새로운 금융 상품이 만들어지는 방법
금융 산업은 신제품을 만들어 대중에게 성공적으로 마케팅하는 데 능숙합니다. 이러한 제품 중 상당수는 투자자와 이를 제공하는 금융 기관에 수익을 가져다준 성공 사례였습니다. 뮤추얼 펀드를 생각하고 상장지수펀드, 예를 들어.
그러나 다른 제품은 완전히 재앙이 되거나 더 나빠져서 세계를 재정적 파멸의 위기에 빠뜨렸습니다. 프라임 - 아니면 우리가 말해야합니까 서브프라임—그러한 독성 상품의 예는 의심할 여지 없이 미국 모기지 담보부 증권일 것입니다. 대공황.
다음은 새로운 금융 상품을 만드는 10단계입니다.
새로운 것을 창조하다
분명히 새로운 금융 상품을 만드는 것은 위젯을 제조하는 것보다 더 큰 위험을 수반합니다. 예를 들어, 새로운 금융 상품을 제공하는 업체는 잘못된 리스크 관리나 이해 상충으로 인해 발생하는 리스크에 직면해 있습니다.
그러나 새로운 금융 상품으로 인한 더 큰 위험은 전적으로 고객의 어깨에 있습니다. 직면한 미국 주택 소유자의 수를 기억하십시오. 재정적 어려움 모기지 융자 비용이 급격히 증가했기 때문에 변동금리 모기지 2003년부터 2006년까지 미국 금리가 인상되었을 때.
금융권에서는 수시로 신상품의 부진이 발생할 수 있지만 현실은 이러한 제품은 일반적으로 몇 개월이 걸릴 수 있는 엄격한 개발 프로세스를 거칩니다. 완벽한.
1. 새로운 금융 상품의 개념
새로운 금융 상품을 개발하는 첫 번째 단계는 그것을 개념화하는 것입니다. 신제품에 대한 아이디어는 고객 수요, 내부 영업 인력 또는 제3자와 같은 다양한 출처에서 나올 수 있습니다. 상장지수펀드가 등장한 이유는 기존 뮤추얼펀드의 한계를 거래소에서 즉각적인 유동성과 투명성을 제공합니다. 투자자.
반면에, 스트립 본드 또는 제로 쿠폰 채권은 금융 기관의 일부 밝은 불꽃이 10년 만기 채권을 선택하여 20개의 반기 쿠폰을 "제거"하고, 개별적으로 판매하면 단일 채권이 아닌 21개의 별도 수수료 적격 거래(20개의 이표 지급 + 채권 원금)가 발생합니다. 거래.
2. 제품 개발
제품 아이디어를 내놓는 것과 그것을 개발하는 것은 완전히 다른 문제입니다. 왜냐하면 악마는 진정으로 디테일에 있기 때문입니다. 이 단계에서 제품 개발 팀은 아이디어를 기관의 고객에게 합리적인 이익으로 판매할 수 있는 유형의 제품으로 변환해야 합니다. 개발 팀은 불필요하게 복잡하지도 않고(금융 상품의 실제 위험도) 제품을 고안하는 데 있어 세심한 주의를 기울여야 합니다. 순수 바닐라 경쟁자가 복제하기 쉽습니다.
대부분의 후속 단계는 다음 단계이므로 제품의 고객도 이 단계에서 식별됩니다. 제품이 소매 고객을 대상으로 하는지 아니면 기관 고객만을 대상으로 해야 하는지 여부에 따라 결정됩니다. 클라이언트.
3. 규제, 법적 요구 사항
신제품은 해당 기관에서 위임한 증권 규정을 충족해야 합니다. 예를 들어, 금융 산업 규제 당국의 Regulatory Notice 12-03(핀라) 복잡한 상품에 대한 감독 요건 강화에 대해 금융 회사에 지침을 제공합니다. FINRA는 자산 담보부 증권 또는 구조화 채권과 같이 다양한 시나리오에서 투자 수익에 다르게 영향을 미치는 여러 기능을 가진 복합 상품을 정의합니다.
규제는 주로 비양심적인 기업이 제공하는 의심스러운 제품이나 서비스로부터 개인 투자자를 보호하기 위해 고안되었기 때문에 새로운 제품이 해당되는 모든 규정을 완전히 준수함은 제품의 성공을 보장하는 데 필수적입니다. 나중에). 법적 측면에서, 회사의 법적 권위자는 제품에 투자된 지적 자본이 필요한 서류를 통해 보호되도록 합니다. 법무팀은 또한 제품 적합성 및 이해 상충과 같은 문제와 관련된 규제 요구 사항이 준수되었는지 확인할 것입니다.
4. 운영
신제품 진화의 이 단계에서 핵심은 망치질됩니다. 이것은 제품 제공과 관련된 모든 주요 세부 사항을 포함하기 때문에 전체 신제품 개발 프로세스에서 아마도 가장 중요한 단계일 것입니다. 여기에는 고객이 작성해야 하는 양식과 서류를 개발하는 것이 포함되며, 거래가 회사의 플랫폼에서 효율적으로 실행되고 뒤에서 거래 처리와 관련된 단계 식별 사무실. 그것은 또한 고안과 같은 다른 핵심 요소를 포함합니다. 위기 관리 고객 보고, 직원 교육(프론트 오피스 및 백 오피스) 및 감독뿐만 아니라 신제품으로 인해 회사에 대한 위험이 완화되도록 하는 통제.
5. 제품 등록
새 제품은 다음을 통해 등록해야 할 수 있습니다. 취지서 또는 다음과 같은 해당 기관에 문서를 제공합니다. 증권거래위원회 미국에서는, 또는 캐나다에서는 지방 증권 위원회에서.이들 기관은 신제품의 장점이나 투자 매력에 대한 의견을 제공하지 않습니다. 오히려 그들은 투자 설명서에서 모든 "I's"가 점으로 표시되고 "t's"가 교차하는지 확인합니다. 정보에 입각한 투자를 하기 위해 투자자가 요구하는 모든 요소의 완전한 공개를 포함합니다. 결정.
6. 새로운 금융 상품 마케팅
신제품 마케팅은 성공을 보장하는 데 매우 중요합니다. 이 단계에는 제품이 상당히 복잡한 경우 고객을 교육하는 것도 포함됩니다. 일반적으로 마케팅은 투자 설명서 또는 제안 문서가 제공된 기관으로부터 승인을 받았습니다. 등기. 제품의 특징을 효과적으로 전달할 수 있는 브로셔 및 프레젠테이션과 같은 마케팅 문헌 개발 기능 및 이점, 응집력 있는 미디어 전략 수립은 몇 주가 걸릴 수 있는 시간 집약적인 활동입니다. 완벽한.
7. 신제품 유통
제품을 판매하거나 유통할 효과적인 영업 인력이 없으면 실패할 것이기 때문에 이것은 또 다른 핵심 단계입니다. 회사나 기관은 이 단계에서 누가 제품을 판매할지, 어떻게 보상을 받을지, 보상 수준은 얼마인지 등 여러 가지 중요한 결정을 내려야 합니다. 제품의 속성은 제품에 적합한 대상 고객을 결정하는 데 필수적입니다.
예를 들어, 고위험, 고수익 상품 또는 상당히 복잡한 상품은 기관 투자자에게 더 적합할 수 있지만 비교적 단순한 상품은 개인 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 목표 시장이 파악되면 올바른 유통 채널을 구축할 수 있습니다.
8. 제품 출시
마침내 제품이 마침내 출시되는 큰 날이 찾아옵니다. 새로운 금융 상품은 일반적으로 제품 인지도를 높이기 위해 미디어 공세 직후 또는 도중에 많은 팡파르와 함께 출시됩니다. 일부 신제품은 출시되자마자 선반에서 떨어져 나갈 수 있지만 다른 제품은 관심을 끌기까지 더 많은 시간이 걸릴 수 있습니다. 그것은 모두 수익, 성장, 헤지 또는 기타 요구 사항과 같은 새로운 제품으로 충족되는 투자자 요구 사항과 위험 프로필에 따라 다릅니다.
9. 규정 준수
회사의 규정 준수 부서 제품이 적합한 회사의 고객에게만 판매되고 있는지 확인하기 위해 신제품의 판매를 모니터링할 것입니다. 고객 적합성은 금융 산업에서 매우 큰 문제입니다. 소득이 제한된 80세 노인에게 복잡한 구조화 지폐를 판매하는 고문은 곧 준법 감시인의 방문을 받게 되며 문을 열어줄 위험에 처할 수 있습니다. 제공되는 (신규) 제품의 사양에 따라 규정 준수는 다음과 같은 금지된 관행에 대해서도 감시합니다. 선두 또는 조작 거래.
10. 제품, 수익성 검토
신제품 개발 주기의 마지막 단계에서 정해진 주기로 검토하여 다양한 매개변수 — 제품 판매 대 예상, 예상치 못한 문제, 위험 관리, 이익에 대한 제품의 기여도 및 곧. 이러한 정기적인 검토의 결과에 따라 새 제품은 유통기한이 짧거나 회사의 성공적인 제품 포트폴리오를 확장하는 승자가 될 수 있습니다. 제물.
결론
위에 설명된 10단계는 새로운 금융 상품을 만드는 데 필수적이지만 항상 표시된 순서대로 구현되는 것은 아닙니다.