버핏이 가장 좋아하는 투자자 중 한 명이 선택한 6가지 주식

유명 투자자 워렌 버핏 어리석은 일을 기쁘게 받아들이지 않으며, 그가 크게 존경하는 다른 자금 관리인의 명단이 있습니다. 이 중 하나는 오랜 오른손잡이입니다. 찰리 멍거 ~에 버크셔 해서웨이. 또 다른 사람은 버크셔에서 투자 결정을 한 "제3의 주역"인 Lou Simpson입니다. GuruFocus가 그를 스타일화한 것처럼. 버핏은 구루포커스(GuruFocus)에 따르면 심슨을 "투자 명예의 전당에 입성할 수 있는 기회"이자 "뛰어난 장기 기록을 가진 최고 수준의 투자자"라고 불렀습니다.

버핏처럼 심슨은 가치 투자자 집중된 포트폴리오 관리를 선호하는 사람 MarketWatch 보고서 그의 회사 SQ Advisors는 3월 31일 현재 15개의 주식을 보유하고 있습니다. 그 중에는 다음 6가지가 있으며, 의견 일치가격 목표 ~에서 증권 분석가:

재고	증권 시세 표시기	업사이드 포텐셜
브룩필드 자산운용사	밤	16%
리버티 글로벌 PLC	LBTYK	37%
차터 커뮤니케이션 주식회사	CHTR	36%
버크셔 해서웨이 Inc. 클래스 B	BRK.B	19%
리버티 브로드밴드 주식회사	LBRDK	44%
(주)에스바커뮤니케이션즈	SBAC	16%

출처: 6월 13일 MarketWatch에서 보고한 FactSet.

버핏이 심슨을 존경하는 이유

1996년 버크셔가 거대 보험사인 GEICO 인수를 마무리 짓고 있을 때였다. Simpson은 자본 운영의 CEO였습니다. 그의 실적에 깊은 인상을 받은 버핏은 그를 다음과 같이 지켰습니다. 최고투자책임자(CIO), 프린스턴 대학에서 경제학 강사, Western Asset Management의 CEO, Stein Roe 및 Farnham의 파트너로 근무한 후 1979년 GEICO에 처음 합류했을 때 유지한 직책입니다.

1980년부터 2004년까지 Simpson은 연평균 20.3%의 수익률을 올렸고, 이는 13.5%였습니다. S&P 500 지수(SPX), GuruFocus 당. 그는 불과 3년 만에 마이너스 수익률을 올렸고 불과 4년 만에 두 자릿수 이하의 수익률을 기록했다. 2010년 GEICO에서 은퇴한 후 Simpson은 자신의 투자 회사인 SQ Advisors를 설립했습니다.

투자 철학

GuruFocus가 인용한 2010년 인터뷰에서 Simpson은 다음과 같은 핵심 요소와 함께 자신의 투자 접근 방식을 "절충적"이라고 설명했습니다.

• "회사의 모든 문서를 주의 깊게 읽으려고 노력합니다."
• "우리는 경쟁자와 대화하려고 노력합니다."
• "우리는 우리보다 비즈니스에 대해 더 잘 알고 있는 사람들을 찾으려고 노력합니다."
• "우리는 의존하지 않는다. 월스트리트-생성된 연구."
• "우리는 우리 자신의 연구를 수행합니다."
• "우리는 최고 경영진과 만나려고 노력합니다."

MarketWatch는 최근 기사에서 Simpson의 의견을 기반으로 SQ Advisors가 주식을 평가하는 데 사용하는 주요 지표를 요약했습니다.

• 높은 투자 자본 수익률(ROIC)
• 높은 현금 흐름 반품
• 상대적으로 낮은 비율 현금 흐름에 대한 가격

그러나 이것들은 Simpson이 사용하는 단단하고 빠른 화면이 아닙니다. MarketWatch는 그의 포트폴리오에 있는 15개 주식 중 7개가 ROIC는 ROCC(기업 자본 수익률)라고 하며 데이터 제한으로 인해 다른. 잉여 현금 흐름에 대한 가격과 관련하여 15개 중 10개는 잉여 현금 흐름이 음수인 주식 3개도 포함하면 S&P 500 평균보다 높은 평가를 받았습니다.

Simpson의 방법 적용하기

FactSet Research Systems의 데이터를 사용하여 MarketWatch는 잉여현금흐름에 대한 가격 6월 8일 현재 주가를 기준으로 S&P 500의 경우 20.4이며, 현금 흐름이 마이너스인 기업을 제외합니다. 위의 6개 종목 중 Liberty Global이 5.7로 가장 저렴하고 Brookfield가 13.1로 2위입니다.

ROCC(기업 자본 수익률)는 연간과 동일합니다. 순이익 총 자산의 기말 잔액으로 나눈 이자 비용과 소득세를 더한 값에서 총 부채단, 총부채에서 이자부부채는 제외한다. MarketWatch는 일부 산업이 다른 산업보다 자본 집약적이며 5년 평균을 사용하기 때문에 산업별로 비교했습니다.

ROCC는 화재, 해상 및 상해 보험사에 비교된 Berkshire, 다른 기업에 비해 무선 타워 소유주인 SBA Communications가 두드러졌습니다. 부동산 투자 신탁(REITs). 그러나 버크셔는 투자 포트폴리오도 큰 다산업 대기업이기 때문에 순수 보험 회사와 비교하는 것은 방법론적으로 순수하지 않습니다.

버핏을 따라하다

버핏이 누리는 경이적인 성공을 감안할 때 많은 투자자들은 그의 방법을 모방하려고 합니다. 투자자에 대한 그의 기본 규칙은 다음과 같습니다. 주식을 사는 것이 당신을 소유자로 만든다는 것을 이해하십시오. 그리고 내재가치보다 훨씬 낮게 팔리는 주식을 사십시오. 소유자로서 그는 단기 시장 변동을 무시하고 장기적으로 투자해야 한다고 믿습니다. 또한 버핏은 다음과 같이 조언합니다. 마진으로 주식 구매. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 버핏의 주식 투자를 위한 3가지 법칙.)

한편, 다양한 애널리스트와 투자 운용사는 버핏의 기준에 따라 버핏의 다음 목표가 될 수 있는 특정 주식을 식별하는 추가 조치를 취합니다. Credit Suisse의 한 팀이 최근에 그렇게 했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 워렌 버핏을 끌어들일 5가지 주식 선택.)