VFIAX 대 SPY: 뮤추얼 펀드 대 ETF 사례 연구

VFIAX 및 SPY란 무엇입니까?

Vanguard 500 Index Fund Admiral Class("VFIAX")와 SPDR S&P 500 ETF("SPY")는 유사한 투자 상품입니다. 둘 다 시가 총액이 가장 큰 500개 기업으로 구성된 미국 주가 지수인 S&P 500을 추적합니다. 두 펀드 모두 비용 비율 일반 펀드보다 현저히 낮습니다. 가장 중요한 것은 둘 다 우수한 장기 실적을 제공한다는 것입니다.

실제로 여러 연구에서 수동적으로 관리하는 것으로 나타났습니다. 인덱스 펀드 광범위한 시장 지수를 추적하는 상장지수펀드(ETF)는 대부분의 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드를 능가합니다. 인덱스 펀드와 ETF가 액티브 펀드보다 낮은 수수료를 부과한다는 점을 고려할 때 수익률의 차이는 훨씬 더 두드러집니다.

장기적으로 매수 후 보유 투자자 여러분, 뱅가드 펀드나 SPDR ETF에 잘못 투자할 수는 없습니다. 동일한 투자 목적을 달성하더라도 펀드 간에 미묘한 차이가 있습니다. 이 두 펀드 중에서 결정하기 전에 수수료와 성과의 차이점을 이해하고 염두에 두어야 할 기타 고려 사항을 알아보십시오.

수수료

좋은 소식은 두 펀드 모두 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드에 대해 연간 지불하는 금액의 작은 부분을 청구한다는 것입니다. 평균 뮤추얼 펀드의 비용 비율은 약 0.5%에 불과합니다(능동적으로 관리되는 펀드와 패시브 펀드 모두 포함).

이와 대조적으로 Vanguard 펀드는 2021년 1분기에 순 비용 비율이 0.04%에 불과한 반면 SPDR ETF의 순 비용 비율은 0.09%로 두 배 이상입니다. 평균 펀드에 비해 이 두 펀드로 수수료를 절약하면 연간 투자 수익에 효과적으로 합산됩니다.

기억 적극적으로 관리 뮤추얼 펀드는 전문적인 선택을 하고 투자 바구니를 선택하는 매력에도 불구하고, 일반적으로 인덱스 펀드 및 ETF와 비교할 때, 특히 관리를 고려할 때 실적이 저조합니다. 수수료.

성능

두 펀드 모두 S&P 500 지수를 추적하기 때문에 수수료와 마찬가지로 성과의 차이는 작습니다. 2011년 이후로 두 펀드는 매년 S&P 500보다 약간 낮은 수익률을 기록했지만, 불과 몇 백분의 1 비율에 불과합니다. 그들은 더 넓은 지수와 함께 효과적으로 움직였으므로 모든 미국의 넓은 지역과 마찬가지로 중요합니다. 주가 지수에서 S&P 500은 장기적으로 상승한 적이 없습니다.

매수 후 보유 투자자는 1987년 및 2008년과 같이 상당한 손실을 입은 연도를 감안하더라도 S&P 500에서 연평균 약 10%의 수익을 거두고 있습니다.

기타 고려 사항

두 펀드 모두 일반적으로 수수료가 낮고 실적이 우수한 우수한 투자입니다. 인덱스 펀드와 ETF 중 어느 것을 선호하느냐의 문제입니다. 고려해야 할 추가 요소에는 세금 영향 및 판매 수수료가 포함됩니다.

일반적으로 ETF는 뮤추얼 펀드보다 약간 더 세금 친화적입니다. 그들은 뮤추얼 펀드에서 더 정기적으로 발생하는 특정 증권의 주식을 판매하여 펀드 매니저가 펀드를 재조정하는 것과 같은 과세 대상 이벤트가 적습니다. 이 기금이 이득을 보고 판매되면 판매에 대한 발언권이 없더라도 판매 연도에 대해 양도소득세를 납부해야 합니다.

ETF를 사용하면 운용사가 유입과 유출을 관리하기 위해 특정 주식을 매도할 필요가 없습니다. 따라서 특정 연도에 자본 이득을 실현할 가능성이 적고 세금 청구액이 낮은 경우가 많습니다.

반면에 "부하" 또는 수수료를 부과하지 않고 일반적으로 ETF보다 구매 비용이 저렴한 뮤추얼 펀드. Vanguard는 판매로 유명합니다. 무부하 자금, 따라서 Vanguard 500 지수에 투자하면 판매 수수료를 내지 않아야 합니다.

이에 비해 투자자는 개별 주식과 마찬가지로 브로커를 통해 ETF를 구매합니다. 따라서 구매 시 수수료를 지불합니다. 이는 일정 간격으로 빈번한 투자를 포함하는 달러 비용 평균화와 같은 전략을 사용하는 투자자에게 특히 불리합니다.

마지막 고려 사항은 최소 투자입니다. VFIAX 펀드는 최소 $3,000의 투자가 필요하지만 SPY ETF는 이론적으로 $1.00의 가치가 있는 분수 주식으로 구입할 수 있습니다. 결과적으로 SPY는 몇 백 달러만 투자하려는 소규모 개인 투자자에게 더 적합할 수 있습니다.