구매, 스트립 및 플립 정의

구매, 스트립 및 플립이란 무엇입니까?

Buy, Strip and Flip은 일반적인 관행을 설명하는 데 사용되는 문구입니다. 사모펀드 기업이 저평가된 기업을 사들여 제거한 후, 얼마 후 구조조정된 기업을 매각한다. 기업공개 (IPO).

구매, 스트립 및 플립 작동 방식

사모펀드 회사는 종종 신속하고 무자비하게 회사를 약탈하고 뒤집고 다음 희생자에게 넘어가는 약탈자로 묘사됩니다.

이 투자 회사는 정기적으로 목표를 구매합니다. 차입매수 (LBO), 즉 그들은 약간의 자신의 돈을 투자하고 나머지를 빌려서 그들이 사는 회사를 부채로 가득 채웁니다. 일단 승선하면 자금 조달을 위해 더 많은 대출을 받을 수 있습니다. 특별 배당금 또는 사업에서 지방을 제거하고 비용을 낮추고 더 효율적으로 만들기 위한 조치를 수행합니다.

때때로, 대상 회사 비필수적인 부분이 제거되고 자산이 매각되거나 폐쇄되어 간소화됩니다. 비즈니스 모델 비용 절감. 이 프로세스는 사모펀드 회사에 매우 수익성이 높을 수 있으며 추가 보너스가 제공됩니다. 잠재적으로 인수한 회사를 잠재 구매자에게 더 매력적으로 만들 수 있습니다. IPO.

본질적으로 사모펀드 회사는 자신의 이익을 위해 대상 회사를 활용합니다. 목표물을 처리하는 방법에 대한 결정은 반드시 목표물을 강화하기 위해 내려지는 것은 아닙니다. IPO 평가 일단 그것이 공개 시장에 출시되면, 오히려 사모펀드 회사의 주머니를 채우는 것입니다.

구매, 스트립 및 플립에 대한 비판

구매, 제거 및 뒤집기 전략은 아마도 당연히 많은 관심을 끌었습니다. 차입매수는 인수한 회사를 주도하여 모든 자금을 상환하는 책임을 지는 역사를 가지고 있습니다.

부채 결국 가다 파산 한. 1980년대에 특히 그랬고 오늘날에도 계속되고 있습니다.

특히 소매업체는 사모펀드 회사에 의해 파산한 기록이 있습니다. 인과관계 목록은 길고 Fairway, Payless ShoeSource, Toys R Us, Sports Authority 등을 포함합니다.

비평가들은 사모펀드 회사가 빠른 시일 내에 수익을 내는 데에만 관심이 있다고 주장합니다. 이익 그리고 이것을 가능하게 하기 위해 무엇이든 할 용의가 있습니다. 습격 대차 대조표 신속한 결과를 생성하는 투자에만 집중하면 적절한 수익을 올릴 수 있지만 대상 회사의 장기적인 건강을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

본질적으로 물건을 사고 벗기고 뒤집는 사람들은 종종 피를 흘리며 찬장을 비우고, 그런 다음 이러한 조치의 영향이 잠재적으로 회사를 무릎.

특별 고려 사항

모든 사모펀드 회사가 사악하고 이러한 방식으로 사업을 수행하는 것은 아닙니다. 때때로 그들은 실제로 투자 장기적으로 목표로 하는 기업에 이익이 되는—그리고 여전히 매도할 때 이익을 낸다.

사모펀드 매입의 지지자들은 이것이 필요한 힘이라고 주장합니다. 실적이 저조한 운영을 중단하고 배포하도록 경영진에게 압박 수도더 현명한 방법으로 논쟁이 없는 것은 아닙니다. 그러나 때때로 회사가 미래에 번창하기 위해서는 그러한 과감한 조치가 필요합니다.

사모펀드 인수 후 번창한 회사의 예로는 달러 제너럴(Dollar General)이 있습니다.DG). 이 할인기는 KKR이 2007년에 구입하여 상당한 이윤을 남기고 판매되었으며 현재는 국내에서 가장 빠르게 성장하는 소매업체 중 하나입니다.