미국 주식, 채권, 금 1분기 변동성 속에 모두 상승

미국 금융 자산은 2023년 1분기에 큰 폭의 상승세를 보였지만 그 과정에서 상당한 변동성이 있었습니다.

1월 주식 및 채권 시장은 연방정부가 주도하는 글로벌 중앙은행의 낙관론 속에 랠리를 펼쳤습니다. 준비금은 곧 금리 인상을 중단할 수 있습니다. 년도.

그러나 예상보다 강력한 2월 경제 데이터는 이러한 희망을 산산조각 냈습니다. 그러다가 3월, 두 개의 미국 대형 은행이 파산했습니다. 스위스 규제 당국은 거대 은행 크레디트 스위스 인수, 166년 역사의 책을 마감합니다. 이는 글로벌 뱅킹에 대한 두려움을 불러일으켰습니다. 전염병 이로 인해 투자자들은 채권을 포함한 더 안전한 자산을 위해 주식을 피했습니다.

월말까지 이러한 두려움은 완화되었고 투자자들은 연준이 인하할 것이라는 기대를 다시 높였습니다. 특히 연준이 지난 주 적어도 금리를 일시 중지할 수 있다고 암시한 이후 운동.

다음은 1분기에 다양한 자산이 어떻게 수행되었는지 자세히 살펴봅니다.

주식

분기 최고점에서 S&P 500은 2019년 이후 최고의 1월을 보냈고 기술주 중심의 Nasdaq Composite는 2001년 이후 최고의 출발을 기록했습니다.

분기 후반의 난기류에도 불구하고 S&P 500은 2022년 후반 랠리를 기반으로 7% 상승했습니다. 그만큼 나스닥 종합 16.8% 올랐다. 그만큼 다우 존스 산업 평균 0.4% 증가하며 상승세를 보였습니다.

S&P 500 지수 내에서 기술주는 NVIDIA(NVDA) 87% 상승, 메타(메타) 73% 상승, 테슬라(TSLA) 최대 59%.

당연히 개별 은행 주식이 가장 큰 피해를 입었습니다. 퍼스트 리퍼블릭 은행(FRC) 가치의 89%를 잃었고 Zions Bancorp. (시온) 38% 하락했습니다. 찰스 슈왑(SCHW)은 투자자들이 MMF로 이동하는 동안 많은 은행처럼 미실현 손실에 직면할 것을 우려하면서 37% 하락했습니다.

채권

지난해 미국 채권시장은 사상 최악의 수익률을 기록했다. 그러나 그들은 1분기에 수익률로 소폭 회복했습니다. 채권 가격과 반대로, 떨어졌다.

10년 만기 미국 국채 수익률은 연 3.88%로 시작하여 3.54%로 분기를 마감했습니다. 그 사이에 3.30%까지 떨어졌다가 4.05%까지 올랐습니다. 4분기 동안 블룸버그 미국 총채권 지수는 2.5% 상승했습니다.

금

투자자들이 분기 후반에 덜 위험한 자산을 찾았기 때문에 금 가격은 안전한 피난처 자산이 급증했습니다.

분기 동안 현물 금은 8.5% 증가한 트로이 온스당 $1,977.96로 2022년 3월 이후 최고 수준이자 사상 최고치에 가깝습니다.

원유

분기 중 유가는 은행 시스템에 대한 우려가 대두되면서 급락하는 등락을 보였으나 분기말 직전 주가와 함께 반등했습니다.

WTI의 5월 인도분 원유 계약은 3개월 동안 배럴당 75.56달러로 3.6% 하락했습니다.

부동산

상승하는 모기지 금리는 구매자가 이용할 수 있는 공급이 제한된 미국 주택 시장에 압력을 가했습니다. 한편, 상업용 부동산 시장은 팬데믹 이후 근로자들이 완전히 복귀하지 못한 사무실 공간의 과잉에 직면해 있습니다.

그럼에도 불구하고 FTSE Nareit U.S. Composite Real Estate Index는 이번 분기에 1.7% 하락한 완만한 손실을 기록했습니다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 10bp 하락한 6.32%로 소폭 하락했습니다.

암호화폐

비트코인은 분기 동안 $16,576.25에서 $28,419.36으로 71% 급등했고, 이더리움은 $1,198.15에서 $1,825로 52% 증가했습니다.