깁슨의 역설 정의

깁슨의 역설이란?

Gibson의 역설은 영국 경제학자 Alfred Herbert Gibson이 한 경제 관찰에 근거합니다. 양의 상관관계 금리와 도매가 수준 사이. 존 메이너드 케인즈(John Maynard Keynes)는 이 관계가 기존 경제 이론으로 설명될 수 없다고 주장했기 때문에 이 관계를 역설이라고 불렀습니다.

깁슨의 역설 이해하기

Gibson's paradox의 근간은 Alfred Gibson이 수집한 다년간의 경험적 증거로, 양의 상관관계를 보여주었습니다. 브리티시 콘솔(영란은행이 발행한 영구채)의 도매 지수 번호(초기 버전)에 대한 수익률 현대의 가격 수준 지수) 100년이 넘는 기간 동안. 다른 경제학자들의 이전 연구에서도 이 관계를 설명했지만 케인즈는 이것을 깁슨 역설이라고 처음으로 언급했습니다. 케인즈는 깁슨이 이 관계를 발견했다고 믿었고 그의 책 "돈에 관한 논문"의 전체 섹션을 깁슨의 인물에 할애했습니다.

케인즈는 물가와 이자율이 함께 상승하고 하락하는 경향이 있다고 믿지 않았다. 신용 확장과 디플레이션 주기 동안 함께 강하고 장기적으로 긍정적 상관 관계. 그는 그가 잘 알려진 생각이 아니라고 구체적으로 지적했다. 피셔 효과 그는 Fisher 효과가 유통 시장의 채권 수익률이 아닌 신규 대출에만 적용될 수 있다고 (잘못) 믿었기 때문에 가격과 이자율의 양의 상관 관계를 설명할 수 있습니다. 그는 그것을 역설이라고 부르고 자신의 소설 이론에 맞출 방법을 찾기로 결정했습니다.

이를 위해 Keynes는 시장 이자율이 고정적이며 저축과 투자의 균형을 맞출 만큼 충분히 빠르게 조정되지 않는다고 주장했습니다. 이 때문에 금리가 하락하는 기간에는 저축이 투자를 초과하고, 금리가 상승하는 기간에는 투자가 저축을 초과한다고 그는 주장했다. 물가 수준이 어떻게 결정되는지에 대한 그의 이론에 따르면 케인즈는 이것이 다음을 의미한다고 말합니다. 금리가 하락하면 물가 수준이 하락하고 금리가 상승하면 물가 수준이 하락합니다. 증가. 케인즈는 이것이 역설을 설명한다고 말했습니다.

깁슨의 역설의 역사

소위 깁슨의 역설이라고 불리는 것이 현대 경제학에서 관련성이 있는지는 의문이 있습니다. 왜냐하면 그것이 발생한 통화 및 재정 조건이 상관 관계의 기초가 되었기 때문입니다.즉 금본위제 그리고 대부분 시장에 의해 결정되는 이자율은 더 이상 존재하지 않습니다. 대신 중앙 은행은 상품 표준을 참조하지 않고 통화 정책을 결정하고 일상적으로 금리 수준을 조작합니다.

깁슨의 역설하에서 금리와 물가의 상관관계는 시장이 주도하는 현상으로 금리가 인플레이션과 인위적으로 연결되어 있을 때는 존재할 수 없다. 중앙 은행 간섭. Gibson이 연구하는 기간 동안 이자율은 균형을 유지하기 위해 저축자와 차용자 사이의 자연스러운 관계에 의해 설정되었습니다. 수요와 공급. 지난 수십 년 동안의 통화 정책은 그러한 관계를 억제했습니다.

수십 년 동안 깁슨의 역설을 해결하기 위해 경제학자들이 제기한 가능한 설명이 있었습니다. 그러나 금리와 물가 사이의 관계가 인위적으로 분리된 상태로 남아 있는 한 오늘날의 거시경제학자들은 이를 더 이상 추구할 만큼 충분한 관심을 갖지 않을 수 있습니다. 결국 Gibson의 역설은 Gibson의 역설(다른 사람들이 이전에 발견한)도 아니고 진정한 역설도 아닙니다(이미 그럴듯한 설명으로 케인즈가 저술할 당시에 존재했으며 그 이후로 더 많은 것이 탐구되었습니다.) 표준 시대.