대형 은행 주식이 더 큰 하락에 직면하는 이유

(참고: 이 기본 분석의 저자는 재무 작가이자 포트폴리오 관리자입니다.)

JPorgan Chase & Co.(JPM) 26% 이상 증가했습니다. 그러나 JP모건, Bank of America Corp. (BAC), 씨티그룹 (씨)는 9% 이상 고점에서 벗어났고 다음을 기반으로 더 낮아질 수 있습니다 기술적 분석, 8%에서 15%로.

은행이 더 높은 가격으로 인상될 것으로 보인 것은 불과 몇 주 전이었습니다. 하지만, 떨어지는 금리, 소득 성장 둔화 및 약한 기술 그 상승을 위협합니다. 그만큼 KBW 나스닥 은행 지수 2016년 초부터 있었던 주요 기술적 상승세에 기반을 두고 있으며, 실패할 경우 그룹이 앞으로 나아가는 데 끔찍한 신호가 될 것입니다.

JPM 데이터 Y차트

KBW은행 지수

KBW 은행 지수 차트는 기술적으로 약해 보입니다. 104.50 수준은 중요한 기술 지원 수준. 지수가 해당 지지선 아래로 떨어지면서 상승세를 보일 것입니다. 매각, 그리고 약 97로 하락하여 현재 가격 약 106에서 약 8.5% 하락했습니다. 그만큼 상대 강도 지수(RSI) 또한 약 34이며 하락 추세를 보이고 있어 가격이 타격을 받을 때까지 더 하락할 수 있음을 시사합니다. 과매도 판독 값이 30 이하로 떨어지는 조건.

제이피모건

JP모건은 더 넓은 지수와 같은 상황에 있으며 현재 가격 약 107달러에서 약 11% 하락한 약 95.3달러에 직면해 있습니다. 주가가 지지선 아래로 떨어지고 $106.5에서 상승해야 합니다. JP모건의 RSI는 매도가 완료되지 않을 수 있음을 시사합니다. 만 34.

뱅크오브아메리카, 씨티그룹

Bank of America는 약 29달러에서 약 26달러로 상승세 및 지원 수준에서 실패할 경우 주가가 11%까지 하락할 수 있습니다. 한편 씨티그룹은 현재 가격인 66.35달러에서 65.90달러 밑으로 떨어지면 약 8% 하락한 61달러에 직면하게 된다.

약한 기초

내년도 이익 성장 둔화와 같은 근본적인 요인도 은행을 괴롭히고 있습니다. JP모건은 2018년 수익 성장률이 31%로 2019년에는 7.8%로 둔화될 것으로 예상되는 반면 뱅크 오브 아메리카는 40%에서 13.6%로 둔화될 것으로 예상된다. 역사적으로 3대 은행은 모두 2010년 이후 최고가에서 유형 장부가로 거래되고 있습니다.

유형 장부가액에 대한 JPM 가격 데이터 Y차트

또한, 지난 2년 동안 은행들의 성장은 금리 환경의 상승에 기인한 것입니다. 하지만 10년물에서 2년물을 뺀 것과 같은 국채 금리의 스프레드는 45%로 축소됐다. bps. 또한, 수익률 10년 만기 재무부 5월 17일 이후 거의 30bp 하락한 3.11%에서 약 2.82%로 실질적으로 하락하여 금리 인상 전망이 의심스럽습니다.

지난 몇 주 동안 은행 주가가 크게 반전되었다는 데는 의심의 여지가 없습니다. 이제 그들은 더 큰 손실에 직면하게 되었습니다. 앞으로의 날들이 말할 것입니다.

마이클 크레이머(Michael Kramer)는 모트 캐피탈 매니지먼트 LLC, 등록된 투자 고문 및 회사의 적극적으로 관리되는 장기 전용 테마 성장 포트폴리오의 관리자입니다. Kramer는 일반적으로 3~5년 동안 주식을 사고 보유합니다. Kramer의 약력 및 포트폴리오 보유를 보려면 여기를 클릭하십시오.. 제공된 정보는 교육 목적으로만 제공되며 특정 증권, 투자 또는 투자 전략의 판매 또는 구매를 제안하거나 권유할 의도가 없습니다. 투자에는 위험이 따르며 달리 명시되지 않는 한 보장되지 않습니다. 여기에 설명된 전략을 실행하기 전에 먼저 자격을 갖춘 재정 고문 및/또는 세무 전문가와 상의하십시오. 요청 시 고문은 지난 12개월 동안 작성된 모든 권장 사항 목록을 제공합니다. 과거 실적이 미래 실적을 나타내는 것은 아닙니다.