현금 흐름과 잉여 현금 흐름은 어떻게 다른가요?

현금 흐름과 잉여 현금 흐름은 모두 중요한 재정적 측정항목 회사의 유동성을 결정하는 데 사용됩니다. 그러나 투자자가 회사가 어떻게 현금을 창출하고 어떻게 지출하는지 볼 수 있게 하는 둘 사이에는 뚜렷한 차이점이 있습니다.

현금 흐름

현금 흐름 의 순 금액입니다. 현금 및 현금 등가물 회사 안팎으로 이전되고 있습니다. 긍정적인 현금 흐름은 회사의 유동 자산 부채를 청산하고, 사업에 재투자하고, 주주에게 돈을 돌려주고, 비용을 지불할 수 있게 해줍니다. 현금 흐름은 다음과 같이 보고됩니다. 현금 흐름표, 여기에는 활동을 자세히 설명하는 세 개의 섹션이 포함되어 있습니다. 이 세 섹션은 영업 활동, 투자 활동 및 재무 활동으로 인한 현금 흐름입니다.

잉여 현금 흐름

잉여현금흐름(FCF) 기업에 투자를 위한 현금 지출을 차감한 후 영업을 통해 회사가 생산하는 현금입니다. 고정 자산 처럼 재산, 식물 및 장비. 즉, 잉여현금흐름 또는 FCF는 회사가 운영 비용을 지불하고 남은 현금입니다. 자본 지출.

잉여 현금 흐름은 회사가 운영 및 투자 요구 사항 이상으로 현금을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다. 잉여현금흐름은 기업이 운영 및 자본 지출 자금을 조달한 후 부채 상환을 통해 채권자와 지분 투자자에게 지불하기에 충분한 현금이 있는지 여부를 측정하는 데 사용됩니다. 배당금 그리고 자사주 매입. FCF를 계산하려면 다음에서 자본 지출을 뺍니다. 영업 현금 흐름.

현금 흐름과 잉여 현금 흐름 비교

현금 흐름과 잉여 현금 흐름의 차이점을 더 자세히 설명하기 위해 예를 살펴보겠습니다. 아래는 Exxon Mobil Corporation의 분기별 현금 흐름표입니다. (XOM) 2018년 3월 1분기.

현금 흐름

• Exxon은 41억 2500만 달러의 현금 흐름을 가지고 있었습니다. 분기의 경우(명세서 하단의 녹색).
• 총 현금 흐름에는 다음의 순 금액이 포함됩니다. 차변 그리고 크레딧 명세서의 세 섹션(영업, 투자 및 재무) 모두의 현금 활동에 대한 것입니다.

잉여 현금 흐름

• 엑손은 85억1900만 달러 영업 현금 흐름 (파란색).
• 회사는 또한 새로운 공장과 장비에 투자하여 33억 4,900만 달러의 자산을 구매했습니다(빨간색). 구매는 현금 지출입니다.
• Exxon의 잉여 현금 흐름은 51억 7000만 달러였습니다. 해당 기간(85억 1900만 달러 - 33억 4900만 달러).

위의 예에서 총 현금 흐름은 부분적으로 감소로 인해 잉여 현금 흐름보다 적었습니다. 단기 부채 38억 7200만 달러의 자금 조달 활동 섹션에 나열되어 있습니다. 총 57억 4200만 달러에 달하는 배당금을 위한 현금 지출도 회사의 총 현금 흐름을 감소시켰습니다.

테이크아웃

현금 흐름을 잉여 현금 흐름과 비교함으로써 투자자는 현금이 어디에서 오고 회사가 현금을 사용하는지 더 잘 이해할 수 있습니다. 예를 들어, 회사에 현금이 비축되어 있을 수 있습니다. 언뜻 보기에는 좋은 징조로 보일 수 있습니다. 그러나 자세히 살펴보면 회사가 현금 흐름이 없는 상당한 부채를 지고 있음을 알 수 있습니다.

현금 흐름과 잉여 현금 흐름을 모두 분석하여 회사가 현금 흐름에서 얼마나 많은 수익을 창출하는지 알 수 있습니다. 정상적인 운영 과정, 무엇에 투자하고 있는지, 얼마나 많은 부채를 갚거나 가져가고 있는지 에. 결과적으로 투자자는 회사의 재정적 생존 가능성과 배당금 지급 능력 또는 다가오는 분기에 주식을 환매할 수 있는 능력에 대해 보다 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.