Diamond-Dybvig 모델: 은행 운영 이론

오랜 은행 역사를 통틀어 나타나는 현상 은행 운영 개인 예금자와 경제 모두에게 혼란과 파괴의 잠재적인 원인으로 여겨졌습니다. 은행 운영은 고객이 많을 때 발생합니다. 매장 은행이 동시에 돈을 인출하려고 시도할 때 일반적으로 은행 지급 능력에 대한 우려로 인해 발생합니다.

수세기에 걸쳐, 그리고 최근에는 2008년 금융위기—뱅크런으로 인해 많은 은행이 파산하게 되었습니다. 그러나 뱅크런의 원인과 잠재적인 해결책이 더 깊이 탐구된 것은 지난 수십 년에 불과합니다.

은행 운영이 발생하는 이유와 해결 방법을 탐구하는 가장 영향력 있는 모델 중 하나는 Diamond-Dybvig 모델입니다. 이 중요한 프레임워크에 대해 자세히 알아보고, 2022년 11월 FTX의 실패를 포함하여 최근 암호화폐 거래소에서 세간의 이목을 끄는 실행이 기존 은행의 실행과 어떻게 다른지 알아보세요.

더글라스 다이아몬드(Douglas Diamond)와 필립 디브빅(Philip Dybvig)은 누구입니까?

더글러스 W. Diamond와 Philip Dybvig는 각각 시카고대학교와 세인트루이스에 있는 워싱턴대학교의 경제학자이자 교수입니다. 그들은 각각 다양한 연구 분야에서 일했지만 아마도 1983년에 발표된 "Bank"라는 논문으로 가장 잘 알려져 있을 것입니다. 실행, 예금 보험 및 유동성." 이후 Diamond-Dybvig로 알려지게 된 그들의 작업을 선보였습니다. 모델. Diamond, Dybvig 및 전 연방 준비 은행 의장

벤 버냉키 2022년 노벨 경제학상 수상자로 선정되었습니다.

Diamond-Dybvig 모델이란 무엇입니까?

Diamond-Dybvig 모델은 은행이 은행에 대해 유동적 청구를 생성하는 중개자로서 역할을 탐구하는 경제 모델입니다. 비유동성 자산. 은행은 자금에 쉽게 접근해야 할 경우 유동 계좌를 선호하는 경향이 있는 두 예금자 모두에게 서비스를 제공합니다. 장기 구매, 저유동성 상품을 선호하는 대규모 구매 기업 및 개인을 포함한 대출 수취인 대출.

이 모델은 은행이 고객에게 제공하는 부채를 통해 가치를 창출한다고 제안합니다. 개인 예금자의 경우 은행은 사실상 다음을 제공함으로써 다른 투자 옵션에 비해 향상된 결과를 제공합니다. 보험. 은행 예금자는 언제든지 예금을 인출할 권리가 있으며, 은행은 보험회사와 거의 동일한 방식으로 이러한 위험을 관리합니다. 은행은 또한 많은 예금자의 자금을 통합하여 대규모 장기 대출을 가능하게 함으로써 차용자에게 귀중한 서비스를 제공합니다.

뱅크런 문제

Diamond-Dybvig 모델은 장기 자산에 대해 단기 청구를 제공함으로써 은행이 근본적으로 운영되는 방식이 은행을 운영에 취약하게 만든다고 가정합니다. 뱅크런은 단순히 패닉으로 인해 발생할 수도 있습니다. 예금자들은 은행의 지급 능력을 걱정하면서 자금을 인출하기 위해 움직입니다.

왜냐하면 은행의 대출은 일반적으로 오랜 기간 동안 이루어지기 때문입니다. 만기, 즉시 대출을 요청할 수는 없습니다. 그러면 은행은 예금자에게 돈을 지불하기 위해 투자를 청산해야 하며 종종 손실을 입게 됩니다. 은행에 자금이 부족해지면 가장 먼저 자금을 인출하는 예금자는 성공하지만 나중에 예금자는 그렇지 못할 수도 있습니다.

Diamond와 Dybvig의 이론은 은행 운영이 자기 실현적인 예언일 수 있음을 시사합니다. 실행이 발생하는 경우, 너무 늦으면 영원히 돈을 잃을 수 있다는 실제 가능성 때문에 예금자가 가능한 한 빨리 돈을 돌려받으려고 노력하는 것이 합리적이 됩니다.

은행 운영을 중지하는 방법

역사적으로 은행은 파산을 방지하기 위해 본질적으로 고객의 인출을 차단하는 "전환성 정지"를 통해 은행 운영을 중단하려고 시도했습니다. 그러나 이 방법은 실행을 차단하는 데 잠재적으로 효과적이지만 근본적인 패닉을 해결하지는 않습니다. 처음에 실행을 촉발했을 수 있으며 이로 인해 여전히 일부 예금자가 액세스할 수 없게 됩니다. 자금.

Diamond와 Dybvig는 예금보험이 전환성 정지를 이용하는 것보다 뱅크런을 관리하는 데 더 바람직한 대안적 접근방식이라고 주장합니다. 논의한 바와 같이, 그들의 모델은 유동성 문제로 인한 대출 자산과 예금 부채의 불일치가 뱅크런의 주요 원인임을 지적합니다. 그들은 중앙은행이나 연방 정부 기관(예: 연방예금보험공사(FDIC))이 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다.

예금보험은 은행이 파산하거나 파산할 경우 예금자에게 예금자에게 돈의 일부 또는 전부를 돌려주기 위해 고안되었습니다. 정부로부터 자금 보호가 보장됨에 따라 예금자들은 은행 지급 능력에 대한 우려로 인해 당황할 가능성이 줄어들고, 파산 가능성도 낮아집니다. 예금보험은 FDIC가 창설된 이후 국민의 신뢰를 강화하여 뱅크런과 도산건수를 성공적으로 감소시켰습니다. 대공황.

그러나 예금보험에는 잠재적인 단점이 있습니다. 예금자가 은행 시스템을 더 신뢰한다면 은행은 도산 가능성이 낮다는 사실을 알고 과도한 위험을 감수하도록 인센티브를 받을 수 있습니다.

암호화폐 거래소에서 실행

최근 암호화폐 거래소에서 주목받는 거래는 다음과 같습니다. 2022년 말 FTX 붕괴, 이러한 거래소와 기존 은행 간의 중요한 차이점을 강조합니다. FDIC는 예금 보험을 제공하지 않습니다. 암호화폐 거래소, FDIC 보험도 암호화폐를 보장하지 않습니다.

정부 기관이나 중앙 은행의 보험이 부족하기 때문에 개인은 자신의 자산을 보관합니다. 암호화폐 거래소의 디지털 토큰에는 보험에 가입된 은행의 예금자와 동일한 보장이 없습니다. 가지다. 따라서 패닉을 줄이고 실행을 방지할 수 있는 유사한 안전망이 없으므로 암호화폐 거래소는 이러한 현상에 매우 취약합니다.

결론

Diamond-Dybvig 모델은 은행 자산과 부채의 불일치로 인한 유동성 문제로 인해 발생하는 은행 운영을 이해하기 위한 프레임워크를 제공합니다. 예금 보험은 예금자의 우려를 진정시켜 예금자 자금이 집중적으로 운영될 가능성과 결과적으로 은행 파산 가능성을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.