주식 피커에 의한 5개의 붐비는 거래가 큰 손실을 입을 수 있는 이유
일부 시장 반대자들 주식이 투자자들 사이에서 매우 인기를 얻으면 아마도 하락할 것이라고 주장할 것입니다. 의 사이에 활동적인뮤추얼 펀드 관리자, 가장 초과 중량 보유 주식은 내림차순으로 Visa Inc. (V), Alibaba Group Holding Ltd. (바바), Google의 모회사 Alphabet Inc. (구글), 마이크로소프트 (MSFT) 및 Mastercard Inc. (엄마), UBS의 "밀집 거래"에 대한 최신 설문 조사에 따르면 배런의. 2019년 실적은 아래 표에 나와 있습니다.
가장 비중이 큰 5가지 주식 선택기 포지션
(2019년 4월 25일까지 YTD 이익)
- 비자, +22.3%
- 알리바바, +37.1%
- 알파벳, +21.3%
- 마이크로소프트, +27.7%
- 마스터카드, +29.8%
- S&P 500 지수, +16.7%
출처: Barron's가 보고한 UBS; 야후 파이낸스
투자자를 위한 의미
무거운 구매는 주식을 보낼 수 있습니다 평가 활상. 그런 다음 많은 펀드 매니저가 무리 정신을 따르기 때문에 이러한 주식이 호의적으로 떨어지면 가격이 폭락할 때 매도의 물결이 뒤따를 수 있습니다. "이러한 거래가 임계 값에 도달하거나 외부 충격이 발생하면 급격한 가격이 예상됩니다. UBS는 2016년 보고서에서 투자자들이 함께 노출을 풀면서 반전을 경고했습니다. 배런의.
4월 24일 마감 후 비자와 마이크로소프트 모두 2019년 1분기 실적을 발표해 애널리스트들의 추정치를 가볍게 웃돌았지만 비자는 0.3% 하락한 반면 마이크로소프트는 3.3% 상승했다. 위에서 언급했듯이 이러한 주식은 감정이 갑자기 반대 방향으로 전환될 경우 급격히 떨어질 수 있습니다.
UBS는 또한 액티브 운용사 중 가장 비중 축소된 주식 보유량을 확인했습니다. 다시 내림차순으로 Apple Inc.입니다. (AAPL), Nestle SA(NSRGY), Exxon Mobil Corp. (XOM), 텐센트 홀딩스 (TCEHY) 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM). 연간 실적은 다음과 같습니다.
가장 비중 축소된 5대 주식 선택기 홀딩스
(2019년 4월 25일까지 YTD 이익)
- 애플, +30.7%
- 네슬레, +20.9%
- 엑손모빌, +21.9%
- 텐센트, +23.3%
- 대만 반도체, +20.5%
- S&P 500 지수, +16.7%
출처: Barron's가 보고한 UBS; 야후 파이낸스
4월 급등의 약 50%는 기술주 나스닥 100 지수 단 4명에 의해 추진되었습니다. 메가 캡 기술주. 이들은 Apple, Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft 및 Facebook Inc. (FB), 에 따르면 블룸버그.
낙관론자들은 펀드매니저들 사이에 붐비는 주식은 높은 확신을 반영한다고 반박합니다. David Kostin, 최고 미국 주식 전략가 Goldman Sachs에서는 이러한 견해를 표명했습니다. 블룸버그 보고서. 또한 Bloomberg가 인용한 Goldman Sachs 데이터에 따르면, 송곳니 주식은 2019년에 15%의 중간 이익 성장률을 제공할 것으로 예상되며 이는 전체 S&P 500 수치의 거의 3배입니다.
안 같은 가중치 뮤추얼 펀드와 뮤추얼 펀드가 동시에 선호하는 주식 포트폴리오 헤지 펀드 관리자, 재조정 블룸버그는 월간으로 2013년부터 매년 S&P 500보다 약 5% 포인트 앞서고 있다고 계산합니다. 블룸버그가 인용한 Goldman Sachs의 분석에 따르면 위에 나열된 비중확대 주식 중에서 Alphabet은 현재 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드 모두에서 선호하는 종목입니다.
앞을 내다
"그러나 시장이 역전되면 모두가 동시에 출구를 향해 달리기 때문에 동등하고 반대되는 반응을 보입니다. 2018년 말에 일어난 일이며 오늘날 시장의 위험은 더 적다고 덴버에 위치한 Robaix Capital의 CEO이자 포트폴리오 관리자인 Christopher Hillary는 말했습니다. 블룸버그. 2018년 4분기 시장 매도 기간 동안 그 과정에서 가치의 20%, 30% 또는 그 이상을 폭락한 주식을 찾는 것은 드문 일이 아닙니다.