Vasicek 금리 모델 정의
Vasicek 금리 모델이란 무엇입니까?
Vasicek 이자율 모델(또는 단순히 Vasicek 모델)은 모델링의 수학적 방법입니다. 이자율 시장 위험, 시간 및 장기 균형 이자율 값을 기반으로 한 움직임.
주요 내용
- Vasicek 모델은 주어진 기간이 끝날 때 금리가 끝나는 곳을 예측하고, 주어진 현재 시장 변동성, 장기 평균 이자율 값 및 주어진 시장 위험 요인.
- 이 모델은 금리 선물의 평가와 다양한 가치 평가가 어려운 채권의 가격을 계산하는 데 자주 사용됩니다.
- Vasicek 모델의 주요 단점은 금리가 0 아래로 떨어지는 것을 허용하지 않는다는 것입니다.
Vasicek 금리 모델 공식
Vasicek 이자율 모델은 다음 방정식을 사용하여 순간 이자율을 평가합니다.
NSNSNS=NS(NS−NSNS)NSNS+σNS여NS어디:여=무작위 시장 위험(위너 프로세스)NS=기간NS(NS−NSNS)=금리변동 예상시간에 NS (드리프트 계수)NS=평균으로의 회귀 속도NS=평균의 장기 수준σ=시간의 변동성 NS
이 모델은 순간 이자율이 확률적 미분 방정식을 따르도록 지정합니다. 여기서 NS 뒤에 오는 변수의 도함수를 나타냅니다.
시장 충격이 없는 경우(즉, NSWt = 0) 이자율은 일정하게 유지됩니다(rt = b). rt < b일 때 드리프트 팩터는 양수가 되며, 이는 이자율이 평형.
Vasicek 모델은 금리의 움직임이 무작위(확률적) 시장 움직임에 의해서만 영향을 받는다고 말합니다.
Vasicek 금리 모델 이해하기
Vasicek 금리 모델은 금융 경제학에서 미래 금리 변화의 잠재적 경로를 추정하는 데 사용됩니다.
이 모델은 이자율의 움직임을 다음으로 구성된 요인으로 설명합니다. 시장 위험, 시간 및 평형 값, 비율은 다음으로 되돌아가는 경향이 있습니다. 평균 시간이 지남에 따라 이러한 요인의. 기본적으로 주어진 현재 시장 변동성, 장기 평균 이자율 값 및 주어진 시장 위험 요소를 고려하여 주어진 기간이 끝날 때 이자율이 끝나는 곳을 예측합니다.
방정식은 한 번에 하나의 시장 위험 요소만 테스트할 수 있습니다.
이것 확률 모델 이자율 평가에 자주 사용 선물 때로는 다양한 가치 평가가 어려운 채권의 가격을 해결하는 데 사용됩니다.
Vasicek 금리 모델의 한계
재무 방정식을 예측하는 데 있어 큰 진전으로 여겨졌지만, 이후 밝혀진 Vasicek 모델의 주요 단점 글로벌 금융 위기 2000년대 후반의 것은 그것이 허용되지 않는다는 것입니다. 금리가 0 이하로 떨어지다.
이 문제는 지수 Vasicek 모델과 같은 Vasicek 모델 이후 개발된 여러 모델에서 수정되었습니다. Cox-Ingersoll-Ross 모델.
