다양한 변화가 있으며 Goldman Sachs는 이것을 "기회"로 보고 있습니다. 기본 투자자." 그들은 주식 투자자 이익의 핵심 동인이 베타, 또는 광범위한 거시적 힘의 영향, 알파, 또는 회사 고유의 기본 사항. "우리는 시장이 미국 경제 성장의 안정화와 인내심의 가격을 책정했다고 믿습니다. Fed"라고 최근 보고서에 적었다.
Goldman은 회사 고유의 요인에 의해 주도될 가능성이 가장 높은 25개의 S&P 500 주식 목록을 개발했습니다. "분산 점수"라는 메트릭을 기반으로 이 7개 주식이 상위 10위 안에 들었습니다. Align Technology Inc. (ALGN), 넥타르 테라퓨틱스(NKTR), 몬스터음료㈜ (미네소타), Akamai Technologies Inc. (아캄), 엔비디아 (NVDA), (주)울타뷰티 (울타) 및 Abiomed Inc. (ABMD).
7가지 기본 종목 선정
(골드만 삭스 분산 점수)
- 얼라인 테크놀로지, 15.3
- Nektar Therapeutics, 13.6
- 몬스터 음료, 8.9
- 아카마이, 8.0
- 엔비디아, 7.9
- 울트라 뷰티, 7.5
- 아비오메드, 7.5
- 상위 25위의 중간 주식, 6.0
- S&P 500의 중간 주식, 1.5
출처: 골드만 삭스
투자자를 위한 의미
2019년 변동폭이 크다는 증거로 의견 일치주당 순 이익 Goldman은 S&P 500 기업에 대한 추정치를 20% 이상 성장률을 예상한 기업이 43곳이고 20% 이상의 하락을 예상한 기업이 19곳이라고 밝혔습니다. 한편, 중앙값 S&P 500 주식은 EPS가 6% 증가할 것으로 예상됩니다.
특정 주식에 대한 회사 고유의 펀더멘털의 영향을 결정하기 위해 Goldman은 지난 6개월간의 수익률을 살펴보고 "시장, 부문, 규모 또는 값 요인" 다음으로 예측된 것으로 정의된 "기업 고유의 위험"을 계산했습니다. 휘발성, 향후 6개월 동안 회사 고유의 펀더멘털에 의해 주도되는 총 수익률의 비율.
"분산 점수"는 "회사 고유의 위험"에 회사 고유의 후행 수익 비율의 제곱근을 곱한 값입니다. 이 이론적인 프레임워크는 2월자 Goldman의 US Weekly Kickstart 보고서에 발표되었습니다. 15, 2019.
Goldman은 그들의 목록에 있는 주식이 상승과 하락 모두에 상당한 위험을 제공한다는 점을 투자자들에게 서둘러 경고합니다. 위에 나열된 7개 주식 중 3개는 S&P 500의 중앙값인 6%를 크게 상회하는 2019년 EPS 성장률을 예측했습니다. Ulta Beauty는 17%, Akamai와 Monster는 모두 13%입니다. 다른 4개 기업은 마이너스 EPS 성장률을 포함하여 평균 이하입니다. Align 4%, Abiomed 3%, Nvidia -18%, Nektar -136%.
Align과 Abiomed는 각각 23%와 27%의 매출 성장률을 예상하고 있어 비용도 크게 증가할 것으로 예상됩니다. Nvidia와 Nektar는 각각 6%와 80%의 매출 감소를 견뎌낼 것으로 예상됩니다. Goldman의 보고서는 그렇게 직접적으로 말하지는 않지만 이 4개 주식은 상당한 기회를 제공할 수 있습니다. 컨센서스 추정치가 지나치게 비관적임이 입증되고 회사가 이에 따라 긍정적인 어닝 서프라이즈 2019년.
마찬가지로, 다른 3개 주식에 대한 평균 이상의 기대는 상당한 하방 위험이 있을 수 있음을 시사합니다. 한편, 의 보고서 모건 스탠리 또한 지금 당장 주식 투자 결정을 내리는 데 있어 거시적 동인에서 보다 회사 고유의 요소로 전환해야 하는 경우도 있습니다.
앞을 내다
주식 따기에 성공하려면 큰 기술이나 큰 운이 필요합니다. 4,600개의 액티브 뮤추얼 펀드 중 24%만이 새벽의 명성 지난 10년 동안 벤치마크를 능가했습니다.
